廣州農(nóng)村商業(yè)銀行并購貸款的風(fēng)險管理

《廣州農(nóng)村商業(yè)銀行并購貸款的風(fēng)險管理》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、廣州農(nóng)村商業(yè)銀行并購貸款的風(fēng)險管理第2章廣州農(nóng)村商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理的現(xiàn)狀2．1廣州農(nóng)村商業(yè)銀行并購貸款的發(fā)展?fàn)顩r2．1．1廣州農(nóng)村商業(yè)銀行并購貸款概況1．概念依據(jù)《廣州農(nóng)村商業(yè)銀行并購貸款管理辦法(試行)》(以下簡稱《并貸辦法》)之規(guī)定，并購貸款是指廣州農(nóng)商行向并購方或其子公司發(fā)放的、用于支付企業(yè)并購交易價款的貸款。并購貸款是我行信貸業(yè)務(wù)的一種，是專門為各企業(yè)之間的收購和兼并提供資金的信貸產(chǎn)品。2．廣州農(nóng)村商業(yè)銀行并購貸款業(yè)務(wù)的特點(diǎn)廣州農(nóng)村商業(yè)銀行并購借款業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)相比，具有業(yè)務(wù)開展門檻高、風(fēng)險較高，且風(fēng)險面較廣，且多種風(fēng)險

2、并存、與并購方現(xiàn)有的信貸信用關(guān)聯(lián)性不強(qiáng)、還款來源不同以及貸后管理要求更嚴(yán)格等方面的特點(diǎn)：(1)業(yè)務(wù)開展門檻高考慮到并購貸款自身的高風(fēng)險性及商業(yè)銀行對整個金融市場的影響，目前，我國對開展該業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了特別的資質(zhì)要求【241，即：除了符合《公司法》《商業(yè)銀行法》《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等規(guī)定外，根據(jù)銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)《指引》的通知，我國商業(yè)銀行開展并購貸款業(yè)務(wù)，必須滿足以下條件：第一，有并購貸款風(fēng)險評估和盡職調(diào)查的專業(yè)團(tuán)隊；第二，有效的內(nèi)控機(jī)制和健全的風(fēng)險管理貸款；第三，損失專項(xiàng)準(zhǔn)備充足率不低于100％；第四，資本充足率不低于10％；第五

3、，一般準(zhǔn)備余額不低于同期貸款余額的l％。(2)風(fēng)險較高，且風(fēng)險面較廣，且多種風(fēng)險并存并購貸款風(fēng)險的不確定性、多樣性，決定了風(fēng)險的復(fù)雜化，除了具有合規(guī)風(fēng)險、價格風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、貸后管理風(fēng)險等一般貸款所具有的所有風(fēng)險外，并購貸款因?yàn)樽陨愍?dú)有的特點(diǎn)，會產(chǎn)生一些其他貸款不存在的風(fēng)險。正是因?yàn)椴①徺J款所具備的特殊風(fēng)險，很多時候都源于企業(yè)并購交易活動?！吨敢分?，對這些特殊的風(fēng)險進(jìn)行了明確的界定，具體規(guī)定如下：法律及合規(guī)風(fēng)險(交易主體資格、交易審批、程序合法等)、整合風(fēng)險(經(jīng)營模式、企業(yè)文化的差異)、戰(zhàn)略風(fēng)險(戰(zhàn)略相關(guān)度、產(chǎn)業(yè)

4、相關(guān)度)和經(jīng)營及財務(wù)風(fēng)險(不良資產(chǎn)、對外擔(dān)保等財務(wù)黑洞、財務(wù)杠桿過大)等與并購有關(guān)的各項(xiàng)風(fēng)險。以上各項(xiàng)風(fēng)險，并非簡單的單獨(dú)存在，在具體的并購交易過程中，這些風(fēng)險的影響因素會相互干預(yù)、彼此影響、相互滲透，形成風(fēng)險合力，一環(huán)緊扣一環(huán)，一旦其中某項(xiàng)風(fēng)險出現(xiàn)，就會產(chǎn)生一連串的效應(yīng)，形成無法估量的風(fēng)險，從而使得商業(yè)銀行的風(fēng)險管理工作更加艱巨。(3)與并購方現(xiàn)有的信貸信用關(guān)聯(lián)性不強(qiáng)一般的信貸業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行對借款人信用的分析[251主要分析借款人歷史過往的財務(wù)狀況、最近半年銀行流水、歷史信用記錄、企業(yè)上下游客戶鏈、企業(yè)所處行業(yè)前景及行業(yè)地位、主要

5、領(lǐng)導(dǎo)人、企業(yè)現(xiàn)有經(jīng)營情況和擔(dān)保能力，其貸款的發(fā)放是以企業(yè)現(xiàn)有凈資產(chǎn)和抵押、質(zhì)押等擔(dān)保作為基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行重點(diǎn)關(guān)注的是借款人過往歷史和現(xiàn)有狀況。例如流動資金貸款，主要通過分析企業(yè)現(xiàn)金流量、資金周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況、資產(chǎn)負(fù)債率、銷售利潤率、流動比率、速動比率等現(xiàn)有的財務(wù)數(shù)據(jù)，判斷企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)情況。但是對并購貸款的借款人信用方面的評估完全不同，商業(yè)銀行更加注重的是并購行為完成后，收購方和目標(biāo)企業(yè)以及并購后的經(jīng)營情況和財務(wù)狀況，即：更看重企業(yè)并購后的將來，而不是過去。企業(yè)之所以去進(jìn)行并購，目的無非是為了提高企業(yè)的盈利哪里，獲得更好的收

6、益，實(shí)現(xiàn)l+1大于2，成功的并購交易，應(yīng)該是能使企業(yè)更強(qiáng)、更盛，這樣，才能保證貸款的本息安全收回。f4)還款來源不同普通貸款業(yè)務(wù)中，借款方的還款來源主要是借款方的日常經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流來還款，若企業(yè)經(jīng)營活動中現(xiàn)金流不足，就會導(dǎo)致還款不及時，銀行則會通過抵押和質(zhì)押、保證等擔(dān)保的實(shí)現(xiàn)來收回貸款本息。并購貸款的還款來源，準(zhǔn)確的說，其還款來源不來自借款方，而是收購?fù)瓿珊蟮哪繕?biāo)企業(yè)的現(xiàn)金流或者抵押的資產(chǎn)，來作為償還銀行貸款本息的主要來源。在并購交易中，收購方需要大量債務(wù)融資借入資金，由此產(chǎn)生的債務(wù)，大部分是將被收購公司的資產(chǎn)作為抵押擔(dān)保貸款，如果

7、被并購企業(yè)的現(xiàn)金流或者凈資產(chǎn)不足以償還債務(wù)，甚至連貸款利息都不能支付，并購交易完成后的收購方，借入銀行貸款等于增加了債務(wù)，實(shí)際是由銀行去為并購方的并購行為買單，這項(xiàng)貸款的風(fēng)險顯而易見。所以，在發(fā)放并購貸款的時候，銀行注重的并非借款方本身的償還能力，而是并購?fù)瓿珊?，?shí)際運(yùn)營企業(yè)的償還能力。f51貸后管理要求更嚴(yán)格并購貸款與其他普通貸款相比，風(fēng)險更高，其原因在于風(fēng)險來源于并購交易本身，并購交易本身產(chǎn)生的風(fēng)險，因?yàn)椴①徠髽I(yè)與被并購自身原因，例如，行業(yè)、領(lǐng)導(dǎo)層素質(zhì)、并購目的、國家政策、未來環(huán)境變化等，風(fēng)險的因素的特殊性r導(dǎo)致每筆并購貸款可能具

8、有的風(fēng)險都不一樣。更何況，并購交易就是一種復(fù)雜的產(chǎn)權(quán)交易行為，姑且不論一些企業(yè)存在惡意并購，例如為了逃債、避稅、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等不法或，不當(dāng)目的并購，現(xiàn)實(shí)中還存在主觀上是積極的并購，但是因?yàn)椴①彿阶陨淼呐袛嗔?、信息不對稱、外部