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《股權(quán)激勵(lì)相關(guān)問(wèn)題法律分析》由會(huì)員上傳分享,免費(fèi)在線閱讀,更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫(kù)。
1、現(xiàn)代公司制度的特征是公司的股權(quán)多元化,公司股東的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離。所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離導(dǎo)致的直接矛盾是公司經(jīng)營(yíng)者的長(zhǎng)期利益與公司股東的長(zhǎng)期利益的不一致。股權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)施使得公司經(jīng)營(yíng)者也成為了公司的股東,這一制度能有效的平衡公司股東與公司經(jīng)營(yíng)者之間的沖突,能使公司經(jīng)理人員的利益與公司股東的利益一致。因此,股權(quán)激勵(lì)制度不僅受到公司經(jīng)營(yíng)者的重視,也受到公司股東的重視。一、股權(quán)激勵(lì)的基本模式依據(jù)《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》(試行)及相關(guān)規(guī)定,股權(quán)激勵(lì)的基本模式主要有:股票期權(quán)、限制性股票和股票增值權(quán)。這三種模式的基本情況如下表:(表一)股票期權(quán)含義指經(jīng)公司股東(大)會(huì)同意,授予公司董事
2、、高管及技術(shù)人員等在特定的時(shí)間以固定的價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量公司股票的權(quán)利,行權(quán)價(jià)一般以授予期權(quán)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)公允股票價(jià)格為準(zhǔn)。屬于增值贈(zèng)與。實(shí)質(zhì)股票期權(quán)的實(shí)質(zhì)并不在于要使股票持有者最終成為股東,從而進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,而在于對(duì)股票期權(quán)的持有者進(jìn)行長(zhǎng)期有效的激勵(lì)。適用范圍須以股票市場(chǎng)價(jià)格為參照系,一般只適用于上市公司。法律性質(zhì)股票期權(quán)是一種未來(lái)的選擇權(quán),其法律性質(zhì)為形成權(quán)。法律特征1、股票期權(quán)是一種形成權(quán);2、股票期權(quán)是一種或有權(quán)利:附條件;3、股票期權(quán)具有人身性,不得像財(cái)產(chǎn)權(quán)、債權(quán)等轉(zhuǎn)讓;4、股票期權(quán)是一種未來(lái)權(quán)利,是在未來(lái)某個(gè)時(shí)間行使的權(quán)利;5、股票期權(quán)是一種買入權(quán),按固定價(jià)格買入一定數(shù)量
3、股票的權(quán)利(賣出權(quán))。法律關(guān)系簽約前純粹的雇傭關(guān)系。簽約會(huì)行權(quán)前根據(jù)股票期權(quán)合同,新的法律關(guān)系產(chǎn)生了,被授予方成為準(zhǔn)股東。一方面,被授予期權(quán)方獲得了可以成為股東的權(quán)利;另一方面,董事會(huì)代表股東大會(huì)承擔(dān)同意給予被授予方獲得權(quán)利的義務(wù)。行權(quán)后被授予方成為公司的股東。股票期權(quán)合同實(shí)質(zhì)是公司經(jīng)理層股票期權(quán)產(chǎn)生的法律依據(jù),是對(duì)期權(quán)持有人未來(lái)權(quán)利的肯定,其主要實(shí)質(zhì)是體現(xiàn)出了公司股東大會(huì)通過(guò)董事會(huì)實(shí)施對(duì)于經(jīng)理層的長(zhǎng)期激勵(lì),因此可以說(shuō)是對(duì)期權(quán)持有人勞動(dòng)合同的補(bǔ)充和薪酬合同的延伸。對(duì)公司的影響1、改變公司的股權(quán)結(jié)構(gòu);2、增加公司的所有者權(quán)益,因?yàn)楣善逼跈?quán)的持有者是向公司購(gòu)買未發(fā)行在外的流通股,即是直接
4、向公司購(gòu)買而非從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買;3、增加公司的資產(chǎn)。價(jià)值評(píng)估股票期權(quán)的價(jià)值包括內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值,其價(jià)值評(píng)估方法主要有二叉樹定價(jià)模型和布萊克-斯科爾斯模型。會(huì)計(jì)處理1、授予日不做會(huì)計(jì)處理;2、等待期內(nèi)的每一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日應(yīng)當(dāng)以對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳工具為基礎(chǔ),按照授予日權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)入成本費(fèi)用和資本公積,不確認(rèn)后續(xù)公允價(jià)值的變動(dòng);3、在可行權(quán)日之后不再對(duì)已確認(rèn)的成本費(fèi)用和所有者權(quán)益總額進(jìn)行調(diào)整,但應(yīng)在行權(quán)日根據(jù)行權(quán)情況,確認(rèn)股本和股本溢價(jià),同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)等待期內(nèi)確認(rèn)的資本公積。稅務(wù)見(jiàn)本備忘錄之“六”。限制性股票含義激勵(lì)對(duì)象持有與出售作為激勵(lì)工具的本公司股票等受到一定的限制,限制一般
5、有兩個(gè)方面:一是股票的獲得受限制,二是股票的出售受限制。類型折扣購(gòu)股型限制性股票激勵(lì)對(duì)象按照折扣價(jià)現(xiàn)金購(gòu)股,由激勵(lì)對(duì)象支付對(duì)價(jià)。業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)型限制性股票公司支付現(xiàn)金購(gòu)股,再授予激勵(lì)對(duì)象,由公司支付對(duì)價(jià)。實(shí)質(zhì)限制性股票的實(shí)質(zhì)并不在于對(duì)進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,而在于對(duì)限制性股票的持有者進(jìn)行長(zhǎng)期有效的激勵(lì)。適用范圍可以適用于上市公司和非上市公司,但要求上市公司的激勵(lì)對(duì)象具有持股資格。法律性質(zhì)是一種權(quán)利受到一定限制的股票,持有者享有分紅權(quán)和表決權(quán),但處分權(quán)受到限制。法律特征是一種股權(quán),持有者具有股東身份,享有在獲得和處分上受限制的股權(quán)。法律關(guān)系被授予者成為公司的股東,與公司不僅是雇員與公司的關(guān)系,還
6、是股東與公司的關(guān)系。合同實(shí)質(zhì)是勞動(dòng)合同的補(bǔ)充和薪酬合同的延伸。對(duì)公司的影響折扣購(gòu)股型限制性股票1、改變股權(quán)結(jié)構(gòu),增加股本,增加公司的所有者權(quán)益;2、增加公司現(xiàn)金。業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)型限制性股票1、減少公司現(xiàn)金,因?yàn)楣颈仨氁袁F(xiàn)金從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買股票;2、回購(gòu)后授出前屬于公司持有自己的股票,這部分股票。不享有分紅和表決的權(quán)利。價(jià)值評(píng)估限制性股票只有內(nèi)在價(jià)值,其價(jià)值為授予日的股票市場(chǎng)價(jià)格扣除授予價(jià)格,無(wú)未來(lái)的等待價(jià)值。會(huì)計(jì)處理同股票期權(quán)稅收規(guī)定見(jiàn)本備忘錄之“六”。股票增值權(quán)含義公司授予公司員工在未來(lái)一定時(shí)期和約定條件下,獲得規(guī)定數(shù)量的股票價(jià)格上升所帶來(lái)收益的權(quán)利。適用范圍適用于激勵(lì)對(duì)象不需要或不能實(shí)
7、際持股的情況實(shí)質(zhì)是勞動(dòng)報(bào)酬的一種。法律性質(zhì)是一種債權(quán),待條件成就時(shí),激勵(lì)對(duì)象享有請(qǐng)求公司支付增值收益的權(quán)利。法律特征持有者既不享有股權(quán),也不具有成為股東的可能性;持有者享有附條件的債權(quán),待條件成就時(shí)可以請(qǐng)求公司支付約定的增值收益的權(quán)利;具有勞動(dòng)報(bào)酬的性質(zhì)。法律關(guān)系激勵(lì)對(duì)象與公司是雇員與雇主的法律關(guān)系。合同實(shí)質(zhì)是勞動(dòng)合同的延伸。對(duì)公司的影響不影響公司的總資本和股本結(jié)構(gòu),但影響公司的現(xiàn)金流。價(jià)值評(píng)估沒(méi)有時(shí)間價(jià)值,其價(jià)值就是兩次股價(jià)之差。會(huì)計(jì)處理1、授予日不做會(huì)