《股指期貨合約細(xì)則》PPT課件

《《股指期貨合約細(xì)則》PPT課件》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、股指期貨合約細(xì)則股指期貨投資者適當(dāng)性制度一、可用資金要求：期貨公司向交易所申請(qǐng)開立交易編碼，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)該投資者前一交易日日終保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元。二、知識(shí)測試要求：自然人投資者及一般法人投資者的指定下單人、結(jié)算單確認(rèn)人、資金調(diào)撥人等應(yīng)當(dāng)參加測試，不得由他人替代。測試成績須在80分以上。三、交易經(jīng)歷要求：投資者通過期貨公司向交易所申請(qǐng)開立交易編碼前一交易日日終應(yīng)當(dāng)具有累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄或者最近三年內(nèi)具有10筆以上商品期貨交易成交記錄，四、自然人客戶綜合測評(píng)需在70

2、分以上。滬深300指數(shù)是由上海證券交易所和深圳證券交易所聯(lián)合編制的，于2005年4月8日正式發(fā)布。該指數(shù)是從上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本，其中滬市有208只，深市有92只。滬深300指數(shù)的編制采用自由流通股本而非總股本加權(quán)，樣本股權(quán)重分布較為均衡，具有較強(qiáng)的抗操作性。滬深300指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值,具有良好的市場代表性。交易代碼：IF交易標(biāo)的：滬深300指數(shù)合約價(jià)值：每指數(shù)點(diǎn)的合約乘數(shù)為300元人民幣（例）以指數(shù)3300點(diǎn)計(jì)算，一份合約的名義價(jià)值為：3300點(diǎn)×300元＝￥990,0

3、00股指期貨的合約細(xì)則最小波動(dòng)單位：0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)跳動(dòng)一個(gè)最小單位，對(duì)應(yīng)60元的損益0.2點(diǎn)×300元=60元交易所保證金水平：12%（具體以交易所公布為準(zhǔn)期貨公司會(huì)在該水平上增加百分點(diǎn)（例）以滬深300指數(shù)3300點(diǎn)的水平計(jì)算，期貨公司要求的交易保證金為18%，交易一份合約所需要的資金為：3300點(diǎn)×300元×18%＝178200元股指期貨的合約細(xì)則合約月份：交易當(dāng)月的兩個(gè)連續(xù)月份,以及后續(xù)的兩個(gè)季月合約（例）:以2010年4月19日為例，當(dāng)天交易的期貨合約為:交易當(dāng)月的兩個(gè)連續(xù)月份:IF1005,IF1006后續(xù)

4、的兩個(gè)季月合約:IF1009,IF1012股指期貨的合約細(xì)則最后交易日與最后結(jié)算日：設(shè)于合約到期月的第三個(gè)星期五（例）以IF1005為例，到期日是2010年5月21日2010年5月24日，交易的合約為IF1006，IF1007，IF1009，IF1012股指期貨的合約細(xì)則當(dāng)日結(jié)算價(jià)格：當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指滬深300期貨合約最后一小時(shí)成交量的加權(quán)平均價(jià)。股指期貨的合約細(xì)則結(jié)算價(jià)漲跌停制度股指期貨漲跌停板幅度為前一日結(jié)算價(jià)的±10%股指期貨的交易制度漲停價(jià)跌停價(jià)收盤價(jià)結(jié)算價(jià)結(jié)算價(jià)收盤價(jià)+10%-10%股指期貨的交易制度１、股指

5、期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10％。２、季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價(jià)的±20％。上市首日成交的，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度；上市首日無成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度。３、股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20％。４、期貨合約連續(xù)兩個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市（第一個(gè)單邊市的交易日稱為D1交易日，第二個(gè)單邊市的交易日稱為D2交易日，D1交易日前一交易日稱為D0交易日，下同），D2交易日為最后交易日的，該合約直接進(jìn)行交割結(jié)算；D2交易日不是最

6、后交易日的，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況采取下列風(fēng)險(xiǎn)控制措施中的一種或者多種：提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)、限制開倉、限制出金、限期平倉、強(qiáng)行平倉、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度、強(qiáng)制減倉或者其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施。最后結(jié)算價(jià)格：最后交易日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后二小時(shí)所有指數(shù)點(diǎn)的算術(shù)平均價(jià)股指期貨的合約細(xì)則每日結(jié)算價(jià)最后結(jié)算價(jià)每個(gè)交易日最后交易日履約交割方式：現(xiàn)金結(jié)算（例）2010年5月6日某投資者以3300點(diǎn)的價(jià)格賣出一份IF1005合約，5月21日該合約到期，該投資者沒有買回合約。假設(shè)到期時(shí)的最后結(jié)算價(jià)為3150點(diǎn)，則：1、該投資者的盈虧

7、為（3300–3150）×300=45,000元2、該合約頭寸終結(jié)股指期貨的合約細(xì)則交易所對(duì)投資者同一品種單個(gè)合約月份單邊持倉實(shí)行絕對(duì)數(shù)額限倉，投資者持倉限額為100手。股指期貨的合約細(xì)則交易時(shí)間：9：15～11：3013：00～15：15到期月份合約在最后交易日的交易時(shí)間為:9：15～11：3013：00～15：00股指期貨的合約細(xì)則集合競價(jià)在交易日9:10-9:15進(jìn)行，其中9:10-9:14為指令申報(bào)時(shí)間，9:14-9:15為指令撮合時(shí)間。集合競價(jià)指令申報(bào)時(shí)間不接受市價(jià)指令申報(bào)。集合競價(jià)指令撮合時(shí)間不接受指令申

8、報(bào)。集合競價(jià)產(chǎn)生開盤價(jià)。集合競價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競價(jià)后第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)。集合競價(jià)１、市價(jià)指令是指不限定價(jià)格的、按照當(dāng)時(shí)市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)成交的指令。市價(jià)指令的未成交部分自動(dòng)撤銷。２、限價(jià)指令是指按照限定價(jià)格或者更優(yōu)價(jià)格成交的指令。限價(jià)指令在買入時(shí)，必須在其限價(jià)或者限價(jià)以下的價(jià)格成交；在賣出時(shí)，必須在其限價(jià)或者限價(jià)以上的價(jià)格成交。