上市公司在利潤(rùn)結(jié)構(gòu)視閾下的盈余質(zhì)量研究

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1、★精品文檔★上市公司在利潤(rùn)結(jié)構(gòu)視閾下的盈余質(zhì)量研究　　企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，一方面，相對(duì)合理的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)可以代表較高的盈余質(zhì)量，可以為企業(yè)帶來(lái)足夠的現(xiàn)金流量，表明企業(yè)擁有較強(qiáng)的發(fā)展?jié)摿?。另一方面，現(xiàn)金對(duì)于企業(yè)的意義非凡，如果說(shuō)把企業(yè)資產(chǎn)比作是人體的心臟，那么，現(xiàn)金流就如同生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的血液?，F(xiàn)金流量的核算基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制，以銀行為第三方機(jī)構(gòu)，所提供的數(shù)據(jù)比較可靠，彌補(bǔ)了以權(quán)責(zé)發(fā)生制為核算基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)信息的不真實(shí)因素，將企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)狀況相對(duì)真實(shí)地反映出來(lái)。　　一、盈余及盈余質(zhì)量的釋義　　(一)什么是盈

2、余　　盈余是評(píng)定企業(yè)在一定期間內(nèi)會(huì)計(jì)經(jīng)營(yíng)成果的主要依據(jù)。本文是以會(huì)計(jì)盈余作為分析對(duì)象，會(huì)計(jì)盈余是指收入減去所有生產(chǎn)要素成本后的剩余，又稱為利潤(rùn)或收益?！　?二)會(huì)計(jì)盈余的屬性　　1.持續(xù)性。會(huì)計(jì)盈余的持續(xù)性是指在公司比較保守持重的財(cái)務(wù)政策下，能夠產(chǎn)生持續(xù)正現(xiàn)金流的能力?！　?.成長(zhǎng)性。盈余的成長(zhǎng)性是評(píng)價(jià)一個(gè)公司盈余質(zhì)量高低的重要特性，意味著在公司穩(wěn)妥的財(cái)務(wù)政策下，隨著經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的擴(kuò)大與發(fā)展，潛在盈余在持續(xù)增加，而且可以轉(zhuǎn)化為實(shí)際盈余。2016全新精品資料-全新公文范文-全程指導(dǎo)寫(xiě)作–獨(dú)家原創(chuàng)9/9★精品文檔

3、★　　3.收現(xiàn)性。強(qiáng)調(diào)的是盈余轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力，較強(qiáng)的現(xiàn)金保障性能降低其未來(lái)的不確定性，減少企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)?！　?.安全性。它是盈余的內(nèi)在屬性。分為兩種，一是構(gòu)成盈余的比例，以安全性盈余為主;二是盈余結(jié)構(gòu)比例中主要是主營(yíng)業(yè)務(wù)比例，則為持久性的盈余。　　(三)盈余質(zhì)量的界定　　盈余質(zhì)量本身具有一定的復(fù)雜性，至今對(duì)于它的定義還沒(méi)有一致的意見(jiàn)，就當(dāng)前學(xué)者所做的研究來(lái)看，主要有如下幾個(gè)不同的觀點(diǎn)：　　1.現(xiàn)金流角度。盈余質(zhì)量是以現(xiàn)金作為評(píng)價(jià)盈余質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)，指的是在確認(rèn)會(huì)計(jì)盈余的同時(shí)是否會(huì)伴隨著相應(yīng)的現(xiàn)金流入?！　?/p>

4、2.真實(shí)性的角度。盈余質(zhì)量是指財(cái)務(wù)報(bào)告盈余反映企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)程度，通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告盈余與其實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)對(duì)比。　　3.決策有用性原則。主要是指通過(guò)盈余信息的可靠性和相關(guān)性兩方面評(píng)價(jià)盈余質(zhì)量的高低，可操作性不強(qiáng)?！　?.會(huì)計(jì)信息的預(yù)測(cè)性角度。指的是對(duì)未來(lái)盈余的預(yù)測(cè)能力?！　《?duì)利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表的盈余質(zhì)量分析　　(一)利潤(rùn)表角度分析2016全新精品資料-全新公文范文-全程指導(dǎo)寫(xiě)作–獨(dú)家原創(chuàng)9/9★精品文檔★　　一方面，從利潤(rùn)表的構(gòu)成項(xiàng)目來(lái)看，利潤(rùn)總額由營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)外收支凈額組成。依據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，營(yíng)

5、業(yè)外收支具有偶發(fā)性，而且企業(yè)無(wú)法控制其發(fā)生，因此本文不加以分析。對(duì)企業(yè)盈余質(zhì)量起決定影響的是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中的公允價(jià)值變動(dòng)損益以及投資收益雖然持續(xù)性不強(qiáng)，但也會(huì)影響盈余質(zhì)量，所以在對(duì)盈余質(zhì)量進(jìn)行分析時(shí)，首先要剖解其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)以及其兩個(gè)經(jīng)營(yíng)性但非經(jīng)常性的項(xiàng)目對(duì)利潤(rùn)總額的構(gòu)成比率。另一方面，從利潤(rùn)的屬性來(lái)看，盈余的主要屬性有持續(xù)性、成長(zhǎng)性、安全性和收現(xiàn)性。其中容易被企業(yè)控制的是企業(yè)的成長(zhǎng)性，比如被戴帽的公司突然扭虧為盈，因此在分析盈余質(zhì)量時(shí)，應(yīng)就其連續(xù)幾年的成長(zhǎng)性進(jìn)行分析，以主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率兩

6、個(gè)指標(biāo)進(jìn)行比較。公式如下:　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額×100%　　投資收益(損失)占利潤(rùn)總額的比重=投資收益/利潤(rùn)總額×100%　　公允價(jià)值變動(dòng)損益占利潤(rùn)總額的比重=公允價(jià)值變動(dòng)損益利潤(rùn)總額×100%　　主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率=(本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入)/上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%　　凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=(本期凈利潤(rùn)-上期凈利潤(rùn))/上期凈利潤(rùn)×100%2016全新精品資料-全新公文范文-全程指導(dǎo)寫(xiě)作–獨(dú)家原創(chuàng)9/9★精品文檔★　　一個(gè)健康發(fā)展的企業(yè)核心利潤(rùn)應(yīng)為其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，如果在一個(gè)持續(xù)會(huì)計(jì)期間里，企

7、業(yè)利潤(rùn)一直依賴于投資收益等非經(jīng)常性經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，表明該公司的盈余質(zhì)量較差。即使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)在利潤(rùn)總額中所占的比重呈上升趨勢(shì)，也不能由此就說(shuō)明該公司盈余質(zhì)量較高，因?yàn)闋I(yíng)業(yè)利潤(rùn)中還含有一些非經(jīng)常性項(xiàng)目，比如說(shuō)一些上市公司為了取得短期目標(biāo)，避免被ST，會(huì)通過(guò)出售股權(quán)來(lái)取得投資收益，它們會(huì)影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，繼而影響企業(yè)盈余質(zhì)量。因此，投資者對(duì)于一般ST上市公司扭虧為盈年度的盈余質(zhì)量應(yīng)該仔細(xì)判斷?！　?二)現(xiàn)金流量表角度分析　　評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量的一個(gè)核心就是觀察利潤(rùn)受到現(xiàn)金流量支撐的程度，因?yàn)槔麧?rùn)確認(rèn)和計(jì)量的基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，

8、因此它們之間往往存在一定的時(shí)間差距。對(duì)于企業(yè)而言，實(shí)際取得現(xiàn)金的流入要比賬面上記錄的利潤(rùn)更為重要。根據(jù)我國(guó)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，現(xiàn)金流量表的報(bào)告形式是以收付實(shí)現(xiàn)制的直接法和以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的利潤(rùn)表進(jìn)行調(diào)節(jié)的間接法。由于收付時(shí)間差異，因此收付實(shí)現(xiàn)制下所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金更貼近企業(yè)當(dāng)期獲利能力。如當(dāng)公司在應(yīng)收付實(shí)現(xiàn)制下的現(xiàn)金流比率值為負(fù)值時(shí)，一方面足以說(shuō)明該公司自身盈利水平較差，沒(méi)有正確的選擇銷(xiāo)售渠道，或者是說(shuō)經(jīng)營(yíng)成本過(guò)高;另一方面，