商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究

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1、商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究一、研究概述新巴塞爾協(xié)議將操作風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)資本的計(jì)算和監(jiān)管框架，操作風(fēng)險(xiǎn)定義為由於不充分或失敗的內(nèi)部過(guò)程，人和系統(tǒng)或外部事件所造成的直接或間接的經(jīng)濟(jì)損失。這一定義有以下幾個(gè)特點(diǎn)：仁關(guān)註內(nèi)部操作，內(nèi)部操作常常就是銀行及其員工的作為或不作為，銀行能夠也應(yīng)該對(duì)其施加影響。2、重視概念中的過(guò)程導(dǎo)向。3、人員和人員失誤起著決定性作用，但人員失誤不包括出於個(gè)人利益和知識(shí)不足的失誤。4、外部事件是指自然、政治或軍事事件，技術(shù)設(shè)施的缺陷，以及法律、稅收和監(jiān)管方面的變化。5、內(nèi)部控制系統(tǒng)具有重要的作用目前，常見(jiàn)的操作風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)方法有七種事件類(lèi)型

2、：仁內(nèi)部欺詐：故意欺騙、盜用財(cái)產(chǎn)或違反規(guī)則、法律、公司政策的行為。2、外部欺詐：第三方故意欺騙、盜用財(cái)產(chǎn)或違反法律的行為。3、雇員活動(dòng)和工作場(chǎng)所安全：由個(gè)人傷害賠償金支付或差別及歧視事件引起的違反雇員、健康或安全相關(guān)法律或協(xié)議的行為。4、客戶、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)活動(dòng)：無(wú)意或由於疏忽沒(méi)能履行對(duì)特定客戶的專(zhuān)業(yè)職責(zé)，或者由於產(chǎn)品的性質(zhì)或設(shè)計(jì)產(chǎn)生類(lèi)似結(jié)果。5、實(shí)物資產(chǎn)的損壞：自然災(zāi)害或其他事件造成的實(shí)物資產(chǎn)損失或損壞。6、業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)錯(cuò)誤：業(yè)務(wù)的意外中斷或系統(tǒng)出現(xiàn)錯(cuò)誤。7、行政、交付和過(guò)程管理：由於與交易對(duì)方的關(guān)系而產(chǎn)生的交易過(guò)程錯(cuò)誤或過(guò)程管理不善。操作風(fēng)險(xiǎn)涵蓋

3、的內(nèi)容非常廣泛，對(duì)於商業(yè)銀行而言，幾乎包括瞭市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)以外所有的風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)更是將操作風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)並列在一起，作為計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本的內(nèi)容之一操作風(fēng)險(xiǎn)是我商業(yè)銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源之一，其所占比重也遠(yuǎn)大於國(guó)際同行的水平，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的度量和控制的研究在我有重要的現(xiàn)實(shí)意義新巴塞爾協(xié)議提供瞭三種計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)資本金的方法：基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法，以及高級(jí)計(jì)量法（AMA法這三種方法在復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)敏感度方面漸次加強(qiáng)。為瞭保證足夠的靈活性以鼓勵(lì)銀行業(yè)繼續(xù)開(kāi)發(fā)新的操作風(fēng)險(xiǎn)度量方法，新巴塞爾協(xié)議允許銀行根據(jù)自身的情況選取合適的度量方法，隻是在技

4、術(shù)指導(dǎo)文件中推薦瞭損失分佈法和內(nèi)部衡量法等方法對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估算的主要目的之一，是為瞭確定為操作風(fēng)險(xiǎn)而配置的行業(yè)資本金，因此需要計(jì)算出給定置信水平之下操作風(fēng)險(xiǎn)的分位數(shù)。而操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件具有發(fā)生頻率低、損失金額分佈范圍廣、厚尾等特性，很難直接利用一些傳統(tǒng)的參數(shù)或者非參數(shù)估計(jì)方法；極值理論（EVT）是一種用來(lái)分析和預(yù)測(cè)極端現(xiàn)象或者小概率事件風(fēng)險(xiǎn)的模型，其最重要的意義在於專(zhuān)門(mén)估計(jì)極端事件的風(fēng)險(xiǎn)，由於許多種操作風(fēng)險(xiǎn)損失表現(xiàn)出自然的極端厚尾性，應(yīng)用極值理論分析成為瞭必然選擇。應(yīng)用極值理論研究有兩類(lèi)主要的模型：比較早的一組模型是BMM模型，另一種是近年來(lái)發(fā)展

5、起來(lái)的POT模型。在POT模型中，進(jìn)一步可區(qū)分為兩類(lèi),基於Hill估計(jì)的半?yún)?shù)模型和基於廣義帕累托分佈（GPD）的完全參數(shù)模型。本文將采用廣義帕累托分佈的完全參數(shù)模型方法，來(lái)度量操作風(fēng)險(xiǎn)損失。本文第二部分概述POT模型及其參數(shù)估計(jì)、檢驗(yàn)，第三部分應(yīng)用POT模型對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證分析，第四部分為簡(jiǎn)單結(jié)論及政策建議二、模型極值理論是研究次序統(tǒng)計(jì)理論的一個(gè)分支。20世紀(jì)三十年代初，Dodd、Frechet、Fisher&Tippett開(kāi)始對(duì)極值理論進(jìn)行研究；1943年Gneden.do建立著名的極值定理；Gumbel將這一學(xué)科的研究做瞭系統(tǒng)的

6、總結(jié)；Jenkinson把該理論應(yīng)用於極值風(fēng)險(xiǎn)研究，之後極值理論開(kāi)始逐步在保險(xiǎn)和金融領(lǐng)域中廣泛應(yīng)用；Embrechts系統(tǒng)地總結(jié)瞭極值理論在金融中應(yīng)用的方面，概述性地闡述瞭極值理論在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要性；Diebold對(duì)極值理論的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)及適用范圍進(jìn)行瞭評(píng)析極值理論是研究次序統(tǒng)計(jì)量極端值分佈特性的理論，作為一種參數(shù)估計(jì)方法，極值分佈隻研究極端值的分佈情況，它可以在總體分佈未知的情況下，依靠樣本數(shù)據(jù)，得到總體中極值的變化性質(zhì)，具有超越樣本的估計(jì)能力，目前被認(rèn)為是很優(yōu)秀的預(yù)測(cè)方法。用於估測(cè)VaR的極值理論主要包括兩類(lèi)模型，即傳統(tǒng)的分塊樣本極大值模型

7、（BBM）與POT模型。POT模型則對(duì)樣本中所有超過(guò)某一充分大的閘值的所有觀測(cè)值進(jìn)行建模，該方法同廣義帕累托分佈一致。由於POT模型有效地使用瞭有限的極端觀察值，它被認(rèn)為是在實(shí)踐中最有用的模型之一(-)POT模型。POT模型：設(shè)回報(bào)率X的分佈函數(shù)為F,對(duì)於給定的闘值u,定義Fu為超過(guò)該闘值的觀察值X的超額損失分佈，則：Fu(y)=P{X-u

8、X>u}=P{X-uu}/P(X>u)=F(y+u)-F(u)/1-F(u)y=x-u表示超量損失，對(duì)於x>u,我們有下面的表達(dá)式：F(x)=[1-F(u)]xFu(y)+F(u)對(duì)於充分大的關(guān)值

9、，超量損失分佈Fu(y)收斂於某一廣義帕累分佈Gg,B(y),由此可得：F(x)=[1-F(u)]G^p,u(y)+F(u