中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)中長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力分析

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1、中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)中長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力分析一、世界保險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)模型(一)模型建立1.概述在現(xiàn)實(shí)中，保險(xiǎn)深度(保費(fèi)/GDP)隨人均GDP增加而增加，但對(duì)應(yīng)人均GDP的不同規(guī)模，保險(xiǎn)深度的增速不同，在人均GDP較低的階段，保險(xiǎn)深度增速較慢，而后逐漸加快，到了一定階段之后，增速又逐漸放慢。這意味著，隨著人均GDP增加，保費(fèi)將以一種超越GDP增長(zhǎng)的速度增長(zhǎng)，在人均GDP較低的階段其超越幅度較小，而后逐漸加大，到了一定階段之后，其超越幅度又逐漸變小。換言之，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不同階段，保費(fèi)的收入彈性會(huì)發(fā)生變化。對(duì)于上述情形，使用Logistic模型較為合適，因?yàn)長(zhǎng)ogistic函數(shù)所具有的S

2、型特征可以較好地對(duì)該現(xiàn)實(shí)進(jìn)行抽象刻畫。CarterDickinson(1992)和Enz(2000)建立了一種較為理想的刻畫保險(xiǎn)深度和人均GDP關(guān)系的Logistic理論模型(因根據(jù)該模型繪制的曲線呈S型，因此以下將該模型簡(jiǎn)稱為S曲線模型)。本文將在S曲線模型基礎(chǔ)上，利用世界各國(guó)保險(xiǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的大量最新歷史數(shù)據(jù)，估算出世界保險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)模型。2.模型表達(dá)式S曲線模型的表達(dá)式為：(二)樣本數(shù)據(jù)本文選取93個(gè)國(guó)家和地區(qū)過(guò)去25年(19802004年)的數(shù)據(jù)作為觀測(cè)樣本。壽險(xiǎn)業(yè)的觀測(cè)樣本量為1823個(gè)，非壽險(xiǎn)業(yè)的觀測(cè)樣本量為1842個(gè)。各國(guó)GDP、人口數(shù)、人均GDP等

3、數(shù)據(jù)來(lái)自聯(lián)合國(guó)NationalAccountsMainAggregates數(shù)據(jù)庫(kù)，各國(guó)總保費(fèi)收入、壽險(xiǎn)保費(fèi)收入、非壽險(xiǎn)保費(fèi)收入、壽險(xiǎn)深度、非壽險(xiǎn)深度等數(shù)據(jù)來(lái)自瑞士Sigma世界保費(fèi)數(shù)據(jù)庫(kù)。直接用于模型估計(jì)的變量有保險(xiǎn)深度和人均GDP。人均GDP數(shù)據(jù)按照1990年可比價(jià)格以美元計(jì)價(jià)，保險(xiǎn)深度數(shù)據(jù)是相對(duì)值(保費(fèi)/GDP)，不涉及價(jià)格調(diào)整問(wèn)題。根據(jù)搜集的樣本數(shù)據(jù)，我們既可以不區(qū)分壽險(xiǎn)業(yè)和非壽險(xiǎn)業(yè)做一個(gè)籠統(tǒng)的關(guān)于中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的總體估計(jì)，也可以分別針對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)和非壽險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行單獨(dú)的估計(jì)?？紤]到壽險(xiǎn)業(yè)和非壽險(xiǎn)業(yè)各自具有不同的特點(diǎn)，我們決定采取后一方法，分別估計(jì)世界壽險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)模型

4、和世界非壽險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)模型，這樣的估計(jì)應(yīng)該比籠統(tǒng)的估計(jì)更加準(zhǔn)確。需要特別說(shuō)明的是，在我們使用的樣本數(shù)據(jù)中，壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)的區(qū)分采用歐盟(EU)和經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)標(biāo)準(zhǔn)慣例，將健康保險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn)劃入非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)范圍。(三)模型估計(jì)結(jié)果表1列出了世界壽險(xiǎn)業(yè)和非壽險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)模型的估計(jì)結(jié)果。先看壽險(xiǎn)業(yè)。從壽險(xiǎn)深度增速看，在人均GDP達(dá)到12753美元之前，壽險(xiǎn)深度的增速不斷加快；在人均GDP達(dá)到12753美元之后，壽險(xiǎn)深度的增速逐漸放慢。從壽險(xiǎn)保費(fèi)收入彈性看，在人均GDP達(dá)到14626美元處，壽險(xiǎn)保費(fèi)的收入彈性達(dá)到最大值1.795，該值意味著人均GDP每增長(zhǎng)1％

5、，相應(yīng)的，人均壽險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)1.795％。再看非壽險(xiǎn)業(yè)。從非壽險(xiǎn)深度增速看，在人均GDP達(dá)到3076美元之前，非壽險(xiǎn)深度的增速不斷加快；在人均GDP達(dá)到3076美元之后，非壽險(xiǎn)深度的增速逐漸放慢。從非壽險(xiǎn)保費(fèi)收入彈性看，在人均GDP達(dá)到7553美元處，非壽險(xiǎn)保費(fèi)的收入彈性達(dá)到最大值1.429，該值意味著人均GDP每增長(zhǎng)1％，人均非壽險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)1.429％。二、相關(guān)變量假設(shè)欲對(duì)20062020年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)進(jìn)行測(cè)算，必須先對(duì)該期間中國(guó)相關(guān)經(jīng)濟(jì)變量進(jìn)行合理假設(shè)。與本文分析直接相關(guān)的經(jīng)濟(jì)變量包括：GDP、保險(xiǎn)基準(zhǔn)深度比、匯率和價(jià)格指數(shù)等。(一)GDP對(duì)于200620

6、20年中國(guó)GDP的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，雖然眾說(shuō)紛紜，但許多研究還是取得了較為一致的測(cè)算結(jié)論。劉偉(2006)認(rèn)為，如果沒(méi)有極為特殊的國(guó)際國(guó)內(nèi)不可控制的社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)、文化、軍事、自然意外發(fā)生，從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的可能性來(lái)說(shuō)，預(yù)計(jì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率20012010年平均為8％9％，20112020年平均為7％8％。本文對(duì)20062020年期間中國(guó)GDP增長(zhǎng)假設(shè)三種情形：一是保守情形，GDP年均增長(zhǎng)7％；二是中間情形，GDP年均增長(zhǎng)8％；三是樂(lè)觀情形，GDP年均增長(zhǎng)9％。在保守情形下，2020年GDP總量為50391億美元，人均GDP為3451美元。③在中間情形下，2020年GDP總量

7、為57936億美元，人均GDP為3968美元。在樂(lè)觀情形下，2020年GDP總量為66526億美元，人均GDP為4557美元。以上數(shù)據(jù)均基于1990年可比價(jià)格。(二)保險(xiǎn)基準(zhǔn)深度比1.保險(xiǎn)基準(zhǔn)深度比的含義保險(xiǎn)基準(zhǔn)深度比(GuidelinePerationRatioofInsuranceGPRI)反映一國(guó)(或地區(qū))保險(xiǎn)業(yè)的相對(duì)增長(zhǎng)水平，具體而言，它衡量的是一國(guó)保險(xiǎn)深度與相應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段上(指相同人均CDP水平階段上)世界平均保險(xiǎn)深度的相對(duì)關(guān)系。它的計(jì)算公式為：式中分母基準(zhǔn)保險(xiǎn)深度指的是相應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段上世界平均保險(xiǎn)深度，分子實(shí)際保險(xiǎn)深度指的是該年該國(guó)實(shí)際達(dá)到的保

8、險(xiǎn)深度。保險(xiǎn)基準(zhǔn)深度比等于1，意味著該