集成電路行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告

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1、摘要一、2007年我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持高速發(fā)展，對(duì)集成電路制造行業(yè)產(chǎn)生影響喜憂參半2007年全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值246619億元，比2006年增長(zhǎng)11.4%，加快0.3個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)五年增速達(dá)到或超過10%。工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)加快，使得與集成電路制造產(chǎn)業(yè)相關(guān)的專業(yè)設(shè)備制造、化工、能源等行業(yè)獲得較快發(fā)展，有力的支持了集成電路制造產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。由于我國(guó)的消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)，下游集成電路需求產(chǎn)業(yè)如汽車類、家用電器類以及音響器材類制品等市場(chǎng)銷售增長(zhǎng)較快增加了國(guó)內(nèi)對(duì)集成電路的需求。2007年P(guān)PI增長(zhǎng)速度加快已初露端倪，這必然將影響

2、集成電路制造產(chǎn)業(yè)的成本，而集成電路的國(guó)際價(jià)格依然維持在低位，這必然導(dǎo)致集成電路制造企業(yè)利潤(rùn)率的下降。2007年我國(guó)集成電路凈進(jìn)口值達(dá)1048.2億美元，我國(guó)已經(jīng)成為集成電路最大的進(jìn)口國(guó)之一。我國(guó)加大貸款投放力度，將有力的支持集成電路制造行業(yè)的發(fā)展；但同時(shí)，2007年五次上調(diào)利率，使得集成電路制造產(chǎn)業(yè)貸款的成本大大增加。2008年，隨著人民幣對(duì)美元繼續(xù)升值，我國(guó)集成電路制造產(chǎn)業(yè)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)將逐漸下降，而工藝水平很難在短時(shí)間內(nèi)有較大提高。因此，集成電路進(jìn)口進(jìn)一步增大，出口增速將進(jìn)一步放緩。但隨著集成電路

3、下游產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，對(duì)集成電路需求的增加，我國(guó)集成電路制造產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)量仍將保持增長(zhǎng)，但產(chǎn)銷的增速均會(huì)放緩至個(gè)位數(shù)。而央行的加息預(yù)期將還有3～4次，這將進(jìn)一步增加集成電路制造企業(yè)的融資成本和債務(wù)負(fù)擔(dān)，使得成本增加，同時(shí)，我國(guó)PPI增長(zhǎng)加速，也將增加生產(chǎn)成本。而國(guó)際集成電路價(jià)格至少要到2009年才會(huì)有整體上調(diào)的趨勢(shì)，因此我國(guó)集成電路制造企業(yè)的利潤(rùn)率在2008年將可能進(jìn)一步下降。二、我國(guó)出臺(tái)并實(shí)施若干政策法規(guī)，對(duì)集成電路制造產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生積極的推動(dòng)作用《國(guó)家鼓勵(lì)的集成電路企業(yè)認(rèn)定實(shí)施細(xì)則》、《集成電路產(chǎn)業(yè)“十一

4、五”專項(xiàng)規(guī)劃》等信息產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域五個(gè)專項(xiàng)規(guī)劃及解讀的發(fā)布與實(shí)施，清楚的表明，我國(guó)政府對(duì)集成電路制造企業(yè)的政策傾斜力度進(jìn)一步加大，對(duì)集成電路企業(yè)的支持進(jìn)一步增加，而同時(shí)也進(jìn)一步規(guī)范其發(fā)展。對(duì)于整個(gè)集成電路產(chǎn)業(yè)以及集成電路制造行業(yè)在我國(guó)的發(fā)展具有積極的作用。一方面提高的集成電路企業(yè)的準(zhǔn)入門檻，另一方面也對(duì)其進(jìn)行更大力度的支持，力圖促進(jìn)其高速發(fā)展。《電子信息產(chǎn)品污染控制管理辦法（第39號(hào)）》于2007年3月1日起正式實(shí)施。一方面，這項(xiàng)政策法規(guī)規(guī)范了我國(guó)包括集成電路制造業(yè)在內(nèi)的電子信息產(chǎn)業(yè)的排放標(biāo)準(zhǔn)。另一方面

5、，我國(guó)大多數(shù)大中型集成電路制造企業(yè)對(duì)排污標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行較為嚴(yán)格，這項(xiàng)政策法規(guī)對(duì)它們的影響不大，但對(duì)于一些沒有嚴(yán)格執(zhí)行排污標(biāo)準(zhǔn)的或污染處理設(shè)計(jì)能力不足的企業(yè)，必然會(huì)增加它們的生產(chǎn)成本。長(zhǎng)期來(lái)看，《電子信息產(chǎn)品污染控制管理辦法（第39號(hào)）》的實(shí)施有利于我國(guó)集成電路行業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。三、受到國(guó)際集成電路市場(chǎng)蕭條的影響，發(fā)展速度放緩，但仍快于世界平均水平數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局集成電路制造行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重2007年前11個(gè)月，我國(guó)集成電路制造企業(yè)共實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值人民幣1743.4億元，較上年同期增長(zhǎng)16

6、.6％，略高于全國(guó)GDP的11.4％的增長(zhǎng)速度。與2006年集成電路制造行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值35.3％的增長(zhǎng)水平相比，下降達(dá)到18.7個(gè)百分點(diǎn)。2007年由于受到國(guó)際半導(dǎo)體市場(chǎng)影響，集成電路制造行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP增加趨勢(shì)放緩，增加0.02個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到0.77%。但從世界市場(chǎng)來(lái)看，16.6％的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于2007年世界平均3～4％的發(fā)展速度。四、供給總量與需求總量增長(zhǎng)同步放緩，在08年趨勢(shì)仍將加?。ㄒ唬?007年產(chǎn)銷增速放緩，庫(kù)存仍有上升數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2001～2009年集成電路產(chǎn)量、增長(zhǎng)

7、率及預(yù)測(cè)我國(guó)2007年集成電路產(chǎn)量達(dá)到416.6億片，比05年增長(zhǎng)56.8％，比90年增長(zhǎng)377.7倍。但2007年供給增速明顯放緩，很多企業(yè)甚至出現(xiàn)產(chǎn)能利用率不足50％的情況，主要是收到庫(kù)存壓力過大，進(jìn)口增加，需求下降等市場(chǎng)因素影響。我國(guó)集成電路產(chǎn)能在當(dāng)今市場(chǎng)疲軟的狀態(tài)下，略顯過剩。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2000~2009年集成電路銷售量、增長(zhǎng)及預(yù)測(cè)2007年，我國(guó)銷售集成電路416.06億片，較2006年增長(zhǎng)12.79％，增長(zhǎng)率較2006年下降14.5個(gè)百分點(diǎn)。我國(guó)集成電路下游消費(fèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r依

8、然強(qiáng)勁，而國(guó)內(nèi)集成電路制造企業(yè)銷售增長(zhǎng)的下降，并且明顯低于國(guó)內(nèi)集成電路消費(fèi)市場(chǎng)的需求增長(zhǎng)，主要是國(guó)際進(jìn)口增加占據(jù)了國(guó)內(nèi)大量市場(chǎng)，而國(guó)際市場(chǎng)需求疲軟，造成出口增速的放緩。單位：％數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2000年～2009年我國(guó)庫(kù)存集成電路塊數(shù)增長(zhǎng)比率（二）2008年產(chǎn)量增速快于銷量增速，09年將有好轉(zhuǎn)預(yù)計(jì)，2008年我國(guó)集成電路產(chǎn)量增長(zhǎng)略高于2007年，為14.3％，銷售量增長(zhǎng)僅為10％，國(guó)內(nèi)集成電路制造企業(yè)庫(kù)存量仍將有小幅度上升的趨勢(shì)；2009年產(chǎn)銷量增長(zhǎng)將較2008年有所好轉(zhuǎn)，分別