開放式投資基金研究

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1、開放式基金研究目錄目錄…………………………………………………………………………………1中文摘要……………………………………………………………………………2引言…………………………………………………………………………………3一、開放式基金的定義……………………………………………………………4二、開放式基金的特點……………………………………………………………4三、開放式基金的設(shè)立條件………………………………………………………4四、開放式基金的主要研究問題…………………………………………………5(一)、開放式基金的費率

2、結(jié)構(gòu)研究…………………………………………5(二)、開放式基金融資研究…………………………………………………6（三）、開放式基金的投資目標(biāo)、策略及相關(guān)問題研究……………………6(四)、基金分類研究…………………………………………………………8結(jié)束語………………………………………………………………………………10參考文獻……………………………………………………………………………11感謝語………………………………………………………………………………1111開放式基金研究開放式投資基金研究[摘要]近年來尤其是98年以后,

3、中國投資基金業(yè)迅速發(fā)展。但迄今為止,中國尚無一家開放式基金。從投資基金業(yè)的發(fā)展歷程看,中國基金業(yè)正經(jīng)歷從封閉式基金向開放式基金轉(zhuǎn)型的過程，開放式基金呼之欲出。本論文主要研究內(nèi)容：　包括開放式基金的特點、開放式基金的設(shè)立條件、各國開放式基金的比較研究、開放式基金運作機制和內(nèi)部風(fēng)險控制問題、開放式基金的組織模式問題、開放式基金的發(fā)行制度、開放式基金的投向問題。關(guān)鍵詞:開放式基金,基金費率結(jié)構(gòu),基金融資,基金投資,基金分類11開放式基金研究引言隨著我國證券投資基金向縱深發(fā)展，作為國際上基金主流品種的開放式基金在我國如何

4、推行，已成為急待解決的課題。1999年底，美國共同基金在資產(chǎn)規(guī)模上一舉取代了傳統(tǒng)上一直居于統(tǒng)治地位的商業(yè)銀行而成為美國金融市場上的第一大金融中介。而截至2000年9月底，全球開放式基金的市場規(guī)模已經(jīng)超過12萬億美元，占同期全球主要股票市場總市值的36.19％，開放式基金數(shù)目已達到了53450只。開放式基金已成為投資基金的主流形式，這是全球基金業(yè)的發(fā)展趨勢。而我國方興未艾的基金業(yè)要進一步壯大規(guī)模、規(guī)范發(fā)展，也必須走開放式基金之路,由此,本文就開放式基金的研究進行基本的探討和闡述.11開放式基金研究一、開放式基金的定

5、義開放式基金，是指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金二、開放式基金的特點開放式基金的特點是相對封閉式基金而言的。開放式基金之所以能夠逐步替代封閉式基金成為投資基金的主要形式,是與其鮮明的特點、更科學(xué)、更市場化的運作機制分不開的。　?。ㄒ唬┗鸱蓊~的變動性。開放式基金的份額是變動的,投資者可以隨時要求申購或贖回基金單位。開放式基金這種可變的基金份額的設(shè)計有其優(yōu)點：當(dāng)基金運作成功、能夠為投資者帶來良好的業(yè)績回報時,投資者勢必會繼續(xù)積極申購基金單位,這樣無須再行設(shè)立新

6、基金便可使基金規(guī)模得以擴大,為投資基金帶來增量資金,同時也為投資者提供了良好的投資方向。?。ǘ┗鹌谙薜牟活A(yù)定性。從理論上說,開放式基金可以無限期存在。但實際上,開放式基金的續(xù)存期限與基金業(yè)績即基金管理者的工作成果息息相關(guān),基金管理者的收入也與基金規(guī)模和經(jīng)營業(yè)績相掛鉤?！。ㄈ┙灰變r格依基金單位資產(chǎn)凈值而定。開放式基金的交易價格由基金管理者依據(jù)基金單位資產(chǎn)凈值確定,每個交易日公布一次。投資者不論申購還是贖回基金單位,都以當(dāng)日公布的基金單位資產(chǎn)凈值成交。三、開放式基金的設(shè)立條件　　（一）市場規(guī)模和投資品種。由于基

7、金份額不固定,在民間資金規(guī)模龐大的情況下,便有可能出現(xiàn)份額非常巨大的開放式基金。因此,一定規(guī)模的市場對于開放式基金的設(shè)立是很重要的。此外,為了降低投資風(fēng)險,擴大投資領(lǐng)域,開放式基金必須分散投資,充分利用現(xiàn)代發(fā)達的金融市場和投資工具,進行組合投資。投資組合中不僅包括股票,金融債券,還應(yīng)包括國債、公司債券等投資品種；不僅包括高風(fēng)險、高收益的品種還應(yīng)包括低風(fēng)險、低收益的品種；不僅包括長期投資品種,還應(yīng)包括中短期投資品種。因為我們通過組合投資,開放式基金可以在承擔(dān)一定風(fēng)險的情況下獲得最高的收益,或者在取得一定收益的情況下

8、使風(fēng)險最小化?！　。ǘ┗鸸芾碚?。相比封閉式基金,開放式基金的投資者可以隨時贖回基金單位。當(dāng)投資者大量贖回基金單位時,基金可能面臨清盤的危險。因此,開放式基金對管理隊伍素質(zhì)的要求更為嚴(yán)格。認(rèn)真工作,創(chuàng)造良好業(yè)績,為投資者提供滿意的回報,是關(guān)系基金經(jīng)理人自身收入和開放式基金續(xù)存與否的關(guān)鍵。一般說來,投資基金具有"專家理財"、"組合投資"等優(yōu)勢,但這些優(yōu)勢能否發(fā)揮出來,能否