國際谷物價格波動對中國經(jīng)濟(jì)影響探究.doc

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1、國際谷物價格波動對中國經(jīng)濟(jì)影響探究摘要：運(yùn)用有向無環(huán)圖(DAG)方法并結(jié)合基于SVAR模型的脈沖響應(yīng)和預(yù)測方差分解方法分析國際大宗谷物價格波動對中國經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)途徑及其效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)，國際食品價格波動影響國內(nèi)消費(fèi)物價水平和工業(yè)產(chǎn)出的傳導(dǎo)途徑不明顯，其波動只能直接傳導(dǎo)到國內(nèi)的農(nóng)副產(chǎn)品購進(jìn)價格，進(jìn)而直接或間接通過影響國內(nèi)工業(yè)品出廠價格傳導(dǎo)到國內(nèi)消費(fèi)物價水平，為中國治理通貨膨脹提供了理論依據(jù)。關(guān)鍵詞：國際谷物價格；國際食品價格；國內(nèi)消費(fèi)物價水平中圖分類號：F304.2文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1003-3890

2、(2011)07-0030-04一、引言隨著中國同外部經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系日益緊密，中國的物價漲跌同國際大宗商品價格的波動日益聯(lián)系緊密。由于中國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，對大宗商品進(jìn)口需求量日益增加，國外大宗商品價格的波動會通過各種途徑傳導(dǎo)到中國國內(nèi)市場，從而引起國內(nèi)CPI的波動。在大宗商品中，谷物包括大豆、玉米等進(jìn)口數(shù)量逐年攀升。中國海關(guān)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2010年中國谷物進(jìn)口量達(dá)到643萬噸，同比增長107.4%o市場預(yù)測，未來幾年內(nèi)，中國將成為全球最大的玉米進(jìn)口國。據(jù)FA0統(tǒng)計，世界糧食價格在2010年上漲了42%,

3、2008年同比上漲57%。目前已有很多文獻(xiàn)研究了國際商品價格波動對國內(nèi)價格總水平的影響。一般而言，進(jìn)口商品價格上漲會通過成本推動先引起工業(yè)品出廠價格指數(shù)上漲，然后再傳導(dǎo)至居民消費(fèi)價格指數(shù)，從而引起市場價格的全面上漲。對價格傳導(dǎo)機(jī)制的研究，諸多文獻(xiàn)研究了封閉國家中價格沿著產(chǎn)業(yè)鏈方向逐層傳導(dǎo)或者水平分工方向上的橫向傳導(dǎo)（Malliaris,2005；Kaufmann,2009；張延群，2007）；而對于開放經(jīng)濟(jì)體的價格傳導(dǎo)機(jī)制，國內(nèi)外學(xué)者主要是從匯率角度研究分析匯率波動的價格傳導(dǎo)效應(yīng)（Hahn,2003；

4、Rowland,2003；施建淮等，2008）o對國際大宗商品價格波動對中國經(jīng)濟(jì)影響的傳導(dǎo)機(jī)制研究，國內(nèi)學(xué)者認(rèn)為傳導(dǎo)機(jī)制表現(xiàn)為國外市場價格變化進(jìn)口商品價格變化國內(nèi)開放經(jīng)濟(jì)部門的成本和價格變化一一國內(nèi)非開放經(jīng)濟(jì)部門的成本和價格變化一一國內(nèi)一般物價水平的變化。主要是對進(jìn)口量、進(jìn)口價格和國內(nèi)通貨膨脹水平之間的關(guān)系進(jìn)行考察，以此說明國外因素通過國際貿(mào)易途徑對中國的物價水平產(chǎn)生了多大的影響。王振中（1985）就在中國改革開放初期的背景下分析了國際大宗商品價格與國內(nèi)市場價格的關(guān)系，但一直到近年來國內(nèi)才出現(xiàn)一些研究

5、國際價格波動影響中國經(jīng)濟(jì)的文章。一方面雖然諸多文獻(xiàn)研究了外部沖擊對中國經(jīng)濟(jì)的影響，但其主要討論匯率、產(chǎn)出、貿(mào)易等沖擊的影響,沒有研究大宗商品價格波動的沖擊效應(yīng)。實(shí)證研究上，目前一般采用基于VAR模型的脈沖響應(yīng)和方差分解分析，但需要正確設(shè)定模型中擾動項之間的同期關(guān)系，國內(nèi)外諸多學(xué)者都采用Choleski分解，但其需要對擾動項的同期關(guān)系進(jìn)行判斷并依次對變量排序，而對變量排序通常采用先驗判斷，缺乏理論基礎(chǔ)，由于其結(jié)果非常依賴變量的排序，變量排序的不同也會使結(jié)果差異較大。對于Granger因果檢驗，它是基于變

6、量之間時間的先后次序，此方法只考慮變量間時間先后次序上的因果關(guān)系，沒有考慮變量間同期因果關(guān)系，同時其檢驗對實(shí)證模型的滯后階數(shù)也非常敏感。為了能夠分析變量間的同期因果關(guān)系，Spirtesetal.(2000),Pearl(1995、2000)等提出了有向無環(huán)圖(DAG)方法，當(dāng)前DAG方法在國內(nèi)外已有部分學(xué)者采用。本文將采用DAG方法嘗試實(shí)證分析國際谷物價格波動影響中國經(jīng)濟(jì)的價格傳導(dǎo)機(jī)制與效應(yīng)，并根據(jù)其結(jié)果識別VAR模型的擾動項結(jié)構(gòu)關(guān)系進(jìn)行SVAR分析，進(jìn)而通過預(yù)測方差分解的結(jié)果分析價格波動的影響效應(yīng)。

7、本文的結(jié)構(gòu)安排如下：第一部分是引言；第二部分是研究方法的論述，并對數(shù)據(jù)作簡要說明；第三部分運(yùn)用DAG方法和SVAR模型具體分析國際谷物價格波動影響中國經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)途徑和效應(yīng)；最后是結(jié)論與政策建議。二、計量模型與數(shù)據(jù)（一）有向無環(huán)圖（DAG）方法有向無環(huán)圖（DirectedAcyclicGraphs）方法用以分析變量間的因果關(guān)系，與Granger因果關(guān)系檢驗不同的是，Granger因果檢驗建立在事件發(fā)生前后的時間順序基礎(chǔ)上，是一種時間先后的不同期因果關(guān)系；而DAG方法則分析變量間與時間無關(guān)的因果關(guān)系，通常

8、可以看作是變量間的同期因果關(guān)系，其本質(zhì)上是建立在相關(guān)和偏相關(guān)關(guān)系基礎(chǔ)上的變量之間同期因果關(guān)系傳遞的結(jié)構(gòu)安排，每一對變量之間的連線代表著它們之間的因果關(guān)系。DAG方法的基本原理是通過分析變量間直接的相關(guān)系數(shù)以及偏相關(guān)來確定其因果關(guān)系，用圖形來表示變量間同期因果關(guān)系的依賴性和指向性。每對變量之間用連線表示，表示兩者之間的因果關(guān)系，共有四種可能的關(guān)系：（1）沒有連線（XY）：X和Y沒有因果關(guān)系，兩者相互獨(dú)立。（2）無箭頭連線（X-Y）：兩個變量之間存在聯(lián)系，但