第4章 資本和資本運(yùn)動(dòng)

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1、第4章資本和資本運(yùn)動(dòng)第四章資本和資本運(yùn)動(dòng)一、資本二、資本價(jià)值增殖和利潤(rùn)三、資本積累和資本經(jīng)營(yíng)四、資本的循環(huán)和周轉(zhuǎn)一、資本1.資本的含義資本是價(jià)值的一種特殊形式，是不斷地在運(yùn)動(dòng)中謀求自身增殖的價(jià)值。u從物質(zhì)形態(tài)看，資本可以表現(xiàn)為生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)過(guò)程的一切要素，如生產(chǎn)資料、勞動(dòng)力、專利和品牌等。u從本質(zhì)上看，資本的運(yùn)動(dòng)是價(jià)值運(yùn)動(dòng)。2.基本特點(diǎn)（1）資本的增殖性（2）資本的運(yùn)動(dòng)性（3）資本的返還性（4）資本的風(fēng)險(xiǎn)性3.資本流通u資本流通最根本的特點(diǎn)，就是貨幣在運(yùn)動(dòng)中發(fā)生了價(jià)值量的變化，即實(shí)現(xiàn)了價(jià)值增殖，正是這種增殖，使貨幣轉(zhuǎn)化為資本。資本就是帶來(lái)剩余價(jià)值的價(jià)值。u資本流通的公式是“貨幣-商品-更多

2、的貨幣”（G-W-G′）3.資本的形態(tài)u貨幣資本形態(tài)貨幣資本即以貨幣形態(tài)表現(xiàn)的資本，它是資本最一般的和初始的形態(tài)。貨幣資本主要存在于資本的購(gòu)買階段，用于購(gòu)買其他生產(chǎn)要素。u實(shí)物資本形態(tài)實(shí)物資本是以物質(zhì)形態(tài)表現(xiàn)的資本，包括投入商品生產(chǎn)過(guò)程和流通過(guò)程的一切物的要素和代售的產(chǎn)出品，亦稱物質(zhì)資本。兩大類：一類是生產(chǎn)資本；另一類是商品資本。u無(wú)形資產(chǎn)形態(tài)無(wú)形資產(chǎn)是指市場(chǎng)主體所占有和使用的以知識(shí)形態(tài)存在的特有經(jīng)濟(jì)資源，它可以較長(zhǎng)期地為該主體通過(guò)一定的特殊權(quán)利或有助于該主體取得相應(yīng)的收益，通常包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、版權(quán)、著作權(quán)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、商譽(yù)、技術(shù)秘密（亦稱專有技術(shù)或非專利技術(shù)）等。u虛擬資本形態(tài)

3、二、資本價(jià)值增殖和利潤(rùn)1.必要?jiǎng)趧?dòng)和剩余勞動(dòng)u必要?jiǎng)趧?dòng)是指勞動(dòng)者用以實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)力再生產(chǎn)而付出的勞動(dòng)。生存（個(gè)人及其贍養(yǎng)的家庭）享受（必要的休閑）發(fā)展（身心健康與技能、智力的發(fā)展等）u剩余勞動(dòng)是指一定時(shí)期內(nèi)勞動(dòng)者的勞動(dòng)中超出必要?jiǎng)趧?dòng)的部分。工作日的長(zhǎng)短和勞動(dòng)生產(chǎn)率變化剩余勞動(dòng)是社會(huì)進(jìn)步的重要物質(zhì)基礎(chǔ)。在資本所有權(quán)和勞動(dòng)力所有權(quán)相分離并且勞動(dòng)力進(jìn)入市場(chǎng)的情況下，剩余勞動(dòng)采取了剩余價(jià)值的形式。2.資本價(jià)值增殖u資本價(jià)值增殖額，如果從它活的源泉考察即定義為活勞動(dòng)在剩余勞動(dòng)時(shí)間里創(chuàng)造的價(jià)值，是剩余價(jià)值；如果把它與全部預(yù)付資本比較即看作大于預(yù)付資本的增值額，則是利潤(rùn)。3.利潤(rùn)利潤(rùn)是商品價(jià)值扣除生產(chǎn)

4、成本后的余額。u資本以增殖為目的的本質(zhì)驅(qū)動(dòng)著資本追求更高的利潤(rùn)率。u提高利潤(rùn)率的關(guān)鍵是降低成本。u決定和影響利潤(rùn)率高低的因素主要有：（1）勞動(dòng)的因素（2）資本的因素（3）市場(chǎng)的因素u等量資本得到等量利潤(rùn)資本在投資領(lǐng)域展開(kāi)著激烈競(jìng)爭(zhēng)，并圍繞著利潤(rùn)率的高低在不同部門(mén)間流入流出，從而使得等量資本得到等量利潤(rùn)成為社會(huì)范圍內(nèi)資本價(jià)值增殖狀況的一般現(xiàn)實(shí)。三、資本積累和資本經(jīng)營(yíng)（一）資本的積累1.資本積累u在擴(kuò)大再生產(chǎn)需要增加投資的情況下，把剩余價(jià)值即利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為資本，使資本規(guī)模得以擴(kuò)大的過(guò)程，叫做資本積累。u資本積累是資本擴(kuò)大再生產(chǎn)的重要源泉，剩余價(jià)值或利潤(rùn)是資本積累的唯一源泉。2.資本積聚u資本

5、積聚是指單個(gè)資本依靠自身的積累來(lái)使實(shí)際資本在價(jià)值形態(tài)和生產(chǎn)要素形態(tài)上實(shí)現(xiàn)量的擴(kuò)大。u資本積累是資本積聚的前提和基礎(chǔ)，資本積聚則能通過(guò)資本規(guī)模的擴(kuò)大來(lái)增強(qiáng)資本積累的能力。3.資本集中u資本集中是指把若干個(gè)已有的、規(guī)模相對(duì)較小的資本合并重組為規(guī)模較大的資本。u資本集中的主要途徑(1)并購(gòu)（包括兼并、收購(gòu)），即在競(jìng)爭(zhēng)中居優(yōu)勢(shì)地位的資本并購(gòu)居劣勢(shì)地位的資本，包括部分并購(gòu)或整體并購(gòu)(2)聯(lián)合，即原有的分散的單個(gè)資本聯(lián)合成新的更大的資本(3)通過(guò)向社會(huì)發(fā)行股票等方式把社會(huì)閑散資金集中起來(lái)使之轉(zhuǎn)化為資本。4.企業(yè)融資u企業(yè)融資就是指企業(yè)為了從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或舉辦各項(xiàng)事業(yè)，以有償方式，從不同資金所有者手

6、中換取所需資金的行為。u企業(yè)對(duì)社會(huì)各類閑散資金的集中，超出了對(duì)既有資本進(jìn)行集中的局限，使單個(gè)資本的擴(kuò)大有了更廣闊的資金來(lái)源。u融資方式間接融資和直接融資權(quán)益融資和負(fù)債融資（二）資本經(jīng)營(yíng)1.資本經(jīng)營(yíng)u資本經(jīng)營(yíng)就是資本產(chǎn)權(quán)的主體以價(jià)值形態(tài)的資本為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，通過(guò)調(diào)整、交易、優(yōu)化重組等方式，以實(shí)現(xiàn)資本價(jià)值量的保值增殖的一系列市場(chǎng)行為。u資本經(jīng)營(yíng)和一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的差異（1）內(nèi)容和對(duì)象（2）方式（3）市場(chǎng)（4）收益與風(fēng)險(xiǎn)u資本經(jīng)營(yíng)方式：（1）利用證券市場(chǎng)或其他形式的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)行資產(chǎn)的收購(gòu)、出售、購(gòu)并、托管、租賃等。（2）利用金融市場(chǎng)進(jìn)行投機(jī)性交易。（3）對(duì)資產(chǎn)存量或所積累的資產(chǎn)增量進(jìn)行調(diào)整，用

7、以改變資本的使用價(jià)值的物質(zhì)形態(tài)，以改變投資規(guī)模、方向與結(jié)構(gòu)。（4）無(wú)形資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)2.風(fēng)險(xiǎn)資本的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)投資就是將資本投向蘊(yùn)涵高風(fēng)險(xiǎn)、高收益和高成長(zhǎng)可能的中小型技術(shù)企業(yè)或項(xiàng)目，并以一定方式介入該企業(yè)或項(xiàng)目的管理、運(yùn)行，在取得成功后即獲得資本的高額增殖又實(shí)現(xiàn)資本回收的投資行為。u融資行為和投資行為的結(jié)合u風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)（1）投資對(duì)象是高技術(shù)、新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)或項(xiàng)目，因而是一種具創(chuàng)新效益的資本（2）追求未來(lái)高額資本收益并主動(dòng)承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)（3）在投資的同時(shí)也往往參與管理