淺論我國上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的論文

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1、淺論我國上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的論文　　論文摘要：伴隨著我國金融體系的完善與全球金融一體化進(jìn)程的進(jìn)一步加快，我國上市商業(yè)銀行面臨的競爭將空前劇烈，因而完善我國上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)將成為必然選擇。文章通過對我國上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀進(jìn)行分析，提出若干完善發(fā)展我國上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的對策。　　論文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)債券資本結(jié)構(gòu)權(quán)益資本結(jié)構(gòu)　　一、引言　　資本結(jié)構(gòu)(capitalstructure)，是指企業(yè)籌措資金的各種來源、組合及其相互之間的構(gòu)成及比例關(guān)系，有廣義和狹義之分。從廣義上講，資本結(jié)構(gòu)是指構(gòu)成企業(yè)的各種資金來源及其比例關(guān)系，包括有長

2、期資本和短期資本；從狹義上講，資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資金來源及其比例關(guān)系，即長期資本?，F(xiàn)代財務(wù)理論研究表明，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是否合理，直接關(guān)系到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的順利進(jìn)行，關(guān)系到企業(yè)的盈利狀況以及企業(yè)長期的生存與發(fā)展。因此，確定企業(yè)合理的資本結(jié)構(gòu)，是企業(yè)財務(wù)決策的重要內(nèi)容之一。　　商業(yè)銀行具有從事業(yè)務(wù)經(jīng)營所需要的自有資本，并依法經(jīng)營，照章納稅，自負(fù)盈虧，它與其他企業(yè)一樣，以利潤為目標(biāo)。商業(yè)銀行又是不同于一般工商企業(yè)的特殊企業(yè)。其特殊性具體表現(xiàn)為經(jīng)營對象的差異。工商企業(yè)經(jīng)營的是具有一定使用價值的商品，從事商品生產(chǎn)和流通；而商業(yè)銀行是以金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)

3、營對象，經(jīng)營的是特殊商品——貨幣和貨幣資本。但是商業(yè)銀行與一般企業(yè)一樣，受《公司法》的約束和調(diào)整，其財務(wù)目標(biāo)同樣是追求自身價值最大化?！　≡诮鹑谌蚧谋尘跋?，國際金融體系正在經(jīng)歷著歷史性的變革，一個能夠適應(yīng)金融全球化發(fā)展趨勢的現(xiàn)代國際商業(yè)銀行體系正在悄然興起。.這既給我國商業(yè)銀行的發(fā)展提供了契機(jī)，又形成了巨大挑戰(zhàn)。這就需要我國盡快完善現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，提升商業(yè)銀行的競爭力?！　∮绕洚?dāng)前，我國加入世界貿(mào)易組織五年的緩沖期已結(jié)束，金融市場更加開放，國內(nèi)商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模迅速擴(kuò)張，商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險進(jìn)一步加劇，為迎接外資銀行對我國銀行業(yè)形成的挑戰(zhàn)

4、，國內(nèi)的商業(yè)銀行紛紛選擇了上市，因此，研究上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)對于維持國內(nèi)金融秩序穩(wěn)定、提高商業(yè)銀行自身的國際競爭力和改善銀行內(nèi)部治理具有重要意義?！　《?、我國商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及存在問題分析　　(一)銀行資本結(jié)構(gòu)的特殊性分析　　銀行資本結(jié)構(gòu)與一般公司資本結(jié)構(gòu)相比具有特殊性，主要表現(xiàn)在：　　1．債權(quán)資本結(jié)構(gòu)的特殊性　　銀行的債權(quán)資本主要包括：銀行長期債務(wù)和分散的小額存款。二者雖然形式上不同，但本質(zhì)相同。銀行，作為從事將社會閑散資金集中起來進(jìn)行貸放的負(fù)債經(jīng)營性行業(yè)，具有資產(chǎn)負(fù)債率高和債權(quán)結(jié)構(gòu)分散的主要特征。一方面，債權(quán)資本在銀行全部資本中占很高的比

5、率，銀行債權(quán)人與銀行內(nèi)部經(jīng)理人員之間的代理成本不容忽視；另一方面，銀行的債權(quán)結(jié)構(gòu)較一般企業(yè)來說較為分散，難以發(fā)揮大債權(quán)人治理結(jié)構(gòu)下的監(jiān)督與控制作用，這在一定程度上增加了降低銀行債權(quán)代理成本的難度。　　2．銀行資本的高杠桿性　　銀行的自有資本相對于其負(fù)債和資產(chǎn)是微不足道的，其凈值很低，銀行主要是利用負(fù)債來形成資產(chǎn)并進(jìn)行經(jīng)營，即銀行用較低低的凈值撬動較高的負(fù)債，可以說銀行資本具有高杠桿性。正因為銀行的杠桿作用巨大，銀行能否籌集到資金，在很大程度上取決于銀行的安全性、業(yè)務(wù)種類、管理質(zhì)量、與資本水平等，而不是其負(fù)債與權(quán)益的比率?！　?二)我國上市商業(yè)銀行債

6、權(quán)資本結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀分析　　1．資產(chǎn)負(fù)債率高，債務(wù)規(guī)模大　　銀行是負(fù)債經(jīng)營性企業(yè)，負(fù)債是銀行經(jīng)營資金的重要來源，因此我國上市商業(yè)銀行的債務(wù)規(guī)模龐大?！　谋?中可以看出2008年中國工商銀行的負(fù)債總額是91505．16億元，占銀行總資本的93．78％，中國建設(shè)銀行的負(fù)債總額是70878．9億元，占銀行總資本的93．81％；從股份制銀行來看，招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、民生銀行和華夏銀行的負(fù)債總額分別為14920．16、12677．24、4580．39、9996．78和7042．16億元，負(fù)債占資本總額的比重分別達(dá)到94．92％、96．82

7、％、96．54％、94．81％和96．25％。雖然高負(fù)債比率能夠獲得很高的財務(wù)杠杠利益，但是它也會帶來很高的財務(wù)風(fēng)險?！　?．各項存款構(gòu)成銀行債務(wù)資本的重要組成部分　　無論是國有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行，各項存款都在負(fù)債資本中均占有很大比重。從表1可以看出2008年中國銀行各項存款占負(fù)債資本的比重是8o．02％，工商銀行是80．65％，建設(shè)銀行89．96％；而股份制商業(yè)銀行各項存款占負(fù)債資本的比重中，中信銀行最高，達(dá)86．58％，興業(yè)銀行最低也達(dá)65．07％。這說明目前我國上市商業(yè)銀行的負(fù)債資本結(jié)構(gòu)比較單一?！　?二)我國上市商業(yè)銀行權(quán)益資本結(jié)構(gòu)

8、的現(xiàn)狀分析　　權(quán)益資本是商業(yè)銀行的自有資金，代表著商業(yè)銀行的所有權(quán)。權(quán)益資本來源渠道有兩個：一是通過內(nèi)部融資，即銀行通過自