構建p2p網(wǎng)貸平臺監(jiān)管模式的思路

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1、構建P2P網(wǎng)貸平臺監(jiān)管模式的思路目前，P2PX絡借貸是我國互聯(lián)X金融發(fā)展的主要代表，其最大的優(yōu)越性是使傳統(tǒng)銀行金融服務難以覆蓋的借款人通過互聯(lián)X得到高效、便捷的貸款服務，但擔保風險、融入資金者風險、法律政策風險等平臺風險也逐漸凸顯。因此，為保證P2PX絡借貸的持續(xù)健康發(fā)展必須盡快規(guī)范監(jiān)管，同時確保平臺自身的創(chuàng)新性。本文對目前我國P2PX絡借貸的平臺特征、模式、發(fā)展趨勢及面臨風險等進行分析，在此基礎上提出構建P2PX絡借貸監(jiān)管模式的思路。　　　　一、我國P2PX絡借貸平臺特征　　　　目前，我國P2PX絡借貸進入擴張期，從2012年的200家增加到2014年底約1600家，三年來平臺數(shù)量增長7

2、00%.同時，對P2PX絡借貸平臺的背景進行分析，不難發(fā)現(xiàn)目前我國P2PX絡借貸平臺背景日漸豐富，在單純民營系的基礎上又增加銀行系、國資系、上市公司系和風投系。2014年以來，銀行、國資、上市公司、風投資本均不斷介入X絡借貸平臺，加速X絡借貸平臺布局。據(jù)不完全統(tǒng)計，X絡借貸平臺中已獲風投青睞的平臺多達29家；上市公司、國資國企入股的平臺17家；銀行背景的平臺12家（見表1）?！　　　　　　　∫环矫妫琍2PX絡借貸平臺背景的豐富使競爭更加充分，且銀行系、國資系、上市公司系較之民營系，在資金實力、風控管理等方面都具有優(yōu)勢，風投系主要是一些發(fā)展較好的民營系P2P獲得了風險融資。目前，民營系在P2

3、PX絡借貸中仍處于主要地位，截至2014年11月，貸款余額前三位的P2P平臺類型分別是：民營系589.23億元、風投系154.10億元、銀行系106.31億元。①另一方面，銀行、上市公司、風投等企業(yè)的介入向市場傳遞積極信號，吸引更多的企業(yè)參與P2PX絡借貸，但其中也不乏以詐騙、非法集資為目的的平臺。如，運行兩個多月的旺旺貸突然關閉，平臺總計詐騙金額約為2000萬；深圳元一創(chuàng)投上線運營僅一天，平臺籌資人就攜投資人的30萬元潛逃?？梢姡壳拔覈駹I系P2P平臺風險比較突出，應引起重視。　　　　我國不同類型P2PX絡借貸平臺的運營特點：　　　　首先，從綜合借貸利率看，銀行系的綜合借貸利率最低，為

4、8.31%,民營系最高，為20.55%,約是銀行系的2.47倍；從平均借款期限看，情況正好相反，銀行系平均借款期限為28.26個月，而民營系僅為2.87個月。分析其原因，主要是因為銀行系的借貸資金需求仍是一些企業(yè)的項目融資，有足夠的抵押品，信用等級較高，所以資金成本較低；而民營系借款門檻較低，借款對象通常是小微企業(yè)或個人，平均借款期限較短，主要用于資金周轉，但由于借款人的信用水平難以評級，平臺面臨的風險較大，只能通過高利率吸引投資者。其次，從平均貸款余額看，表面上，由于銀行系和風投系的資金實力比較強，在平臺運營、風控管理方面占有優(yōu)勢，所以平均貸款余額較高；而民營系由于平臺自身存在局限性，其

5、平均貸款余額最低。但值得注意的是，目前民營系的P2PX絡借貸平臺占總平臺數(shù)的96%以上，仍是P2PX絡借貸平臺的主力軍，所以其總體的貸款余額非常龐大。最后，從問題平臺數(shù)看，目前我國只有民營系出現(xiàn)較嚴重的問題平臺，截至2014年12月底至少有183家民營系平臺出現(xiàn)嚴重問題。究其原因，主要是由于民營系準入門檻最低，上線之初沒有像風投系等平臺那樣有能為其增信的途徑，通常要以高利率（平均利率是20.55%）來吸引投資者，加上在風險控制方面管理不到位，導致極易容易出現(xiàn)經營問題。更有一些平臺的上線動機就是非法的，所以經常發(fā)生P2PX絡借貸平臺攜款潛逃的現(xiàn)象?！　　　《?、P2PX絡借貸的本土化運作模式　

6、　　　我國P2PX絡借貸平臺主要是為小微企業(yè)等不被傳統(tǒng)金融機構服務覆蓋的長尾群體提供融資服務，借貸平臺也發(fā)生了多種變異，發(fā)展出本土化運作模式。[1]具體看，目前我國P2PX絡借貸的運作模式有以下幾種：一是純線上模式。拍拍貸于2011年7月發(fā)起本金保障計劃，是一款旨在促使出借者分散投資，保障投資者收益的投資保障性產品。[2]同時，還推出了風險準備金計劃，即在逾期就賠標成交時，拍拍貸會按借款人的信用等級等信息計提風險備用金放入第三方存管的風險備用金賬戶,當借款出現(xiàn)嚴重逾期時（即逾期超過30天）,通過風險備用金向理財人墊付此筆借款的剩余出借本金或本息。拍拍貸產品的優(yōu)勢是不需抵押和擔保的小額貸款，

7、是我國P2PX絡借貸純線上模式的典型代表。二是線上、線下結合模式。由于我國的征信體系發(fā)展滯后、信息碎片化嚴重，國內P2P機構不能完全依賴互聯(lián)X方式獲取借款人的信用信息。因此，線上、線下結合的運作模式是典型的P2PX絡借貸在我國本土化轉型的模式，是O2O化的P2P.線上、線下結合運作模式通過P2P平臺與小貸公司合作完成。如，人人貸模式，即在依靠互聯(lián)X信用審核方式的同時，再通過小貸公司實地收集數(shù)據(jù)獲取更多準確信息。還有一種是