中小企業(yè)融資問題研究論文

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1、中小企業(yè)融資問題研究論文..摘要：中國這些年平均以10%左右的經(jīng)濟增長速度持續(xù)健康快速地發(fā)展著，然而中小企業(yè)的融資問題卻得不到很好地解決，這是關(guān)乎社會主義市場經(jīng)濟持續(xù)快速健康發(fā)展的重大問題。雖然這些年來我國理論和實際工作者對這一問題作了很多的研究，也取得了一定的成效，然而由于各種原因的困擾，中小企業(yè)融資難的問題依然沒有得到實質(zhì)性的解決，依然存在著許多問題。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資渠道；金融機構(gòu)；信用一、中小企業(yè)的融資問題分析目前對于我國來說，中小企業(yè)是拉動整個國民經(jīng)濟增長的重要力量。據(jù)統(tǒng)計我國中小企業(yè)約占全國企業(yè)總數(shù)的99%..，其企業(yè)的總產(chǎn)值、利稅總額和出口總額分別約占全國企業(yè)的五分之三、五分

2、之二和五分之三，創(chuàng)造了近四分之三的城鎮(zhèn)就業(yè)機會，并充當(dāng)著區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的主力軍，這在浙江體現(xiàn)的尤為明顯。自改革開放以來，中小企業(yè)對國民經(jīng)濟的貢獻率越來越高，特別是在滿足人們多層面需求、實現(xiàn)社會化專業(yè)協(xié)作、追求創(chuàng)新和增加社會就業(yè)總量等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。1、目前我國中小企業(yè)融資之意識比較薄弱根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計和調(diào)查，我國中小企業(yè)尚未認(rèn)識到增強企業(yè)融資意識對企業(yè)發(fā)展的重要性，而且對中央統(tǒng)計調(diào)查等事項并未積極配合，這就說明其融資意識相當(dāng)薄弱。2、企業(yè)的融資能力十分低下在很多調(diào)查中可以發(fā)現(xiàn)，將近半數(shù)的中小企業(yè)未能獲得金融機構(gòu)的貸款，一半以上的企業(yè)其自有流動資金占流動資金比重在五分之四以上。從中不難看出

3、中小企業(yè)從金融機構(gòu)貸款獲得發(fā)展資金是相當(dāng)困難的，這一方面是金融機構(gòu)的原因，另一方面中小企業(yè)本身融資能力低下，這是主要原因。3、中小企業(yè)融資渠道相對狹窄，融資成本過高我國中小企業(yè)的融資活動主要還是以傳統(tǒng)的融資機構(gòu)貸款融資為主，而且資金來源主要是國有銀行，其貸款來源過于集中，不利于銀行的風(fēng)險防范。另外改革開放以來，我國中小企業(yè)數(shù)量將近增長了5倍，而金融機構(gòu)數(shù)量卻只增長了一倍，這也一定程度上造成了中小企業(yè)的融資困難局面。從貸款條件來看，大多數(shù)貸款利率在5%--8%之間，貸款期限在6—12個月，總貸款額不超過500萬元。貸款數(shù)額的限制和成本的過高不利于中小企業(yè)從事回報期長、收益高的項目，從而阻礙了中小

4、企業(yè)的發(fā)展。4、中小企業(yè)直接融資難上加難上市是最好的融資手段之一，但從目前我國中小企業(yè)的總體情況來看，能夠上市融資的中小企業(yè)大多是規(guī)模大、技術(shù)或產(chǎn)品成熟、經(jīng)營管理規(guī)范、經(jīng)濟效益好、發(fā)展前景相對樂觀的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)類產(chǎn)業(yè)中的中、大型企業(yè)，而大部分中小企業(yè)離我國對上市公司的政策法規(guī)要求相差較遠，其上市可能性極小，這就造成了中小企業(yè)直接融資難上加難。5、間接融資亦困難重重相對于大企業(yè)來說，中小企業(yè)規(guī)模小，自有資金不足，抗市場風(fēng)險能力較弱，企業(yè)信用相對薄弱，沒有足夠的資本信用等級，這就造成了沒有足夠和可靠的第三方擔(dān)保，其間接融資也困難重重。中小企業(yè)融資擔(dān)保不足，想要獲得銀行貸款是很難的，即使得到銀

5、行的貸款，其融資成本也是過高。二、中小企業(yè)融資難問題原因分析首先，在銀行方面的解釋是中小企業(yè)貸款的規(guī)模經(jīng)濟不夠，認(rèn)為給大企業(yè)貸款是“批發(fā)”，而給中小企業(yè)貸款是“零售”。中小企業(yè)貸款難、還款難的根本原因是中小企業(yè)信用水平低、收益性差、貸款風(fēng)險太大。從總的情況來看，主要表現(xiàn)在：第一，中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，自有資金不足，在高稅收政策的影響下，積累乏力，資本增長緩慢，再加上設(shè)備落后，相當(dāng)多的中小企業(yè)技術(shù)裝備超期超負(fù)荷運轉(zhuǎn)，使得產(chǎn)品技術(shù)含量低，缺乏市場競爭力，易受市場沖擊。第二，大部分中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，社會分工和專業(yè)化程度低，低水平的重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重。煤炭、石化、機械、冶金、建材行業(yè)中小企業(yè)比例過大，盲

6、目無序競爭，導(dǎo)致行業(yè)產(chǎn)品銷售不暢，效益下降。第三，大部分中小企業(yè)管理水平低下，技術(shù)創(chuàng)新能力低，中小企業(yè)由于創(chuàng)新投入少，缺乏相應(yīng)的技術(shù)人才，技術(shù)創(chuàng)新能力明顯不足。第四，中小企業(yè)金融的財務(wù)狀況缺乏透明度。相比較而言，大企業(yè)特別是上市公司的經(jīng)營狀況、財務(wù)信息以及其他信息的公開化程度遠高于中小企業(yè)，而且信息的真實程度也要高于中小企業(yè)。在此情況下，銀行自然愿意向大企業(yè)貸款而不是向中小企業(yè)。信用的缺失是國內(nèi)中小企業(yè)間接融資困難的重要原因。企業(yè)信用制度沒有建立，個人信用更為落后，商業(yè)信用遭到破壞，造成全社會的信用危機感，影響經(jīng)濟運行效率，導(dǎo)致銀行對企業(yè)失去信任，銀行的貸款條件越來越嚴(yán)，手續(xù)越來越繁瑣，人為增

7、大交易成本。第五，部分企業(yè)資信較差，還貸意識薄弱，逃廢債現(xiàn)象時有發(fā)生。銀行的首要目標(biāo)是安全性、流動性和收益性，然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導(dǎo)致銀行不愿放貸。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計，國內(nèi)銀行對中小企業(yè)、個體、私人經(jīng)營戶貸款的管理成本平均為大中型企業(yè)的六倍左右。由于銀行對中小企業(yè)貸款的管理成本要遠高于中小企業(yè)，銀行理所當(dāng)然的愿意向大企業(yè)而不是向中小企業(yè)貸款。三、中小企業(yè)融資