《金融學》整理筆記大全2

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1、凱程考研，為學員服務，為學生引路！《金融學》整理筆記大全2第四章金融工具　　復習思考題　　一、關鍵概念　　金融工具、金融衍生工具、金融資產(chǎn)、股票、債券、投資基金、票據(jù)　　二、問答題　　1.金融工具的特征是什么?　　2.金融工具有哪些分類方法?　　3.什么叫股票?股票有哪些種類?　　4.什么叫債券?債券有哪些種類?　　5.股票和債券有哪些區(qū)別和聯(lián)系?　　6.票據(jù)行為有哪些環(huán)節(jié)?　　7.什么叫期票、匯票、支票、本票?　　8.金融衍生工具主要有哪些?　　金融考研教材5.1-9,,services,andmaketh

2、ecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve第5頁共6頁凱程考研，為學員服務，為學生引路！《金融學》復習題　　三、案例分析題　　巴林銀行的破產(chǎn)與金融衍生產(chǎn)品　　(一)

3、案例資料　　巴林銀行集團是英國倫敦城內(nèi)歷史最久、名聲顯赫的商人銀行集團，素以發(fā)展穩(wěn)健，信譽良好而馳名，其客戶也多為顯貴階層，其中包括英國女王伊麗莎白二世。該行成立于1762年，當初僅是一個小小的家族銀行，逐步發(fā)展成為一個業(yè)務全面的銀行集團。巴林銀行集團的業(yè)務專長是企業(yè)融資和投資管理，業(yè)務網(wǎng)絡點主要在亞洲及拉美新興國家和地區(qū)，在中國上海也設有辦事處。到1993年底，巴林銀行的全部資產(chǎn)總額為59億英鎊，1994年稅前利潤高達1.5億美元。1995年2月26日巴林銀行因遭受巨額損失，無力繼續(xù)經(jīng)營而宣布破產(chǎn)。從此，這個

4、有著233年經(jīng)營史和良好業(yè)績的老牌商業(yè)銀行在倫敦乃至全球金融界消失。目前該行已由荷蘭國際銀行保險集團接管。　　巴林銀行破產(chǎn)的直接原因是新加坡巴林公司期貨經(jīng)理尼克·里森錯誤地判斷了日本股市的走向。1995年1月份，里森看好日本股市，分別在東京和大阪等地買了大量期貨合同，指望在日經(jīng)指數(shù)上升時賺取大額利潤。誰知天有不測風云，日本阪神地震打擊了日本股市的回升勢頭，股價持續(xù)下跌。巴林銀行最后損失金額高達14億美元，而其自有資產(chǎn)只有幾億美元，虧損巨額難以抵補，這座曾經(jīng)輝煌的金融大廈就這樣倒塌了。那么，由尼克·里森操縱的這筆

5、金融衍生產(chǎn)品交易為何在短期內(nèi)便摧毀了整個巴林銀行呢?我們首先需要對金融衍產(chǎn)品(亦稱金融派生產(chǎn)品)有一個正確的了解。金融衍生產(chǎn)品包括一系列的金融工具和手段，買賣期權、期貨交易等都可以歸為此類。具體操作起來，又可分為遠期合約、遠期固定合約、遠期合約選擇權等。這類衍生產(chǎn)品可對有形產(chǎn)品進行交易，如石油、金屬、原料等;也可對金融產(chǎn)品進行交易，如貨幣、利率以及股票指數(shù)等。從理論上講，金融衍生產(chǎn)品并不會增加市場風險，若能恰當?shù)剡\用，比如利用它套期保值，可為投資者提供一個有效的降低風險的對沖方法。但在其具有積極作用的同時，也有

6、其致命的風險，即在特定的交易過程中，投資者純粹以買賣盈利為目的，墊付少量的保證金炒買炒賣大額合約來獲得豐厚的利潤，而往往無視交易潛在的風險，如果控制不當，那么這種投機行為就會招致不可估量的損失。新加坡巴林公司的里森，正是對衍生產(chǎn)品操作無度才毀滅了巴林集團。里森在整個交易過程中一味盼望賺錢，在已遭受重大虧損時仍孤注一擲，增加購買量，對于交易中潛在的風險熟視無睹，結(jié)果使巴林銀行成為衍生金融產(chǎn)品的犧牲品。　　金融考研教材《金融學》復習題　　巴林事件提醒人們加強內(nèi)部管理的重要性和必要性。合理運用衍生工具，建立風險防范措

7、施。隨著國際金融業(yè)的迅速發(fā)展，金融衍生產(chǎn)品日益成為銀行、金融機構(gòu)及證券公司投資組合中的重要組成部分。因此，凡從事金融衍生產(chǎn)品業(yè)務的銀行應對其交易活動制定一套完善的內(nèi)部管理措施，包括交易頭寸(指銀行和金融機構(gòu)可動用的款項)的限額，止損的限制，內(nèi)部監(jiān)督與稽核。擴大銀行資本，進行多方位經(jīng)營。隨著國際金融市場規(guī)模的日益擴大和復雜化，資本活動的不確定性也愈發(fā)突出。作為一個現(xiàn)代化的銀行集團，應努力擴大自己的資本基礎，進行多方位經(jīng)營，做出合理的投資組合，不斷拓展自己的業(yè)務領域，這樣才能加大銀行自身的安全系數(shù)并不斷盈利?！　?

8、二)回答問題　　透過巴林銀行破產(chǎn)事件，我們應怎樣看待衍生金融工具?　　復習思考題答案　　一、關鍵概念　　金融工具：是證明債權、債務關系的合法書面憑證，它主要載明金融交易金額、債務人身份、期限及利率等事項。　　金融衍生工具：是指在原生性金融工具，如股票、債券、貨幣、外匯等的基礎上派生出來的金融工具或金融商品。金融衍生工具通常以雙邊合約的形式出現(xiàn)，合約的價值取決于相應的原生性金融工具的價格