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1、股票期權(quán)個人所得稅問題探析 經(jīng)營者股票期權(quán)計劃（ExecutiveStockOptionPlan，簡稱ESOP）是現(xiàn)代公司的激勵機制之一。其基本內(nèi)容是給予以首席執(zhí)行官（CEO）為首的高級管理人員和核心技術(shù)人員在未來某特定的時間按某一價格購買一定數(shù)量本公司普通股的權(quán)利。 由于所有者和經(jīng)營者之間存在委托——代理關(guān)系，如何以較低的成本有效地促使經(jīng)營者為所有者的財富最大化而努力工作，一直是公司法人治理結(jié)構(gòu)所追求的目標之一。經(jīng)營者持股計劃已被證明是一種有效的激勵手段，它將經(jīng)營者的收入定義為公司股價的增函數(shù)，而股價決定
2、于公司業(yè)績，從而有效地將所有者和經(jīng)營者的利益捆綁在一起。論文代寫 目前，我國的股票期權(quán)發(fā)展勢頭相當強勁。但由于還處于導(dǎo)入階段，缺乏相關(guān)的法律規(guī)范，在具體實施時還存在許多障礙。從稅務(wù)角度講，如何制定相應(yīng)的稅收法律制度，既保證對期權(quán)所得的合理、有效征收，又體現(xiàn)對這一激勵機制的激勵和認同已經(jīng)成為當務(wù)之急。開題報告/html/lunwenzhidao/kaitibaogao/ 股票期權(quán)引發(fā)的稅務(wù)問題代寫論文9 稅法中還沒有特別針對股票期權(quán)的規(guī)定。由于期權(quán)計劃五花八門，引發(fā)的稅務(wù)問題十分復(fù)雜?？偟目磥?，期權(quán)計劃涉
3、及到公司的支出和個人的收入，相關(guān)的稅務(wù)問題也就可以劃分為公司和個人兩個層面。本文只討論個人的稅收問題。思想?yún)R報/sixianghuibao/ 股票期權(quán)計劃的一項基本原則就是該項期權(quán)或免費或以低價執(zhí)行，這在客觀上會構(gòu)成行權(quán)人的收益，從而引發(fā)對這項收益的認定和征稅問題。從收益的來源來看，它要么是對于個人以低工薪為企業(yè)服務(wù)的一種補償，要么是對于個人已經(jīng)作出的貢獻的一種獎勵，或鼓勵個人作出貢獻的一種刺激。從這個角度講，該項收益根源于“工作”，應(yīng)適用于《中華人民共和國個人所得稅法》第二條第一項所列的“工資、薪金所得”
4、。但這只是依據(jù)該項收益的來源從整體上認定收入的性質(zhì)，在具體實現(xiàn)上，由于該項收益是分段累積的（下文將要分析），不同階段的收益有不同的表現(xiàn)形式，將收入“一勺燴”地按照工資、薪金所得征稅并不一定合理。另外，由于股票價格的波動和期權(quán)條款的限制，怎樣確認收入符合稅收“確定性”、“便利性”原則也存在一些技術(shù)問題。思想?yún)R報/sixianghuibao/9 1998年1月20日，國家稅務(wù)總局發(fā)布了《關(guān)于個人認購股票等有價證券而從雇主取得折扣或補貼收入有關(guān)征收個人所得稅問題》（以下簡稱《問題》），為稅務(wù)機關(guān)對期權(quán)收入征稅提供
5、了初步依據(jù)。《問題》規(guī)定，“個人認購股票等有價證券，因其受雇期間的表現(xiàn)或業(yè)績，從其雇主以不同形式取得的折扣或補貼（指雇員實際支付的股票等有價證券的認購價格低于當期發(fā)行價格或市場價格的數(shù)額），屬于該個人因受雇而取得的工資、薪金所得，應(yīng)在雇員實際認購股票等有價證券時，按照《個人所得稅法》有關(guān)規(guī)定計算繳納個人所得稅。上述個人在認購股票等有價證券后再轉(zhuǎn)讓所取得的所得，屬于稅法及其實施條例規(guī)定的股票等有價證券轉(zhuǎn)讓所得，適用有關(guān)對股票等有價證券轉(zhuǎn)讓所得征收個人所得稅的規(guī)定”。代寫論文 《問題》認定了期權(quán)所得的收入性質(zhì)，
6、為股票期權(quán)征稅掃清了障礙，但在具體規(guī)定上還顯得較為粗糙。一方面，由于股票期權(quán)計劃形式多樣，常常附帶很多條件，個人在行權(quán)時的差價收入往往不是最終收入，對此收入征收所得稅不是很合理；另一方面，股票期權(quán)作為一種良好的激勵機制，目前在我國企業(yè)中還處于起步階段，稅法為鼓勵其發(fā)展應(yīng)給與一定的稅收優(yōu)惠，這在《問題》中沒能體現(xiàn)出來。開題報告/html/lunwenzhidao/kaitibaogao/ 股票期權(quán)個人所得稅分析代寫論文9 下圖列示了股票期權(quán)計劃的三個關(guān)鍵時點：期權(quán)贈與日、行權(quán)日和股票出售日，并給出了股價的一
7、種可能變化。我們稱期權(quán)的贈與對象為員工，假設(shè)股價由市場決定。總結(jié)大全/html/zongjie/ 在贈與日，員工獲得一項權(quán)力，該項權(quán)力使他能夠在行權(quán)日可能以低于市場的價格獲得公司股票。用期權(quán)術(shù)語，這是一項”買權(quán)”（CallOption）。買權(quán)是有價值的，在量上等于員工從買權(quán)可能獲得的收益。雖然在行權(quán)日員工需付出成本才能獲得股票，但在贈與日，買權(quán)是無償贈與員工的，這實際上已經(jīng)構(gòu)成了員工的收入，按照稅收原則應(yīng)予征稅。如果此時對買權(quán)征稅，那么，自贈與日起至行權(quán)日，員工的所有收益實質(zhì)上都已經(jīng)包含在買權(quán)之中，即在行權(quán)
8、日不應(yīng)再予以征稅?！ ≠I權(quán)日對應(yīng)圖中的a點，這也是最終確定行權(quán)價的時點。行權(quán)價不應(yīng)只決定于a點的市價，一般情況下，它是a點前若干日市價的一個函數(shù)（如均價）。開題報告/html/lunwenzhidao/kaitibaogao/ 在行權(quán)日（b點），員工以執(zhí)行價取得一定數(shù)量的股票，成為公司的股東（所有者），從而開始一種投資行為。員工愿意執(zhí)行期權(quán)，意味著執(zhí)行價不高于市場公平價格，兩者之差（圖中的A區(qū)域）
