結(jié)合pmi和ppi指數(shù)建立新的gdp預(yù)測模型及其實證分析

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1、精選公文范文管理資料結(jié)合PMI和PPI指數(shù)建立新的GDP預(yù)測模型及其實證分析　　0引言　　GDP（即國內(nèi)生產(chǎn)總值）是一個國家或地區(qū)在某一既定時期內(nèi)生產(chǎn)的所有最終物品和勞務(wù)的市場價值，能夠反映出一個國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。對GDP進(jìn)行科學(xué)預(yù)測，對政府部門做出經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策有著重要意義?！　MI即采購經(jīng)理指數(shù)，是快速及時反映市場動態(tài)的先行指標(biāo)，它由五個擴(kuò)散指數(shù)的加權(quán)組成，包括：新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應(yīng)商交付和庫存指數(shù)。為了使指數(shù)權(quán)重以最大限度地提高該指數(shù)與GDP增長的相關(guān)性，經(jīng)過多次修改，PMI[鍵入文字][鍵入文字][鍵入文字]精選公文范文管理資料各指數(shù)的權(quán)重

2、保持固定：新訂單（0.3），生產(chǎn)（0.25），就業(yè)（0.2），供應(yīng)商交付（0.15），庫存（0.1）。目前，全球已有20多個國家（或地區(qū)）建立了PMI編制和發(fā)布體系，美國是最早建立PMI指標(biāo)體系的國家。2005年4月底，我國在北京和香港兩地首次發(fā)布了“中國采購經(jīng)理人指數(shù)”,其包括制造業(yè)和非制造業(yè)，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)體系共包括11個指數(shù)：新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應(yīng)商配送、存貨、新出口訂單、采購、產(chǎn)成品庫存、購進(jìn)價格、進(jìn)口和積壓訂單?！　PI即生產(chǎn)者物價指數(shù)（亦稱工業(yè)品出廠價格指數(shù)），是一個用來衡量制造商出廠價的平均變化的指數(shù)，作為統(tǒng)計部門收集和整理的若干個物價指數(shù)中的一個，

3、市場敏感度非常高。同時PPI也是衡量工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品出廠價格變動趨勢和變動程度的指數(shù)，是反映某一時期生產(chǎn)領(lǐng)域價格變動情況的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，也是制定有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策和國民經(jīng)濟(jì)核算的重要依據(jù)?！　鈱MI的研究相對比較深入，采用了很多定量分析方法。RolandoF.[鍵入文字][鍵入文字][鍵入文字]精選公文范文管理資料Peláez[1]闡述了PMI并不是最優(yōu)的加權(quán)指標(biāo)，進(jìn)而根據(jù)美國供應(yīng)管理協(xié)會提出的擴(kuò)散指數(shù)復(fù)合成了一個新指數(shù)。在預(yù)測實際國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)生產(chǎn)增長率和商業(yè)周期轉(zhuǎn)折點方面，它的一致性與PMI相同，但是及時性優(yōu)于PMI.DannyI.Cho[2]等認(rèn)為PMI的作用是預(yù)測經(jīng)濟(jì)

4、的變化趨勢，但是他也認(rèn)為現(xiàn)有的PMI不是最優(yōu)的加權(quán)指數(shù)，因此利用現(xiàn)有數(shù)據(jù)對PMI進(jìn)行了重新加權(quán)，重新加權(quán)后的PMI與GDP的相關(guān)性優(yōu)于原有PMI.AnthonyJosepha[3]認(rèn)為利率和PMI的歷史值是PMI預(yù)測的有效因子?；诖擞蒙窠?jīng)網(wǎng)絡(luò)模型預(yù)測PMI得到的大部分評價指標(biāo)值都優(yōu)于回歸模型預(yù)測得到的指標(biāo)值。EvanF.Koe-nig[4]討論了PMI的作用是預(yù)測制造業(yè)的增長、經(jīng)濟(jì)的拐點和美聯(lián)儲政策的變化。研究得出結(jié)論：一般PMI高于47表明制造業(yè)在擴(kuò)張；預(yù)測GDP的臨界值在40左右；PMI值如果高于52.5往往要上調(diào)短期利率。MatthewD.[鍵入文字][鍵入文字][鍵

5、入文字]精選公文范文管理資料Lindsey[5]等試圖通過跟蹤和預(yù)測PMI的轉(zhuǎn)折來洞察一般商業(yè)周期，利用PMI12到65個月的固有周期建立回歸模型，來預(yù)測PMI的轉(zhuǎn)折點和一般商業(yè)周期的變化。國內(nèi)關(guān)于PMI的研究以定性較多，多是針對PMI的變化來預(yù)測中國各方面經(jīng)濟(jì)將會產(chǎn)生什么樣的變化。關(guān)于PMI的定量研究論文較少，尤建新[6]認(rèn)為對采購經(jīng)理進(jìn)行調(diào)查得到的PMI數(shù)據(jù)從理論上講能夠反映市場的變動情況，把CFLP-PMI各個細(xì)分指數(shù)與宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，與行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，均顯示一定的相互關(guān)聯(lián)或者一致性，得出CFLP-PMI可以作為決策參考的結(jié)論?！　”疚膹慕⒁粋€預(yù)測效果

6、優(yōu)于PMI的GDP預(yù)測模型出發(fā)，結(jié)合PMI和PPI指數(shù)建立了一個新的GDP預(yù)測模型，然后將這個模型與單純用PMI做自變量的預(yù)測模型和RolandoF.Peláez[1]的改進(jìn)模型做擬合效果和預(yù)測效果的對比，來驗證新模型的優(yōu)劣?！　?研究設(shè)計　　1.1[鍵入文字][鍵入文字][鍵入文字]精選公文范文管理資料數(shù)據(jù)來源　　研究樣本數(shù)據(jù)來自于中國國家統(tǒng)計局網(wǎng)站，采用2009年第3季度到2012年第1季度的數(shù)據(jù)，包括實際GDP的季度增長率，PMI及其五個擴(kuò)散指數(shù)（新訂單，生產(chǎn)，就業(yè)，供應(yīng)商交付和庫存），PPI的同比增長率。其中PMI、五個擴(kuò)散指數(shù)及PPI的同比增長率是月度數(shù)據(jù)，用加權(quán)平

7、均的方法得到季度數(shù)據(jù)。PMI中沒有直接反映價格的指數(shù)，然而價格指數(shù)在經(jīng)濟(jì)中是很重要的反映經(jīng)濟(jì)變化的參數(shù)，所以加入PPI指數(shù)，試著發(fā)現(xiàn)價格對GDP的影響?！　?.2模型設(shè)計???論文提出的模型是基于各指數(shù)之間的相關(guān)性得出。　　在選擇模型的自變量時，去掉指數(shù)之間相關(guān)性強(qiáng)但與因變量相關(guān)性弱的指數(shù)。張利斌、馮益[7]研究了PMI[鍵入文字][鍵入文字][鍵入文字]精選公文范文管理資料與GDP的關(guān)系，得出PMI領(lǐng)先于GDP走勢3到12個月，最好的預(yù)測效力是3個月，因此建立模型時各個指數(shù)分別滯后3個月也就是1個季度