支撐和阻力原理詳解

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1、轉(zhuǎn)發(fā)請(qǐng)注明版權(quán)，本版本不可以用于商業(yè)用途版權(quán)所有：職業(yè)投資家論壇網(wǎng)址：http://bbs.fxisbest.com/bbs.php制作：夢(mèng)幻天堂技術(shù)探討qq:156858609前言作為一個(gè)外匯交易員，外匯市場(chǎng)的變化規(guī)律是我們研究的主要對(duì)象，對(duì)分析外匯市場(chǎng)的分析，我們通常從兩個(gè)方面入手，技術(shù)面和基本面。在這里，我們主要研究的是技術(shù)面中的兩個(gè)重要因數(shù)：支撐和阻力。我們知道，在任何一個(gè)商品市場(chǎng)里，供和求的關(guān)系決定了市場(chǎng)的變化和方向。無論是小的農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)還是大的國(guó)際商品市場(chǎng)的運(yùn)作，無不遵守這一基本規(guī)律的。外匯市場(chǎng)，

2、作為金融市場(chǎng)的一部分，當(dāng)然也不例外。為了更深入的探討支撐和阻力形成的原因，我們將從市場(chǎng)的根源和大眾的心理因數(shù)來做分析。首先，我們從供求關(guān)系的角度給支撐和阻力下一個(gè)定義：支撐，是實(shí)際或潛在的買盤其數(shù)量足以暫時(shí)阻止價(jià)格的下跌趨勢(shì)。阻力，是實(shí)際或潛在的賣盤，其數(shù)量可以滿足當(dāng)時(shí)價(jià)位的所有買盤并暫時(shí)阻止價(jià)格上升實(shí)際上，支撐位代表需求的集中區(qū)域。而阻力位則代表供給的集中區(qū)域。我們強(qiáng)調(diào)“集中區(qū)域”的觀念/因?yàn)樾枨蠛凸┙o永遠(yuǎn)處于平衡狀態(tài)，他們的相對(duì)強(qiáng)度或集中程度將決定價(jià)格趨勢(shì)的發(fā)展。在圖表中，支撐和阻力是通過一定的形式表現(xiàn)

3、出來的。我們把圖表上的谷或者說“向上反彈的低點(diǎn)”稱為支撐。用某個(gè)價(jià)格水平或圖表上的某個(gè)區(qū)域來表示。在其下方，買方的興趣大，足一支撐賣方形成的壓力。結(jié)果價(jià)格在這里停止下跌回頭向上反彈。而阻力正好相反。正因?yàn)橹魏妥枇υ趫D表上有它的表現(xiàn)形式，這使的市場(chǎng)的變化有跡可尋，我們甚至可以通過這些東西對(duì)市場(chǎng)做出分析，在一定程度上預(yù)測(cè)市場(chǎng)的變化規(guī)律。支撐和阻擋形成的心理學(xué)分析在眾多市場(chǎng)參與者的復(fù)雜環(huán)境中，為簡(jiǎn)明起見，我們把市場(chǎng)參與者分為三種：多頭者空頭者和觀望者。多頭為買進(jìn)和約的交易商?？疹^為賣出和約的交易商。觀望者則是已

4、經(jīng)平倉(cāng)出市者或尚在買與賣之間的猶豫不決者/圖表說明略????我們假定市場(chǎng)在某個(gè)支撐去波動(dòng)了一段時(shí)間后開始向上移動(dòng)。多頭者（在接近支撐區(qū)域買進(jìn)的人）個(gè)很高興，但心猶不足的是當(dāng)初沒買進(jìn)的更多些，如果市場(chǎng)在掉頭接近支撐區(qū)域附近，再增加些多頭頭寸。那該多好?。】疹^者現(xiàn)在終于認(rèn)識(shí)到（或懷疑）自己站錯(cuò)了隊(duì)，但愿價(jià)格再跌回到他們賣出的區(qū)域，這樣他們就能在入市的水平（既“贏虧平衡點(diǎn)”）脫身。????觀望者有兩種——有的從未持有過頭寸，有的因?yàn)檫@樣那樣的原因已經(jīng)在支撐去把手上的多頭頭寸賣出平倉(cāng)了。后一種人過早的平掉了多頭頭寸

5、，當(dāng)然后悔莫及，于是他們指望再有機(jī)會(huì)接近他們賣出的地方把那些多頭頭寸補(bǔ)回來。????最后是那些猶豫不決的人了，他們現(xiàn)在終于認(rèn)識(shí)到價(jià)格將進(jìn)一步上漲，下決心在下一個(gè)買進(jìn)的好時(shí)機(jī)進(jìn)場(chǎng)，站到多頭一邊。所有四種人現(xiàn)在都決意在下一輪的下跌中買進(jìn)，那么市場(chǎng)在下方的這個(gè)支撐區(qū)域就關(guān)系到大家的“既的利益”。如果價(jià)格下降到該支撐附近，上述四個(gè)群體新的買進(jìn)自然會(huì)把價(jià)格推上去。如果在該支撐區(qū)域發(fā)生的交易越頻繁，就意味著越多的市場(chǎng)參與者此處擁有“既得利益”，因而該支撐區(qū)就越重要。在上升趨勢(shì)中因?yàn)閮r(jià)格上升，市場(chǎng)參與者對(duì)每次下降的綜合反

6、應(yīng)就是更多的買進(jìn)（因而，有不斷上升的新支撐）。然而，在下降趨勢(shì)中情況便恰恰相反了。　　　　　另外，在圖表觀察中，我們經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)一些有趣的現(xiàn)象，比如支撐和阻力的互換現(xiàn)象，如下圖:關(guān)于支撐和阻力的互換問題，我們給出以下定義:支撐水平（阻力水平）被市場(chǎng)穿越到一定程度后，就轉(zhuǎn)化為阻擋水平（支撐水平）。這里需要強(qiáng)調(diào)的是僅當(dāng)價(jià)格穿越支撐和阻擋水平到達(dá)足夠的程度情況下兩者才能互換角色。但怎樣才算足夠呢？判斷這個(gè)問題時(shí)有相當(dāng)多的主觀色彩，有些人認(rèn)為穿越幅度到達(dá)10%為標(biāo)準(zhǔn)，短線穿越3%到5%便可以肯定。??這個(gè)問題的心理角

7、度來說，只有當(dāng)市場(chǎng)穿越的足夠遠(yuǎn)，致使市場(chǎng)參與者確信自己判斷錯(cuò)誤的情況下兩者才能互換角色，市場(chǎng)穿越越遠(yuǎn)，人們便越信服自己的新認(rèn)識(shí)。其實(shí)也同上面的例子一樣是心理的一個(gè)反應(yīng)。形成支撐和阻力的原因上來講是多方面的，有基本面的原因，也有技術(shù)面的，還有交易者心理面的原因，甚至這些原因有時(shí)候是綜合在一起發(fā)生作用而相互影響的，但有一點(diǎn)是肯定的，就是交易者為了自己的利益，在支撐和阻力的地方心理和操作卻是基本如上面的舉的例子是一致的。我們已經(jīng)對(duì)支撐和阻力的定義和表現(xiàn)形式以及形成的根本原因做了詳細(xì)的分析，接下來我們需要對(duì)如何尋找

8、這些支撐和阻力的一些主要方法做出詳細(xì)的總結(jié)。黃金分割形成的支撐和阻力著名數(shù)學(xué)家里昂納多?菲波納奇發(fā)現(xiàn)自然界中神奇菲波納奇數(shù)列，這一數(shù)列奠定了波浪理論的基礎(chǔ)，其數(shù)列的黃金比數(shù)在自然界中無處不在。黃金分割率在外匯波浪調(diào)整中的回撤位置，有著重要的運(yùn)用，也被大多數(shù)人所接受并廣泛運(yùn)用。??在上升或下降趨勢(shì)中，特別是在吐出與吸收階段，價(jià)格向趨勢(shì)相反的方向運(yùn)動(dòng)時(shí)，總是遵循一些特殊的比例關(guān)系，這些價(jià)格的回撤占有原趨勢(shì)的比例需要我