論我國上市公司確認(rèn)商譽(yù)的經(jīng)濟(jì)后果分析

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1、論我國上市公司確認(rèn)商譽(yù)的經(jīng)濟(jì)后果分析本文講述了關(guān)于我國上市公司確認(rèn)商譽(yù)的經(jīng)濟(jì)后果的內(nèi)容，供大家參考，接下來我們一起仔細(xì)閱讀下吧?！菊?008年席卷全球的金融危機(jī)不僅瘋狂地吞噬著華爾街,而且對世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了重大不利影響,曾被奉為代表未來會計計量方向的公允價值,一夜之間亦成為眾矢之的。與之相伴隨的是,會計上確認(rèn)的合并商譽(yù)這種虛擬資產(chǎn)到底對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果有何影響,進(jìn)而對資本市場有何影響等問題值得冷靜思考。本文以2007年1月1日12月31日我國滬、深兩市1331家(剔除中小企業(yè)板)上市公司為樣本,詳細(xì)描述了樣本上市公司確認(rèn)商譽(yù)的狀況,分析了會計上確認(rèn)商譽(yù)的經(jīng)濟(jì)后果。指出在

2、商譽(yù)確認(rèn)方面,樣本上市公司中確認(rèn)商譽(yù)的達(dá)38%,且具有增大的趨勢。會計上確認(rèn)商譽(yù),的確可以改善企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率,為上市公司再融資提供了必要的便利。同時,部分上市公司對商譽(yù)的會計處理既不符合相關(guān)的數(shù)理邏輯關(guān)系,又可能存在對會計準(zhǔn)則理解和運用上的偏差,抑或存在著會計舞弊的嫌疑。我國上市公司會計上確認(rèn)的商譽(yù)并不完全符合其本質(zhì),證明了部分上市公司對商譽(yù)本質(zhì)的認(rèn)識和理解還存在著偏差?！娟P(guān)鍵詞】商譽(yù);合并商譽(yù);經(jīng)濟(jì)后果一、引言:全球經(jīng)濟(jì)動蕩中會計的角色2008年是全球經(jīng)濟(jì)極端不平靜的一年,以美國次貸危機(jī)引發(fā)金融危機(jī)再到全球性經(jīng)濟(jì)動蕩。僅以股市為例,截至2008年底,全球

3、股市累計下跌42%,30萬億美元的財富化為泡影。美國、中國、俄羅斯、韓國、中國香港等股市均有40%70%的下跌幅度,中國股市的跌幅更超過65%,24萬億人民幣的財富化為烏有①。各國政府同時采取了多項措施救股市、救樓市、救經(jīng)濟(jì)。比如,美國出臺了7500億美元的經(jīng)濟(jì)救援計劃、英國出臺了200億英鎊的經(jīng)濟(jì)刺激方案,中國更是以40000億人民幣來撬動內(nèi)需、刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展。全球金融危機(jī)到底是何原因?qū)е?有人認(rèn)為,都是會計惹的禍!各國的經(jīng)濟(jì)刺激計劃能否在短期內(nèi)奏效?會計上又有哪些作為?人們拭目以待!就會計而言,會計其實就是一個計量過程(亨德里克森,1982)。在經(jīng)濟(jì)全球化、資本流動國際化、國

4、際貿(mào)易自由化的大背景下,會計的國際趨同已是大勢所趨,各國經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)和資本市場的運作狀況都可以通過會計客觀地反映出來。近年來,會計改革呈現(xiàn)出三大趨勢:一是會計目標(biāo)由受托責(zé)任觀向決策有用觀轉(zhuǎn)化;二是會計計量從歷史成本向公允價值轉(zhuǎn)化;三是收益確認(rèn)由收入費用觀向資產(chǎn)負(fù)債表觀轉(zhuǎn)化。我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》(2006)的實施,全面實現(xiàn)了會計準(zhǔn)則的國際趨同,其中影響最大的就是會計計量中廣泛運用公允價值、在企業(yè)合并時確認(rèn)商譽(yù)(負(fù)商譽(yù)確認(rèn)為當(dāng)期損益)等②。隨著我國企業(yè)合并事項的日益增多,合并商譽(yù)的金額日趨增大,對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響與日俱增,對資本市場的影響日趨凸顯,其所帶來的經(jīng)濟(jì)后果越來越

5、為人們所關(guān)注。但會計上確認(rèn)商譽(yù)后,對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果到底有何影響?到底有何明顯的經(jīng)濟(jì)后果?迄今為止,并沒有太多的研究成果對此予以準(zhǔn)確回答。因此,本文以2007年年報的實際數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),探討會計上確認(rèn)商譽(yù)所帶來的經(jīng)濟(jì)后果,目的在于從理論的角度回答會計上為什么要確認(rèn)商譽(yù),確認(rèn)商譽(yù)后對股價、對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果到底有何正面和負(fù)面的影響。二、商譽(yù)的性質(zhì)與我國對其進(jìn)行會計處理的理論依據(jù)何謂商譽(yù)③?英國學(xué)者卡多佐(Cardozo)在1859年首次將其定義為:企業(yè)在從事經(jīng)濟(jì)活動中所取得的一切有利條件,包括地理位置、商號等有關(guān)的一切,以及與企業(yè)有聯(lián)系,并由它們能使企業(yè)受益的一切有利條

6、件(P.D.Leake,1914),簡稱一切有利條件論。人類社會進(jìn)入20世紀(jì)以后,以美國為代表所掀起的五次企業(yè)合并浪潮在世界范圍內(nèi)產(chǎn)生巨大影響,既為商譽(yù)研究提供了良好的契機(jī),同時又激發(fā)了一場曠日持久的商譽(yù)問題大論戰(zhàn)。但到底什么是商譽(yù)以及企業(yè)到底是否存在商譽(yù)等問題,則一直為人們所爭論。1982年,美國著名會計學(xué)家亨德里克森在其著作《會計理論》一書中,將前人對商譽(yù)本質(zhì)的研究成果概括為三種理論,亦稱三元理論:即好感價值論、超額收益價值論和總計價賬戶論。我國會計界,對商譽(yù)的研究一直是熱點問題之一,《企業(yè)會計準(zhǔn)則》(2006)的發(fā)布,遵循了總計價賬戶觀理論,即商譽(yù)是合并成本超過被合并企業(yè)

7、凈資產(chǎn)公允價值的差額,使實踐上有據(jù)可依,也使我國企業(yè)從2007年起會計報表中首次出現(xiàn)了商譽(yù)項目,并以資產(chǎn)予以確認(rèn),但準(zhǔn)則的發(fā)布并未平息理論上的紛爭。因為,采用總計價賬戶觀進(jìn)行商譽(yù)的會計處理,可以說是理論上存在缺陷,實踐中過于簡化,所帶來的經(jīng)濟(jì)后果是非常明顯的。首先以美國在線(AOL)合并時代華納(TimeAR數(shù)據(jù)庫,除此之外,還參考了巨靈金融終端數(shù)據(jù)庫和巨潮資訊。本文的數(shù)據(jù)處理主要通過SPSS.17完成。在已確認(rèn)商譽(yù)的506家上市公司中,其商譽(yù)總體情況如表1所示。從表1可知,企業(yè)確認(rèn)合并商譽(yù)