財(cái)務(wù)報(bào)表分析- 授課教師：楊曉峰

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1、財(cái)務(wù)管理　　　第三章　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析授課教師：楊曉峰授課時(shí)間：　　　　　　　課時(shí)：10教學(xué)目的要求：學(xué)習(xí)該章，要求學(xué)生了解財(cái)務(wù)分析的基本程序，掌握比率分析法、趨勢(shì)分析法和綜合分析法等基本方法，熟練掌握各種財(cái)務(wù)比率并能夠應(yīng)用它們對(duì)企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力等財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。教學(xué)重點(diǎn)：比率分析法及相關(guān)指標(biāo)、杜邦體系分析法教學(xué)難點(diǎn)：現(xiàn)金流量分析　杜邦體系分析法教學(xué)方法：講授法教學(xué)模式：授——受教學(xué)模式（啟發(fā)誘導(dǎo)、理解記憶）　教學(xué)過(guò)程：◆導(dǎo)入新課：（話(huà)題導(dǎo)入，主要說(shuō)明財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要價(jià)值）◆教學(xué)內(nèi)容：該章主要解決兩大問(wèn)題：Ⅰ。分析

2、“什么”——Ⅱ。怎么“分析”——方法問(wèn)題一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述(一)概念　財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析評(píng)價(jià)的一種方法，也稱(chēng)財(cái)務(wù)報(bào)告分析。財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容包括財(cái)務(wù)報(bào)表、補(bǔ)充資料和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)。財(cái)務(wù)報(bào)告分析的最基本功能是：將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為對(duì)特定決策有用的信息，減少?zèng)Q策的不確定性。財(cái)務(wù)報(bào)告分析的起點(diǎn)是財(cái)務(wù)報(bào)表，分析使用的數(shù)據(jù)大部分來(lái)源于公開(kāi)發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)表。因此，財(cái)務(wù)報(bào)告分析的前提是正確理解財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)報(bào)表分析只是檢查的手段，但不能提供最終的解決問(wèn)題的辦法。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的財(cái)

3、務(wù)報(bào)表分析是會(huì)計(jì)工作的延伸和發(fā)展，具有對(duì)會(huì)計(jì)信息的解釋功能。主要目的：１．10評(píng)價(jià)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及整體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的完成情況，找出存在的問(wèn)題，幫助管理當(dāng)局發(fā)現(xiàn)老問(wèn)題，防止新問(wèn)題。２．衡量企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況，尤其是企業(yè)的長(zhǎng)短期財(cái)力，包括償債能力、投資能力、獲利能力等，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者、投資者和債權(quán)人提供必要的信息。３．預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景。通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，可以判斷出企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，預(yù)測(cè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)前景，從而為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者和投資者進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策和投資決策提供重要的依據(jù)，以減少?zèng)Q策的不確定性。（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)財(cái)

4、務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)主要是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表三張基本會(huì)計(jì)報(bào)表。１．資產(chǎn)負(fù)債表（靜態(tài)表）２．利潤(rùn)表（動(dòng)態(tài)表）３．現(xiàn)金流量表（動(dòng)態(tài)表）按重要概念：現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物、現(xiàn)金流量。(四)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和方法1．財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本程序2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法（五）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性１．資料的歷史性，不符合決策及時(shí)性要求。２．以歷史成本計(jì)價(jià)，會(huì)受到物價(jià)變動(dòng)的干擾失去現(xiàn)實(shí)意義。３．分析的結(jié)果會(huì)受到會(huì)計(jì)處理方法分歧的影響。４．難以10滿(mǎn)足所有報(bào)表用戶(hù)的需要，特別是抱有某種特殊目的的人士的需要。５．難以對(duì)一些與決策有重大參考價(jià)值而又不能用

5、貨幣單位來(lái)計(jì)量的內(nèi)容進(jìn)行評(píng)價(jià)。關(guān)鍵：分析時(shí)要作全面的調(diào)查，要充分利用能夠獲取的種種信息，發(fā)揮分析者的智慧和經(jīng)驗(yàn)，盡可能獲得滿(mǎn)意的效果。二比率分析　比率分析要求被分析的項(xiàng)目是相關(guān)的主要比率注：分析財(cái)務(wù)報(bào)表所使用的比率，隨報(bào)表使用者著眼點(diǎn)、目標(biāo)和用途的不同而變化。根據(jù)計(jì)算出來(lái)的比率所作的解釋和評(píng)價(jià)，也不一樣。關(guān)鍵把握兩點(diǎn)：指標(biāo)的計(jì)算和信息來(lái)源（一）償債能力分析　償債能力是指企業(yè)償還各種到期債務(wù)的能力。揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。１．短期償債能力分析（１）流動(dòng)比率　基本功能：顯示短期債權(quán)人安全邊際的大小，流動(dòng)比率＝一般認(rèn)為，流動(dòng)比率維持在2:1是合

6、適的。（２）速動(dòng)比率　存貨和待攤費(fèi)用一般不包括在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力較弱，待攤費(fèi)用因它本質(zhì)上屬于費(fèi)用，只能減少未來(lái)現(xiàn)金支出卻不能變?yōu)楝F(xiàn)金。速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能表明一個(gè)企業(yè)的短期償債能力。速動(dòng)比率＝一般認(rèn)為，速動(dòng)比率維持在1:1左右較為理想。影響速動(dòng)比率可信度的主要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。２．長(zhǎng)期償債能力分析企業(yè)的長(zhǎng)期債權(quán)人和所有者，不僅關(guān)心企業(yè)短期償債能力，更關(guān)心企業(yè)長(zhǎng)期償債能力。（１）資產(chǎn)負(fù)債率　資產(chǎn)負(fù)債率＝10資產(chǎn)負(fù)債率可以衡量在企業(yè)的總資產(chǎn)中由債權(quán)人所提供的資金比例。（２）所有者權(quán)益比率和權(quán)益乘數(shù)　所有者權(quán)益比率＝所有

7、者權(quán)益比率＋負(fù)債比率＝1。權(quán)益乘數(shù)＝（3）產(chǎn)權(quán)比率　產(chǎn)權(quán)比率＝　反映企業(yè)基本的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。（4）有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率＝實(shí)質(zhì)上是產(chǎn)權(quán)比率的延伸，是更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到所有者權(quán)益的保障程度。（5）利息保障倍數(shù)　利息保障倍數(shù)＝＝企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少要大于1。利息保障倍數(shù)的重點(diǎn)是衡量企業(yè)支付利息的能力。３．影響企業(yè)償債能力的其他因素（二）資產(chǎn)管理能力分析　銷(xiāo)售收入具有重要意義１．存貨周轉(zhuǎn)率　存貨周轉(zhuǎn)率＝（正向）10分析兩一方面：將本企業(yè)的實(shí)際存貨周轉(zhuǎn)率與行業(yè)水平或本企業(yè)的歷史水平或計(jì)劃水平相比較

8、；深入分析存貨的結(jié)構(gòu)是否合理，質(zhì)量是否可靠。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝＝（逆向）２．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝（正向）應(yīng)收賬款的有效性和周轉(zhuǎn)速度，可以彌補(bǔ)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率這兩個(gè)指標(biāo)的不足。應(yīng)收賬款平均賬齡＝＝（逆向）３．　流動(dòng)