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《高盛不會教你的事：如何在金融界出類拔萃》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在教育資源-天天文庫。
1、我們第一件要做的事，就是清場你們?yōu)槭裁匆獊磉@邊呢？我跟各位講老實話，這是一個非常非常非常無聊的社團。在所有類型的社團里面，學術性社團是最無聊的，而期貨社又是學術性社團里面最無聊的社團之一。所以如果你想要有一個溫馨美好的社團經(jīng)驗，或是想要找男女朋友，結(jié)成社對啊什么的，我誠心的建議你：馬上離開這里！這個晚上你可以有更寶貴的用途?，F(xiàn)在想離開的人呢現(xiàn)在就可以背起你的包包，從后門走出去了。期貨耽誤我一生啊啊啊?。?！我今天要講的東西前半部分可能大家在或多或少聽說過，后半部分呢，可說是第一次發(fā)表，請大家多多指教。我今天要講的題目是：美商高盛不會教你的事：如何在
2、金融界出類拔萃WhyareYouBEINGHere?所謂出類拔萃的意思是做到CEO之類的等級，首先我希望大家想一想一件事情：「為什么你今天晚上要在這個地方？」這是你這輩子唯一一次的2004年9月29日的晚上，你這輩子不會有第二次這個時刻。這個時刻你決定要在這個地方或是在其他的地方，再加上以后你也要決定如何消費你的時間，你的生命就因此慢慢變的不一樣。一開始先跟各位報告一下那個在金融界最核心的三種產(chǎn)業(yè)。哪三種呢？大概分成投資銀行(InvestmentBanking,以下簡稱IB)、資產(chǎn)管理(AssetManagement,以下簡稱AM)跟再保險集團(
3、ReinsuranceGroup,以下簡稱Re)這個三部分，投資銀行我想大家或多或少在那個報章雜志上聽說過，電視電影里面也很多。投資銀行基本上是這個市場上大部份金融商品和金融服務的生產(chǎn)者，那相對的資產(chǎn)管理公司就變成是使用者，也就是說它有多很多到處向投資人募集來的錢，再決定要購買投資銀行，或者是他金融服務的生產(chǎn)者提供給他的各種服務。迷思之一：投資銀行部是投資銀行的核心。投資銀行一般來講會分成三大部門，第一部門是銷售和交易部，那第二個部門是投資銀行部，那第三個部門的話是資產(chǎn)管理部。而銷售跟交易部門才是投資銀行最核心的一個部門。這個跟大家的認知可能不太
4、一樣，一般人可能會認為投資銀行部就是銀行最核心的部門，其實不管從哪方面來看都不是。從歷史來看，一開始這些投資銀行家在干嘛呢？他們是在頭上戴一個高帽子，帽子里面裝的是什么呢？是票據(jù)。他今天可能用比較低的價錢去買到票券，然后他再用比較高的價錢再去把他賣掉，然后他是這個樣子戴著帽子到處服務。慢慢演變到后來，我們就把投資銀行叫saleside(低買高賣的銷售業(yè))，那資產(chǎn)管理叫buyside。投資銀行賣的服務就像是，比方說假設我是投資銀行的salesandtradingdivision的人，我就去到處拉客戶說：「你好，要不要來我們公司下單??？」就跟證券商的
5、那些營業(yè)員是很像的，只是他銷售的對象是投信(即資產(chǎn)管理公司)而已。在華爾街和許多金融中心的交易所，交易的方式并不是電腦程式化交易，而是由一堆交易員在場內(nèi)那進行喊價的動作。事實上他在里面交易的時候，他到底喊到多少其實是沒有外人知道。這也是投資銀行他銷售和交易部門的獲利來源(當然現(xiàn)在又有越來越復雜的賺錢方式)。比方說假設買方是某間投信公司好了，賣方是salesandtradingdivision的人，今天賣方向買方報價時，絕對會跟他講說：手續(xù)費幫他砍到最低0.01%，那賣方到底要賺什么？因為就算交易量再大，手續(xù)費還是很低。乍看之下好像IB還是賺不到什
6、么錢，其實他賺的錢就是在場內(nèi)喊的價格和給客戶價格之間的價差。因為最后IB到底喊到多少AM沒有人知道,事實上AM也不關心，反正你IB就是我AM下什么單，你IB就負責成交就對了。各位不要小看這件事，當交易量極大的時候，要以螢幕上的「市價」成交是很難辦到的事。以上講的是最簡單的故事，后來還發(fā)展出如風險套利等比較復雜的作法。長此演變下來salesandtradingdivision也產(chǎn)出了最多投資銀行業(yè)的CEO，只有在并購比較興盛的那幾年或是那幾個時期，如1980年代和2000年左右投資銀行部會有一些人占據(jù)投資銀行高位，不然其他時候投資銀行的董事會成員，
7、其實大部分還是由salesandtradingdivision的人來出任的。(所以各位有志于投資銀行業(yè)的人請慎重考慮一下要不要去做一下這些salesandtradingdivision的工作。)而且salesandtradingdivision他有另外一個好處，就是這個工作和你的家世背景相關性會比較小一點。相對的，如果是投資銀行部或者是私人銀行部(PrivateBanking)的話這跟你家世背景的關系就很大。就是說進去是靠關系拉生意。所謂關系就是你前人累積的成果。請大家不要把關系看成是一個負面的東西，那就好像家族累積下來的資產(chǎn)一樣。我要跟大家講的
8、是：如果你沒有關系的話，從哪邊開始起步會比較好。像其實承銷之類的投資銀行服務，給幾家大的投資銀行作都是差不多的，不管給誰做，他們背后都是
