證券投資基金重點(diǎn)

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1、第一章證券投資基金概述第一節(jié)證券投資基金的概念與特點(diǎn)本章共有7節(jié)內(nèi)容。一、證券投資基金的概念：證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。關(guān)于證券投資基金概念的考點(diǎn)如下，這些考點(diǎn)可能成為單項(xiàng)選擇題：1、證券投資基金通過(guò)發(fā)行基金份額的方式募集資金。2、個(gè)人投資者或機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的基金份額參與基金投資。3、基金所募集的資金在法律上具有獨(dú)立性。4、基金資產(chǎn)由基金

2、托管人保管。5、基金資產(chǎn)由基金管理人進(jìn)行組合投資。6、基金投資者是基金的所有人。7、基金盈余全部歸基金投資者所有。8、證券投資基金是一種間接投資工具。9、證券投資基金以股票、債券等金融證券為投資對(duì)象。10、基金投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)基金份額的方式間接進(jìn)行證券投資。11、證券投資基金在美國(guó)被稱(chēng)為“共同基金”；在英國(guó)及中國(guó)香港被稱(chēng)為“單位信托基金”；在日本和中國(guó)臺(tái)灣稱(chēng)為“證券投資信托基金”；在歐洲一些國(guó)家稱(chēng)為“集合投資基金”或“集合投資計(jì)劃”。二、證券投資基金的特點(diǎn)（重要考點(diǎn)，經(jīng)常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)）（一）集合理

3、財(cái)，專(zhuān)業(yè)管理（二）組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)（三）利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)（四）嚴(yán)格管理，信息透明(五）獨(dú)立托管，保障安全三、證券投資基金與其他金融工具的比較（一）基金與股票、債券的差異（共3條，常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)）1、反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系；債券反映的債權(quán)債務(wù)關(guān)系；基金反映的是一種信托關(guān)系。2、所籌資金的投向不同。股票、債券是直接投資工具，所籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域?；鹗情g接投資工具，所籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。3、投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同股票：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益。債券：低風(fēng)險(xiǎn)

4、、低收益。基金：介于股票和債券之間，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)適中、收益相對(duì)穩(wěn)健。（二）基金與銀行存款的差異考點(diǎn)主要有兩個(gè)：基金通過(guò)銀行代銷(xiāo)，但不是銀行發(fā)行的。（以判斷題目出現(xiàn)）。有3條差異，常以多項(xiàng)選擇出現(xiàn)。1、性質(zhì)不同2、收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同3、信息披露程度不同。第二節(jié)證券投資基金的參與主體基金的參與主體分為基金當(dāng)事人、基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律機(jī)構(gòu)三大類(lèi)。（常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)）一、證券投資基金當(dāng)事人（常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)）（一）基金份額持有人1、基金份額持有人即基金投資人，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和

5、基金投資收益的受益人。2、基金份額持有人享有的權(quán)利（請(qǐng)同學(xué)們仔細(xì)閱讀，此處常成為考點(diǎn)，也是難點(diǎn)）（二）基金管理人1、基金管理人的主要職責(zé)（請(qǐng)同學(xué)們仔細(xì)閱讀，此處常成為考點(diǎn)，也是難點(diǎn)）2、基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用。3、在我國(guó)，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。（三）基金托管人1、基金托管人的職責(zé)（請(qǐng)同學(xué)們仔細(xì)閱讀，此處常成為考點(diǎn)，也是難點(diǎn)）2、在我國(guó)，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。二、證券投資基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)包括：基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、登記注冊(cè)機(jī)構(gòu)、律師和會(huì)計(jì)師

6、事務(wù)所、基金投資咨詢(xún)公司、基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。*三、基金的行政監(jiān)管和自律管理（本點(diǎn)與2006年教材有變化，請(qǐng)同學(xué)們注意）（一）基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)（中國(guó)證監(jiān)會(huì)）（二）證券交易所（三）基金行業(yè)自律組織（基金同業(yè)協(xié)會(huì)）四、證券投資基金運(yùn)作關(guān)系圖（請(qǐng)同學(xué)們自行學(xué)習(xí)）第三節(jié)證券投資基金的法律形式依照基金法律形式不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。公司型基金以美國(guó)的投資公司為代表，我國(guó)目前設(shè)立的則為契約型基金。一、契約型基金,契約型基金由基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要

7、體現(xiàn)在合同的條款上。二、公司型基金.公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司，基金投資者是公司的股東。三、契約性基金與公司型基金的區(qū)別（請(qǐng)同學(xué)們注意，這是考試重點(diǎn)，經(jīng)常出現(xiàn)，需要花時(shí)間仔細(xì)學(xué)習(xí)與掌握）。（一）法律形式不同。契約型基金不具有法人資格，而公司型基金具有法人資格。（二）投資者的地位不同契約型基金的投資者沒(méi)有管理基金資產(chǎn)的權(quán)利；公司型基金的投資者可以通過(guò)股東大會(huì)享有管理基金的權(quán)利。由此可見(jiàn)，公司型基金的投資者的權(quán)利要大一些。（三）基金營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同。契約型基金依據(jù)基金合同營(yíng)運(yùn)基金；公

8、司型基金依據(jù)基金公司章程營(yíng)運(yùn)基金。第四節(jié)證券投資基金的運(yùn)作方式依據(jù)基金運(yùn)作方式不同，可以將基金分為封閉式基金與開(kāi)放式基金。封閉式基金的概念：指基金規(guī)模在合同期限內(nèi)固定不變，基金份額在交易所交易，基金持有人不得提前贖回。開(kāi)放式基金的概念：基金規(guī)模不固定，基金份額可以在合同規(guī)定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)、贖回、交易的一種交易方式。封閉式基金與開(kāi)放式基金的區(qū)別（考試重點(diǎn)，需要仔細(xì)閱讀、掌握）1、期限不同。封閉式基金有一個(gè)固定的存續(xù)期。我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，封閉式基金期限應(yīng)在