無套利定價方法的應(yīng)用

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1、山東工商學(xué)院2011屆畢業(yè)論文山東工商學(xué)院SHANDONGINSTITUTEOFBUSINESSANDTECHNOLOGY畢業(yè)論文(設(shè)計)GRADUATION　THESIS?。―ESIGN）論文（設(shè)計）題目TitleOfThesis（Design）無套利定價方法的應(yīng)用分院（系別）Department數(shù)學(xué)與信息科學(xué)學(xué)院　?！　I(yè)Speciality　數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)班級Class　應(yīng)數(shù)081班　　論文（設(shè)計）作者AuthorofThesis（Design）　　毛宏論文完成日期Date2012年5月論文（設(shè)計）指導(dǎo)教師Advisor　孔凡秋　　指導(dǎo)教師職稱TheTitleof

2、Advisor　講師　-18-山東工商學(xué)院2011屆畢業(yè)論文無套利定價方法的應(yīng)用THEAPPLICATIONOFNOARBITRAGEPRICINGMETHOD作者：毛宏山東工商學(xué)院-18-山東工商學(xué)院2011屆畢業(yè)論文誠信聲明誠信是中華民族的傳統(tǒng)美德，誠信是做人立世的道德根本。作為一名當(dāng)代大學(xué)生，我即將踏向社會去創(chuàng)立我未來的事業(yè)。古人云：“民無信不立”。在競爭激烈的社會中，我將恪守誠信的生存理念。在畢業(yè)論文的選題、寫作和定稿過程中，我認(rèn)真對待每一個環(huán)節(jié)，在導(dǎo)師的悉心指導(dǎo)下，由我獨立完成，沒有抄襲他人之作或由他人代寫等不誠信的行為。其中參閱了大量書籍、報刊和網(wǎng)上資料，但

3、這些資料都經(jīng)過我認(rèn)真整理，在理解的基礎(chǔ)上參考使用，并在文中說明，在文后一一列出，我對他們的辛苦勞動表示尊重和感謝。母校希望自己的每一個學(xué)生都是誠實守信的，我們即將成為一個畢業(yè)生，對母校也將是真誠無偽的。如果發(fā)現(xiàn)我的畢業(yè)論文有抄襲、代筆等不誠信行為，我將接受學(xué)校對我的處罰，重新寫作。我聲明：我是誠實的，我將無愧于我們的畢業(yè)文憑，無愧于母校多年的培養(yǎng)！聲明人：-18-山東工商學(xué)院2011屆畢業(yè)論文指導(dǎo)教師對畢業(yè)論文（設(shè)計）的評語Advisor’sCommentsonGraduationThesis(Design)評語：　　　　　　　　　　指導(dǎo)教師（簽章）　　Signatur

4、eofAdvisor　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　日期　　　　　　　　　　　　　　　　　　Date　　　　　　　　-18-山東工商學(xué)院2011屆畢業(yè)論文評閱人意見評閱人姓名：職稱：選項標(biāo)準(zhǔn)：A很同意B同意C基本同意D不同意分項評價評價項目ABCD選題質(zhì)量1選題符合專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)，體現(xiàn)綜合訓(xùn)練基本要求2題目難易適度3題目工作量適當(dāng)4有理論意義或?qū)嶋H價值能力水平5查閱文獻(xiàn)資料能力強(qiáng)6綜合運用知識能力強(qiáng)7研究方案的設(shè)計能力強(qiáng)8研究方法和手段的運用能力強(qiáng)9外文應(yīng)用能力強(qiáng)成果質(zhì)量10文題相符11寫作水平高12寫作規(guī)范13篇幅適度14成果有理論或?qū)嶋H價值總體評價：優(yōu)

5、□良□中□及格□不及格□評閱人評語評閱人簽字：年月日-18-山東工商學(xué)院2011屆畢業(yè)論文答辯（評審）委員會意見AppraisalofDefenceCommission答辯（評審）成績MarkofDefence　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　鑒定意見Appraisal&Comments　　　　　　　　　　　　　　主任（簽章）　　　　　　　　　　　　　　SignatureofDean　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　日期Date　-18-山東工商學(xué)院2011屆畢業(yè)論文無套利定價方法的應(yīng)用摘要隨著證券市場的崛起和迅速發(fā)展，其在我國社會

6、經(jīng)濟(jì)生活中和國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位也越來越重要，已成為我國資本投資市場的一個核心。而一般證券投資者都希望能以最低的風(fēng)險和損失獲得最大的決策效用和成果。無套利定價理論在很少的假設(shè)基礎(chǔ)上，對資本資產(chǎn)進(jìn)行定價。無套利定價法是一種與均衡分析法迥異的定價方法，多用于衍生金融工具的定價。本文首先介紹了無套利定價法（無風(fēng)險套利定價法）的原理和典型特征，并在闡述無套利定價理論的基本內(nèi)容的同時,分析了這一理論方法應(yīng)用于金融商品定價的基本思路,其次引出風(fēng)險中性定價并研究了它與無套利定價的一致性,指出無套利定價理論是以市場有效為基礎(chǔ)的,反映了所有商品供給與需求關(guān)系的一種均衡價格方法論，然后對無

7、套利定價法的具體應(yīng)用做了一個簡單的總體概述，并通過幾個具體的實例演示了無套利定價方法的具體應(yīng)用，最后通過比較典型的股指期貨合約的實證分析說明無套利定價法的應(yīng)用完全是有效的。關(guān)鍵詞:無套利定價均衡分析法風(fēng)險中性定價市場有效股指期貨合約-18-山東工商學(xué)院2011屆畢業(yè)論文THEAPPLICATIONOFNOARBITRAGEPRICINGMETHODAbstractWiththeriseofthesecuritymarketlineandspeeddevelopment,itspositionaremoreandmoreimportanti