我國中小企業(yè)融資困境及對策研究

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1、我國中小企業(yè)融資困境及對策研究　　【摘要】中小企業(yè)在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)增長中發(fā)揮著積極的作用。但是，相比于大企業(yè)，中小企業(yè)仍處于弱勢，融資困境是制約中小企業(yè)發(fā)展的最大“瓶頸”。因此，通過分析中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，了解困境成因，提出有效的解決辦法，不僅關(guān)系到中小企業(yè)的發(fā)展，而且對推進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的和諧發(fā)展具有重大現(xiàn)實意義?！　　娟P(guān)鍵詞】中小企業(yè)融資困境　　一、我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀　?。ㄒ唬﹥?nèi)源融資現(xiàn)狀　　研究發(fā)現(xiàn)，我國中小企業(yè)是以內(nèi)源融資為主，尤其是經(jīng)營規(guī)模小、產(chǎn)品單一的小企業(yè)更是如此。雖然發(fā)達(dá)國家的中小企業(yè)，其內(nèi)源融資的比例也很高，但不同之處在于，發(fā)達(dá)國家是主動追求，而我國的中小企

2、業(yè)是迫于無法從外部籌資而不得已為之。目前，中小企業(yè)內(nèi)源融資的能力還被相對沉重的稅賦負(fù)擔(dān)所削弱，比如，小規(guī)模納稅人采取簡易方式繳納增值稅，無法享受到稅額抵扣，不少中小企業(yè)的經(jīng)營者同時還需繳納個稅等。總之，雖然我國中小企業(yè)大部分是自我籌資，但其總量較小，不足以支持中小企業(yè)的發(fā)展。　?。ǘ┩庠慈谫Y現(xiàn)狀　　我國中小企業(yè)外部融資渠道看似很多，國家財政支持，發(fā)行股票、債券，民間借貸，銀行借貸等等。在這些渠道中，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，國家已基本上取消了對非國有企業(yè)的財政支持；由于我國發(fā)行債券準(zhǔn)入門檻高，股票融資條件嚴(yán)格，中小企業(yè)基本上都被拒之門外。在目前既無財政支持、又上市“無門

3、”的情況下，民間借貸或許可以成為中小企業(yè)有益的補(bǔ)充，但由于民間借貸是游離于金融監(jiān)管之外的，不能有效抵御風(fēng)險，被我國嚴(yán)令禁止，故也未能充分發(fā)揮作用。因此，中小企業(yè)的外源籌資基本上以銀行信貸為主，比例高達(dá)65.7%?！　《?、我國中小企業(yè)融資困難的原因　?。ㄒ唬﹥?nèi)部原因　　首先，中小企業(yè)一般缺少足夠的抵押資產(chǎn)，很難符合銀行貸款條件，有超過5成的中小企業(yè)因無法落實擔(dān)保、抵押資產(chǎn)而被拒貸。其次，許多中小企業(yè)在設(shè)立之初就“先天不足”，家族式管理模式，缺乏完善的法人治理結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)不清，使得外部的股權(quán)資本不敢或無法進(jìn)入。第三，我國的中小企業(yè)信用等級普遍偏低，許多中小企業(yè)存在“多頭開戶，

4、多頭貸款”的現(xiàn)象，企業(yè)間的交易也經(jīng)常采用現(xiàn)金形式，沒有交易合同，造成銀行難以審查資金，削弱了銀行支持的積極性。第四，許多中小企業(yè)的經(jīng)營管理人員素質(zhì)偏低，“拍腦袋決策”的現(xiàn)象在中小企業(yè)非常嚴(yán)重，盲目上項目，產(chǎn)品不符合市場需求，資源不能合理利用。　?。ǘ┩獠吭颉　〉谝?，我國缺乏完善的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系，大多數(shù)社會資源、銀行的大部分貸款都流向了大企業(yè)。第二，缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行，我國現(xiàn)行的金融體系基本上是與以大企業(yè)為主的國有經(jīng)濟(jì)相匹配，所謂的地方性商業(yè)銀行，其資金實力根本無法與國有獨資商業(yè)銀行相比。第三，缺乏相應(yīng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。雖然我國已在100多個城

5、市建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由于民間社會資本無法進(jìn)入，又缺乏應(yīng)對擔(dān)保風(fēng)險的措施，財政、經(jīng)貿(mào)委、銀行三方面的協(xié)調(diào)配合不夠密切，擔(dān)保機(jī)構(gòu)并沒有發(fā)揮理想中的作用。　　三、緩解我國中小企業(yè)融資難的對策　?。ㄒ唬└纳坪暧^環(huán)境，加強(qiáng)政府對中小企業(yè)的扶持　　首先，政府應(yīng)該為中小企業(yè)創(chuàng)造日益寬松的政策環(huán)境和市場環(huán)境，中小企業(yè)享受到與大型企業(yè)平等的待遇。其次，完善中小企業(yè)扶持政策，制定能切實促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和具體計劃，切實轉(zhuǎn)變政府職能，規(guī)范政府行為。最后，建立健全中小企業(yè)法律體系，明確中小企業(yè)在我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和作用，保護(hù)中小企業(yè)的合法權(quán)益?！　。ǘ┓e極拓展中小企業(yè)

6、融資渠道　　首先，鼓勵發(fā)展面向中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，建立一批面向中小企業(yè)的商業(yè)銀行，我國臺灣地區(qū)便采取該種方式。其次，積極拓展諸如融資租賃、保險等融資形式。租賃這種“融物”代替“融資”的融資方式對于中小企業(yè)而言，既緩解債務(wù)負(fù)擔(dān)，而且還款方式也較為靈活，目前，在全球近1/3的投資是通過該種方式完成的。再如，地方政府可以通過與保險公司合作，以市場化的手段，對中小企業(yè)提供擔(dān)保，發(fā)揮擔(dān)保信用保險對中小企業(yè)融資的支持功能。第三，積極促進(jìn)中小企業(yè)的融資創(chuàng)新，適當(dāng)降低債務(wù)發(fā)行門檻，改善商業(yè)銀行對中小企業(yè)過于嚴(yán)格的貸款管制。　?。ㄈ┨岣咧行∑髽I(yè)的整體素質(zhì)　　中小企業(yè)融資困難的主要原因在

7、于企業(yè)自身素質(zhì)不高，缺乏自我積累的能力。因此，中小企業(yè)應(yīng)該完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立“產(chǎn)權(quán)清晰、責(zé)任明確”的現(xiàn)代企業(yè)制度；建立健全財務(wù)制度，提供能真實反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動的財務(wù)信息；加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營者的自身素質(zhì)，改變以前那種“拍腦袋”式的粗放式管理，做到科學(xué)管理?！　⒖嘉墨I(xiàn)　　[1]陳輝.我國中小企業(yè)信貸難的原因及對策分析.大眾科技，2007年06期.　　[2]張捷.中小企業(yè)的關(guān)系型借貸與銀行組織結(jié)構(gòu).經(jīng)濟(jì)研究，2002（6）.　　[3]彭旭.我國中小企業(yè)融資難問題分析.商業(yè)現(xiàn)代化，2007年34期.　　[4]黃海萍.民營中小企業(yè)融資渠道的分析.