上市公司應(yīng)收賬款質(zhì)量的評價及優(yōu)化

《上市公司應(yīng)收賬款質(zhì)量的評價及優(yōu)化》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。

1、上市公司應(yīng)收賬款質(zhì)量的評價及優(yōu)化應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品或提供勞務(wù)等,應(yīng)向購貨單位或接受勞務(wù)的單位收取的款項。隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展和對外開放的擴大,賣方市場競爭日益加劇,企業(yè)往往以賒銷方式擴大產(chǎn)品的銷售獲取更多利潤。但是隨著大量賒銷業(yè)務(wù)的發(fā)生,越來越多的企業(yè)發(fā)現(xiàn):雖然利潤表上的盈利數(shù)額非?？捎^,但實際上,現(xiàn)金流量表上的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量卻很小。企業(yè)無法將盈利轉(zhuǎn)變?yōu)榭晒┲涞默F(xiàn)金流,從而無法把握投資機會,限制了企業(yè)的發(fā)展,甚至影響到企業(yè)的生存。因此,企業(yè)必須高度重視應(yīng)收賬款的管理,嚴把應(yīng)收賬款質(zhì)量關(guān),只有這樣才能有效減少壞賬、

2、呆賬。一、應(yīng)收賬款質(zhì)量的定義及其特征應(yīng)收賬款質(zhì)量是指應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力或被企業(yè)在未來進一步利用的質(zhì)量。應(yīng)收賬款質(zhì)量的好壞,主要表現(xiàn)為應(yīng)收賬款的賬面價值量與其變現(xiàn)價值量或被進一步利用的潛在價值量之間的差異上,差異額越小應(yīng)收賬款的質(zhì)量越好,反之則越差。因此,高質(zhì)量應(yīng)收賬款的特征,應(yīng)該從以下兩個方面進行考察:1.高質(zhì)量的應(yīng)收賬款應(yīng)該具有適當?shù)膽?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。其中,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)在行業(yè)平均水平以上。2.高質(zhì)量的應(yīng)收賬款應(yīng)具有較強的轉(zhuǎn)化為貨幣的能力以提高上市公司的短期償債能力。二、應(yīng)收賬款質(zhì)量的評價本文以廣西上市公司為分析對象,截至200

3、7年1月5日廣西共有22家上市公司,剔除被ST的三家公司(北生藥業(yè)、南方食品和桂林集琦),最終選出19家上市公司。本文考察了這19家公司2007年～2009年等三年的數(shù)據(jù),以此了解廣西上市公司應(yīng)收賬款質(zhì)量現(xiàn)狀以及發(fā)展趨勢。以下將從應(yīng)收賬款規(guī)模、應(yīng)收賬款回款速度、應(yīng)收賬款改善情況等三個方面評價應(yīng)收:1.應(yīng)收賬款規(guī)模過大從表1可以看出,從2007年到2009年應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重均值高達15.77%,說明在流動資產(chǎn)中有15.77%以應(yīng)收賬款的形式存在;而應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入比重三年均值是13.26%,說明在100元的銷售收入中,

4、收回了86.74元的現(xiàn)金,其它部分存在現(xiàn)金不能收回的風(fēng)險。另外,除2008年,全球金融危機背景下,廣西上市公司應(yīng)收賬款比重有所降低外,到2009年各指標值又呈增長態(tài)勢。由分析可知,廣西上市公司的應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重較大,這將影響上市公司的資金流動性,進一步影響短期償債能力。而應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入的比重偏大,說明上市公司使用了賒銷作為促銷手段,并且賒銷收入占銷售總收入比重也較大。因此,廣西上市公司應(yīng)收賬款的質(zhì)量一般。表12007年～2009年應(yīng)收賬款規(guī)模分析表指標值年份2007200820092007-2009應(yīng)收賬款占流動資

5、產(chǎn)的比重0.16500.14560.16260.1577應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入的比重0.12650.12420.14700.13262.應(yīng)收賬款回收速度有所提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是評價企業(yè)銷售信用政策和應(yīng)收賬款回收速度的重要指標,其計算公式為:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/應(yīng)收賬款平均數(shù)。從表2可以看出,在剔除了南寧百貨公司后,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的數(shù)值大幅度下降,這是因為南寧百貨公司是一家從事零售業(yè)的公司,主要采取現(xiàn)銷方式經(jīng)營,賒銷收入非常少,周轉(zhuǎn)率非常高,因此剔除該公司有利于了解廣西上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的普遍情況。從2007年～200

6、9年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年上升,到2009年周轉(zhuǎn)率達19.7161。這說明了上市公司對銷售資金管理能力相對較強,清理拖欠工作得力、資金回收情況有好轉(zhuǎn)。但是,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的數(shù)值從2007年～2009年均值只有18.5483,加快應(yīng)收賬款回收速度的空間還非常大,因此,上市公司仍需加強應(yīng)收賬款的管理,以提高應(yīng)收賬款質(zhì)量。表22007年～2009年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析表指標值年份2007200820092007-200919家上市公司均值34.2284121.2584163.0458106.1775剔除南寧百貨的均值16.607819.321

7、119.716118.54833.應(yīng)收賬款質(zhì)量逐漸惡化我們用應(yīng)收增長與流動資產(chǎn)增長比及應(yīng)收增長與主營業(yè)務(wù)收入增長比兩個指標來衡量上市公司的應(yīng)收賬款質(zhì)量的改善情況。我們首先計算每個樣本的應(yīng)收賬款增長率、流動資產(chǎn)增長率和主營業(yè)務(wù)收入增長率的算數(shù)平均數(shù),然后再進行兩兩比較,算出上述兩個指標的近似值。從表3可以看出,2007年和2009年,應(yīng)收增長與流動資產(chǎn)增長比和應(yīng)收增長與主營業(yè)務(wù)收入增長比都大于1,這說明廣西區(qū)上市公司應(yīng)收賬款總體趨勢是:在流動資產(chǎn)中,應(yīng)收賬款所占的比例大幅度增加;并且該地區(qū)上市公司大都采用了寬松的信用政策或?qū)ν甑膽?yīng)

8、收賬款回收無力,導(dǎo)致應(yīng)收賬款大幅增加,加大了應(yīng)收賬款風(fēng)險,盈利質(zhì)量逐年下降。2008年,應(yīng)收增長與流動資產(chǎn)增長比和應(yīng)收增長與主營業(yè)務(wù)收入增長比都為負數(shù)。原因在于應(yīng)收賬款呈現(xiàn)了負增長,而主營業(yè)務(wù)收入和流動資產(chǎn)是正向增長。2008年出現(xiàn)了全球性的金融危