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《經(jīng)濟(jì)學(xué)國際經(jīng)濟(jì)畢業(yè)論文 淺談韓國主權(quán)財(cái)富基金投資模式研究.doc》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、湖南師范大學(xué)本科畢業(yè)論文考籍號：XXXXXXXXX姓名：XXX專業(yè)：經(jīng)濟(jì)學(xué)國際經(jīng)濟(jì)論文題目：淺談韓國主權(quán)財(cái)富基金投資模式研究指導(dǎo)老師：XXX二〇一一年十二月十日摘要：對韓國主權(quán)財(cái)富基金——韓國投資公司的投資模式做了較全面的概括總結(jié)。韓國投資公司雖成立時(shí)間不長，但構(gòu)建了較完善的投資管理組織，有細(xì)化的投資政策，明確了全球資產(chǎn)配置的種類和技術(shù)處理方法，允許使用外部服務(wù)提供者，規(guī)范了風(fēng)險(xiǎn)管理原則、程序和報(bào)告，提出了績效評估、監(jiān)測的原則和方法以及建立健全了相應(yīng)的法律法規(guī)。韓國投資公司的投資模式與經(jīng)驗(yàn)，值得中國中投公司借鑒?！ ￡P(guān)鍵詞：韓國投資公司；主權(quán)財(cái)富基金；投資模式 亞洲金融危機(jī)后，韓國意識到外匯
2、儲(chǔ)備在應(yīng)對金融危機(jī)中能發(fā)揮保險(xiǎn)的功能，一改過去偏重“高借貸、低儲(chǔ)備”的金融政策，開始注重外匯儲(chǔ)備的積累。2000年8月，在全部償還了國際貨幣基金組織提供的195億美元貸款后，外匯儲(chǔ)備快速增長。2001年，韓國外匯儲(chǔ)備首次突破1000億美元，2005年超過了2000億美元。2005年7月，韓國決定成立韓國投資公司。其首要任務(wù)是通過有效管理國家公共基金，增加主權(quán)財(cái)富基金的長期購買力；隨著委托資產(chǎn)增加，把韓國投資公司發(fā)展成為位居韓國之首的全球投資管理公司；促進(jìn)韓國金融業(yè)的發(fā)展，使其成為主要金融中心；培養(yǎng)鍛煉在國際金融市場運(yùn)作的專業(yè)人才隊(duì)伍，以加強(qiáng)韓國在國際金融中心中的地位。作為韓國的主權(quán)財(cái)富基金，韓
3、國投資公司成立時(shí)間雖然不長，但其已經(jīng)發(fā)展了一套較完整的投資運(yùn)作模式?！ ∫?、建立了投資管理組織架構(gòu) 韓國投資公司下設(shè)管理委員會(huì)、董事會(huì)、投資管理部、公司管理部、風(fēng)險(xiǎn)管理部?！ 」芾砦瘑T會(huì)是韓國投資公司的最高決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)建立基本管理政策和把握公司發(fā)展方向。授權(quán)解決以下問題：確定韓國投資公司中長期投資政策；修改金融法，如增減資本；將資產(chǎn)委托給韓國投資公司；決定公司官員的任免；批準(zhǔn)韓國投資公司的預(yù)算與會(huì)計(jì)結(jié)算；評估公司管理績效；監(jiān)督公司業(yè)務(wù)。 管理委員會(huì)成員不超過12人，包括一位主席。目前由9人構(gòu)成，6位專家中有學(xué)術(shù)界、法律界、投資運(yùn)營專家各兩人，其他成員為戰(zhàn)略與財(cái)政部部長、韓國銀行行長和韓國
4、投資公司總裁?！ 」芾砦瘑T會(huì)應(yīng)解決與投資有關(guān)的問題，如制定韓國投資公司中長期投資政策，把資產(chǎn)委托給韓國投資公司，編制公司年度投資計(jì)劃，確定公司風(fēng)險(xiǎn)管理政策，選擇公司外部基金經(jīng)理等?！ 」芾砦瘑T會(huì)建立了投資管理委員會(huì)分會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)分會(huì)，兩者職責(zé)是對管理委員會(huì)委派事項(xiàng)進(jìn)行審議。投資管理委員會(huì)分會(huì)負(fù)責(zé)審議如下事項(xiàng)并將結(jié)果報(bào)告給管理委員會(huì)：如形成并修訂投資政策；制定年度投資計(jì)劃；提交管理委員會(huì)審議和解決的其他有關(guān)投資事項(xiàng)。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)分會(huì)負(fù)責(zé)審議并報(bào)告給管理委員會(huì)的事項(xiàng)諸如：形成并修訂風(fēng)險(xiǎn)管理政策；提交年度投資績效和風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀報(bào)告；提交管理委員會(huì)審議和解決的其他有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理事項(xiàng)?！ 《聲?huì)
5、由總裁及董事組成，主要負(fù)責(zé)提交到管理委員會(huì)審議并決策的事務(wù)?？偛么眄n國投資公司負(fù)責(zé)公司的日常運(yùn)營?！ ⊥顿Y總監(jiān)主要負(fù)責(zé)總體的投資經(jīng)營活動(dòng)，向董事會(huì)及管理委員會(huì)報(bào)告重要的投資事項(xiàng)及執(zhí)行管理委員會(huì)的決議。投資總監(jiān)主要職責(zé)是：（1）建立投資策略和資產(chǎn)配置計(jì)劃；（2）制定年度投資計(jì)劃；（3）管理投資組合的再平衡；（4）審核修改投資政策；（5）監(jiān)督外部經(jīng)理人選拔委員會(huì)；（6）監(jiān)督投資績效。審查其他與投資相關(guān)的問題?！ ∵\(yùn)營總監(jiān)負(fù)責(zé)全面的計(jì)劃管理工作，其主要職責(zé)是起草中長期管理策略和年度業(yè)務(wù)規(guī)劃，保證系統(tǒng)能夠支持投資業(yè)務(wù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，監(jiān)測投資信息系統(tǒng)?！ ★L(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)負(fù)責(zé)全面的風(fēng)險(xiǎn)管理工作。包括制定風(fēng)險(xiǎn)管理政策
6、和計(jì)劃，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，監(jiān)督投資績效，發(fā)布各種相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素，從管理角度考察內(nèi)部控制程序，檢查在管理受托資產(chǎn)及進(jìn)行其他業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)。 二、細(xì)化了有關(guān)投資政策 在投資政策中規(guī)定了投資目標(biāo)，即在適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)水平內(nèi)，獲取超過基準(zhǔn)的持續(xù)穩(wěn)定的回報(bào)。并提出應(yīng)掌握的兩個(gè)投資原則：一是通過資產(chǎn)組合多樣化將單個(gè)資產(chǎn)或市場的風(fēng)險(xiǎn)最小化，二是在審慎負(fù)責(zé)的資產(chǎn)管理政策指導(dǎo)之下，追求回報(bào)的持續(xù)增長，當(dāng)出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)時(shí)，適當(dāng)發(fā)揮靈活性，積極抓住機(jī)遇。對于資產(chǎn)類別的選擇，規(guī)定可以包括各種證券（在《韓國投資公司法》下定義的股票和債券）、外國貨幣及衍生品等。在2005年的投資策略中，考慮到委任給韓國投資公司的資產(chǎn)
7、大部分是外匯儲(chǔ)備的一部分，因此禁止韓國投資公司投資于房地產(chǎn)和私募股權(quán)。2008年擴(kuò)大了投資范圍，允許投資于備選資產(chǎn)。此外，還要求對每種資產(chǎn)類別的管理應(yīng)遵循委托人提供的投資指引。在間接投資的情況下，根據(jù)委托人的投資政策和指引，投資公司應(yīng)向外部基金經(jīng)理提供獨(dú)立的投資指引。外部基金經(jīng)理投資指引主要包括投資目標(biāo)、投資基準(zhǔn)、合格的資產(chǎn)分類、投資限制、績效評估的標(biāo)準(zhǔn)與方法和報(bào)告方法?！ ⊥顿Y政策中還有其他考慮
