新常態(tài)下的地緣政治與宏觀經(jīng)濟.doc

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1、新常態(tài)"下的地緣政治與宏觀經(jīng)濟（上）2014年以來，國際關(guān)系由單極向多極重置過程，導(dǎo)致全球經(jīng)濟出現(xiàn)重大變化。地緣政治博弈日趨激烈，對國內(nèi)的政經(jīng)格局的調(diào)整產(chǎn)生影響。"新常態(tài)"越來越多被人們論及，正視目前的"新常態(tài)"，對把握未來國際局勢變化，以及國內(nèi)宏觀經(jīng)濟走向，乃至市場走向，是有意義的。本文將從國際地緣博弈、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟變化、以及未來市場走向幾個方面，與諸位看官、同好探討。"新常態(tài)"一詞，是今年5月，習(xí)總書記在考察河南時提出來的。他指出："我國發(fā)展仍處于重要戰(zhàn)略機遇期，要增強信心，從當前我國經(jīng)濟發(fā)展的階段性特征出發(fā)，適應(yīng)新常態(tài)，保持戰(zhàn)略上的平常心"。

2、我們知道，從來任何國家的經(jīng)濟戰(zhàn)略，都與國家的整體戰(zhàn)略有關(guān)。去年，我們將4年前提出的國際地緣政治博弈中的國家戰(zhàn)略"東拒西進"，根據(jù)國際形勢變化，調(diào)整為"東拒西進南盟北聯(lián)"。這是因為我們發(fā)現(xiàn)，自2014年初以后，國際地緣博弈的激烈程度超出原有的想像，而國際關(guān)系從單極化向多極化轉(zhuǎn)變的苗頭越來越明顯，這不僅僅是話語權(quán)的博弈，更重要的是經(jīng)貨幣交易體系的變化，這將極大地影響各國的對外政策，乃至影響到各國的經(jīng)濟戰(zhàn)略。從某種意義上講，世界已經(jīng)從原來的單極狀態(tài)，向多極化狀態(tài)過渡中。而各國都在為適應(yīng)"新常態(tài)"，作出相應(yīng)的調(diào)整，從而在中短期內(nèi)，對各國的經(jīng)濟都會產(chǎn)生相應(yīng)的

3、影響。一、國際地緣政治博弈與美國重返亞洲戰(zhàn)略二戰(zhàn)以后，美蘇兩國主導(dǎo)世界的格局持續(xù)了數(shù)十年，直至上世紀90年代隨著蘇聯(lián)的解體，美國成為了世界唯一老大的單極化格局。但是，這樣的日子也就持續(xù)了不到20年，美國為兩場戰(zhàn)爭耗盡了財力。政府債務(wù)上限一提再提，持續(xù)六年的三次QE又讓政府債務(wù)增加了4.5萬億美元。當美國國力明顯不支時，尋求通過低成本平衡手段的地緣政治博弈的力度即加強。東烏自由廣場、香港中環(huán)、中東之亂，都是各方政治勢力角力的結(jié)果。而這些動作，即是為了平衡業(yè)已出現(xiàn)危機全球控制力，以達到延續(xù)石油美元霸權(quán)的目的。要完成這樣的動作，必然要將貨幣鐵三角的另兩邊

4、衰弱，各種地緣政治博弈的原因即在于此。全球的貨幣體系中，儲備貨幣鐵三角的構(gòu)成是：美元；歐元；日元。很多人以為中國人民幣尋求國際化，是要挑戰(zhàn)美元的老大地位，很顯然這是一種錯誤的思維。人民幣要取代的肯定不是美元，而是世界儲備貨幣鐵三角中的一邊：日元，中日在東海死掐，其實背后的原因在此。對于中日矛盾而言，這是不可調(diào)和的矛盾。而貨幣鐵三角的作用，是交易結(jié)算時對其他國家貨幣價值精確定位的體系。我們5月份時說過，歐元未來可能降息，歐元降息之后，必然是美國退出QE，這個過程，即是美國促進長期資本回流的過程。從金融層面講，必然是黃金走弱，美元走強。如果不是強勢的美

5、元，怎么可能令游移在美國境外的資本回流；如果不是弱勢的黃金，大家都搞黃金避險，必然也不會回流美國本土。而正是因為這樣，必然要激化俄歐矛盾、也必然要激化中日矛盾。地緣博弈在經(jīng)濟層面上逼迫歐洲與日本，不得不尋求刺激政策保障經(jīng)濟不過分衰退。今年6月，歐元降息之后成為實質(zhì)性的融資貨幣。其后歐洲的資產(chǎn)擔保購債計劃，其實就是歐洲版的量化寬松。10月17日歐洲央行表示，未來數(shù)天開始資產(chǎn)購買計劃。如有需要，歐洲央行將致力于采取更多的措施。歐洲央行依然處在復(fù)蘇軌跡上。預(yù)計歐元區(qū)經(jīng)濟將在第三、第四季度增長。預(yù)期12月的新一輪TLTRO認購表現(xiàn)將會比首輪強勁。10月30

6、日凌晨，美聯(lián)儲宣布退出QE3，日本央行于10月31日宣布，將每年基礎(chǔ)貨幣的貨幣刺激目標加大至80萬億日元，此前目標60-70萬億日元。由上述消息看，歐洲與日本相繼取代了美國作巨量量化寬松，作為貨幣鐵三角的歐元與日元弱化，體系中相對的美元即顯現(xiàn)出強勢。而這種強勢，直接打擊了俄國這個單一依賴能源出口的國家。事情的發(fā)展出乎俄國人的意料，時至今日，俄國人反擊西方制裁的能力也大幅降低。未來在中東方向如果俄國人作出妥協(xié)，則中國將承受更大的壓力。不僅如此，為阻截人民幣國際化進程，策動了香港“占中”?！罢贾小钡谋举|(zhì)，其一是針對“一國兩制”；其二是擾亂亞洲金融交易中

7、心的次序。我們前面在《牛市今年肯定不會來，但賺錢機會是有的》（點擊左下角“原文閱讀”可閱讀該文章）一文中提到過，國際地緣政治博弈今年會出現(xiàn)白熱化的狀態(tài)，這種時候最應(yīng)該警惕的就是各方都憋著勁等著放勝負手。而從目前的情況看，俄國明顯出現(xiàn)態(tài)度曖昧，于中東方向舉棋不定，于亞洲方向又期待中國率先出手。而美方實質(zhì)的經(jīng)濟利益不僅在中東，遏阻中國崛起才是其重頭戲。美國的"重返亞洲"戰(zhàn)略始作俑者是克林頓.希拉里，提出這一計劃不僅是為其TPP經(jīng)濟目的的實現(xiàn)與為了重構(gòu)亞洲經(jīng)濟次序。更重要的是而對中化大國的崛起，歐美在此的目標是一致的。因此，C型包圍圈中的第一島鏈封堵，馬

8、六岬海峽海上商道的扼守，以及南亞次大陸通道的阻截，需要美方在該方向重塑日益衰弱的威望。近期我們注意到中國周邊的一些事件，都