國際金融學(xué)講義(第一章國際收支)

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1、國際金融第一篇基礎(chǔ)篇第一節(jié)國際收支概述一、概念國際收支(BalanceofPayments)：指一國在一定時(shí)期內(nèi)居民與非居民之間所發(fā)生的全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)的貨幣記錄。二、對概念的理解和把握1.國際收支記錄的是對外往來的內(nèi)容，即一國居民與非居民之間的交易。2.依據(jù)是：交易雙方是否有一方是該國居民。第一章國際收支(2）非居民：在一國居住期限小于1年的經(jīng)濟(jì)單位。注：聯(lián)合國、IMF、世界銀行等是任何國家的非居民。（1）居民：在一個(gè)國家（或地區(qū)）的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土內(nèi)具有經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)單位，包括自然人、法人和政府機(jī)構(gòu)三類。一般在一國居住期限達(dá)1年以上。3．

2、國際收支以交易為基礎(chǔ)，是系統(tǒng)的貨幣記錄。交易包括：①交換。即一個(gè)交易者（經(jīng)濟(jì)體）向另一個(gè)交易者（經(jīng)濟(jì)體）提供一宗經(jīng)濟(jì)價(jià)值并從對方獲得價(jià)值相等的回報(bào)。包括：金融資產(chǎn)與商品勞務(wù)間的交換，如：以外匯換商品；商品之間及商品與勞務(wù)的交換，如：易貨貿(mào)易；金融資產(chǎn)之間的交換，如：國際證券籌資。②轉(zhuǎn)移。一個(gè)交易者向另一個(gè)交易者提供了經(jīng)濟(jì)價(jià)值但沒有獲得任何補(bǔ)償。包括：無償?shù)纳唐穭趧?wù)轉(zhuǎn)移，如：實(shí)物捐贈(zèng)；無償?shù)慕鹑谫Y產(chǎn)轉(zhuǎn)移，如：國際贈(zèng)款。③移居。一個(gè)人把住所從一個(gè)經(jīng)濟(jì)體搬遷到另一個(gè)經(jīng)濟(jì)體。移居后，該人原有資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系的轉(zhuǎn)移會使兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體的對外資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系發(fā)生

3、變化，應(yīng)記入國際收支。④其他根據(jù)推論而存在的交易。有時(shí)候，實(shí)際流動(dòng)并沒有發(fā)生時(shí),可根據(jù)推論確定交易的存在，也需在國際收支中予以記錄。比如國外直接投資者收益的再投資，必須在國際收支中反映出來，盡管這一行為并不涉及到在兩國間的資金與服務(wù)的流動(dòng)。4．國際收支是一個(gè)流量概念，是對一年內(nèi)交易的總結(jié)?！锱c國際借貸的聯(lián)系和區(qū)別：聯(lián)系：國際收支是因，國際借貸是果。國際收支中的各種國際經(jīng)濟(jì)交易會引起國際借貸的變化。區(qū)別：國際借貸為存量概念，描述一定時(shí)點(diǎn)上的對外債權(quán)債務(wù)余額。國際收支為流量概念，描述一定時(shí)期的發(fā)生額。這一時(shí)期可以是一年或一個(gè)季度或月等，但通

4、常為一年。5．國際收支是一個(gè)事后概念。“一定時(shí)期”是指過去一個(gè)會計(jì)年度第二節(jié)國際收支平衡表一、概念一國根據(jù)國際經(jīng)濟(jì)交易的內(nèi)容和范圍設(shè)置項(xiàng)目和賬戶，按照復(fù)式簿記原理，系統(tǒng)地記錄該國在一定時(shí)期內(nèi)各種對外往來所引起的全部國際經(jīng)濟(jì)交易的統(tǒng)計(jì)報(bào)表。二、基本內(nèi)容依據(jù)IMF在1993年頒布的《國際收支手冊》第五版，國際收支平衡表包括以下內(nèi)容：1．經(jīng)常賬戶（CurrentAccount）。指對實(shí)際資源在國際間的流動(dòng)進(jìn)行記錄的賬戶，包括：三、國際收支平衡表的內(nèi)容國際收支賬戶經(jīng)常賬戶資本和金融賬戶錯(cuò)誤與遺漏賬戶貨物收益經(jīng)常轉(zhuǎn)移服務(wù)金融賬戶資本賬戶經(jīng)常賬戶貨

5、物服務(wù)收益經(jīng)常轉(zhuǎn)移運(yùn)輸、旅游、通訊、金融、保險(xiǎn)、計(jì)算機(jī)服務(wù)、其它商業(yè)服務(wù)除了資本轉(zhuǎn)移以外的各種轉(zhuǎn)移貨物出口貨物進(jìn)口與投資收入有關(guān)的對外金融資產(chǎn)和負(fù)債的收入與支出支付給非居民的雇員報(bào)酬資本和金融賬戶資本賬戶金融賬戶固定資產(chǎn)所有權(quán)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移與固定資產(chǎn)收買或放棄相聯(lián)系或以其為條件的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移債務(wù)人不索取任何回報(bào)而取消的債務(wù)資本轉(zhuǎn)移非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買和放棄各種無形資產(chǎn)的交易直接投資證券投資其它投資儲備資產(chǎn)貨幣性黃金外匯資產(chǎn)和其它債權(quán)在IMF的儲備頭寸特別提款權(quán)錯(cuò)誤與遺漏賬戶①貨物（Goods）。有形貿(mào)易，直接反映競爭力。包括：一般商品、用于

6、加工的貨物、貨物修理、各種運(yùn)輸工具在港口購買的貨物和非貨幣黃金。按離岸價(jià)（FOB）計(jì)價(jià)。②服務(wù)（Service）。無形貿(mào)易。包括：運(yùn)輸、旅游及通訊、建筑、保險(xiǎn)、金融、計(jì)算機(jī)和信息服務(wù)、專有權(quán)利使用費(fèi)和特許費(fèi)、咨詢、廣告與宣傳、個(gè)人文化和娛樂服務(wù)、其它商業(yè)服務(wù)、政府服務(wù)等內(nèi)容。③收入（Income）。職工報(bào)酬+投資收入職工報(bào)酬是指非居民因工作而獲得的現(xiàn)金或?qū)嵨镄问降墓べY、薪水和福利；投資收入是指因資本的國際流動(dòng)所獲取的利潤、股息和利息等，包括直接投資收入、證券投資收入和其他投資收入等。④經(jīng)常轉(zhuǎn)移（CurrentTransfers）。轉(zhuǎn)移是

7、指發(fā)生在居民與非居民之間無等值交換物的實(shí)際資源或金融項(xiàng)目所有權(quán)的變更。私人轉(zhuǎn)移+官方轉(zhuǎn)移2.資本和金融賬戶（CapitalAccountandFinancialAccount）。指對資產(chǎn)所有權(quán)在國際間流動(dòng)行為進(jìn)行記錄的賬戶，包括資本賬戶和金融賬戶。①資本賬戶（Capitalaccount）。包括資本轉(zhuǎn)移及非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買和放棄（指各種無形資產(chǎn)如專利、版權(quán)、商標(biāo)、經(jīng)銷權(quán)以及租賃和其他可轉(zhuǎn)讓合同的交易。）②金融賬戶（financialaccount）。記錄一國居民對外資產(chǎn)和負(fù)債所有權(quán)變動(dòng)的所有交易，包括直接投資、證券投資、其他投資和

8、儲備資產(chǎn)四個(gè)部分：(1)直接投資（Directinvestment）。主要特征是投資者對另一經(jīng)濟(jì)體的企業(yè)擁有永久利益。這一永久利益意味著直接投資者和企業(yè)之間存在著長期關(guān)系。(2)證券投資（Securitie