商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)探究論文

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1、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)探究論文商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)探究論文商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)探究論文商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)探究論文商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)探究論文商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)探究論文　　一、信貸風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概念分析　　1．信貸風(fēng)險(xiǎn)的涵義。信貸風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的最基本、最古老也是危害最大的風(fēng)險(xiǎn)。信貸風(fēng)險(xiǎn)是指債務(wù)人由于各種原因不能完全履約而遭受損失的可能性，隨著現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的變化和信用衍生品市場的出現(xiàn)，使信貸風(fēng)險(xiǎn)還包括由于信用事件引起的損失的可能性?！　∮梢陨闲刨J風(fēng)險(xiǎn)的涵義我們可以看出，現(xiàn)代信貸風(fēng)險(xiǎn)得涵義主要包括兩個(gè)方面：信貸違約風(fēng)險(xiǎn)。這是所有的銀行貸款都面臨的風(fēng)險(xiǎn)。在借款企業(yè)不能夠按期歸還貸款的情況下，銀行的收益將遭受的損失。

2、信貸違約風(fēng)險(xiǎn)并不考慮借款企業(yè)沒有發(fā)生違約情況下的損失，借款人沒有發(fā)生違約就表示銀行不會遭受任何損失。但是，一旦借款人選擇違約，銀行就會遭受一定的損失，損失的大小取決于借款人賠付率的大小。當(dāng)前情況下，我國商業(yè)銀行面臨的主要信貸風(fēng)險(xiǎn)就屬于信貸違約風(fēng)險(xiǎn)。信貸息差風(fēng)險(xiǎn)。信貸息差風(fēng)險(xiǎn)是銀行因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)暴露，而向借款企業(yè)要求獲得的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。隨著金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，銀行持有企業(yè)的金融產(chǎn)品，由于企業(yè)的信用變化而存在損失的可能性。信貸息差風(fēng)險(xiǎn)考慮的是在企業(yè)貸款的期限內(nèi)由于企業(yè)預(yù)期違約概率的增加，銀行面臨的預(yù)期損失也會趨于增加。因此，信貸息差風(fēng)險(xiǎn)是對信貸違約風(fēng)險(xiǎn)很好的補(bǔ)充。隨著證券市場的不斷發(fā)展和完善，信貸息差風(fēng)險(xiǎn)

3、將成為信貸風(fēng)險(xiǎn)考慮的主要部分。　　2．信貸風(fēng)險(xiǎn)的特征分析。信貸風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在并且是一種非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)是由于不確定性而產(chǎn)生的損失的可能性，并且這種不確定性的存在是客觀存在的并不隨人的意志的改變而變化。因此，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)存在每一個(gè)借貸關(guān)系中即風(fēng)險(xiǎn)無處不在、無時(shí)不在。人們在風(fēng)險(xiǎn)管理中，只能使風(fēng)險(xiǎn)盡量減至最小而不能夠完全的消除。另外，信貸風(fēng)險(xiǎn)有著非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的特性，盡管貸款企業(yè)在經(jīng)營過程中會受到整體經(jīng)濟(jì)變化的影響。但是，大多數(shù)情況下貸款企業(yè)的還款能力還是取決于其財(cái)務(wù)狀況，企業(yè)經(jīng)營的好壞以及還款意愿等個(gè)體因素。因此，信貸風(fēng)險(xiǎn)是一種非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。信貸風(fēng)險(xiǎn)收益率為非正態(tài)分布。對于銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)來說，在貸

4、款能夠順利收回的情況下銀行可以得到正常的利息收入，但是當(dāng)發(fā)生壞賬的時(shí)候銀行的損失是整個(gè)的本息。這樣，銀行在概率很小的事件發(fā)生時(shí)損失卻是最大，銀行的收益和風(fēng)險(xiǎn)損失就呈現(xiàn)非對稱性。因此，信貸風(fēng)險(xiǎn)的概率分布曲線向左傾斜，并且在左側(cè)出現(xiàn)“肥尾”現(xiàn)象?！　《?、信貸風(fēng)險(xiǎn)度量方法和模型研究　　隨著金融界對信貸風(fēng)險(xiǎn)度量研究的重視和現(xiàn)代金融理論的發(fā)展以及高等數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)技術(shù)的引入，信貸風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)的發(fā)展有了突破性的發(fā)展?！　?．CreditMetrics——信用度量術(shù)。信用度量術(shù)是摩根銀行和一些合作機(jī)構(gòu)1997年推出的，第一個(gè)公開的銀行業(yè)用于投資組合信用風(fēng)險(xiǎn)度量的方法?，F(xiàn)在該方法已經(jīng)成為當(dāng)今世界最為著名的

5、信貸風(fēng)險(xiǎn)度量模型之一?！　≡撃Ｐ椭饕塾诹鲃?dòng)性非常好的債券市場或債券衍生品市場，因此可以輕易收集廣泛的價(jià)格和評級數(shù)據(jù)。它對貸款和債券在給定的時(shí)間單位內(nèi)的未來價(jià)值變化分布進(jìn)行估計(jì)，并通過在險(xiǎn)價(jià)值來衡量風(fēng)險(xiǎn)。這里，VaR用來衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)敞口的程度，是指在正常的市場情況和一定的置信水平下，在給定的時(shí)間段內(nèi)預(yù)期可能發(fā)生的最大損失。　　該方法在應(yīng)用中還需要對以下問題進(jìn)行探討：模型中違約率直接取自歷史數(shù)據(jù)平均值，但實(shí)證研究表明，違約率與宏觀經(jīng)濟(jì)狀況有直接關(guān)系，并非固定不變；模型假定資產(chǎn)收益服從正態(tài)分布，但實(shí)證研究表明，實(shí)際分布呈現(xiàn)厚尾特征；關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)收益之間的相關(guān)度等于公司證券收益之間的相關(guān)

6、度的假設(shè)仍有待進(jìn)一步的驗(yàn)證，計(jì)算結(jié)果對于這一假定的敏感性很高；信用等級遷移矩陣未必是穩(wěn)定的，它受到行業(yè)、國家、周期等因素影響；模型中假定無風(fēng)險(xiǎn)利率是固定的，但是現(xiàn)實(shí)中這是一個(gè)變化的量。此外，模型的計(jì)算需要很多的數(shù)據(jù)，然而很多數(shù)據(jù)是不可能得到的。因此，這就給模型計(jì)算的準(zhǔn)確度有了一定的影響。　　2．KMV——期權(quán)定價(jià)模型。KMV模型的理論基礎(chǔ)是Black—Scholes和Merton的期權(quán)定價(jià)理論。該模型通過對上市公司股價(jià)波動(dòng)的分析來預(yù)測股權(quán)公開交易的公司發(fā)生違約的可能性。KMV模型假設(shè)：當(dāng)公司的資產(chǎn)大于負(fù)債時(shí)，股東則行使該看漲期權(quán)，即償還債務(wù)，繼續(xù)擁有公司；如果資產(chǎn)小于負(fù)債，股東則選擇使公

7、司破產(chǎn)，公司所有者將公司資產(chǎn)出售給債權(quán)的持有人，即債權(quán)人擁有公司。因此，企業(yè)的股權(quán)價(jià)值可以用Black—Scholes期權(quán)定價(jià)模型來定價(jià)?！　』贛erton提出的違約證券估價(jià)模型，KMV建立了一個(gè)基于公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的違約概率、違約概率轉(zhuǎn)移矩陣計(jì)算框架的公司信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型。由于Merton期權(quán)定價(jià)理論確定的違約概率與實(shí)際違約概率具有一定的差距，為區(qū)分理論違約概率與實(shí)際違約概率，KMV引入了期望違約率的概念。對EDF的度量分三步進(jìn)行：