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1、證券市場信用機制的法律保障摘要證券市場的有效運作是一個國家證券業(yè)得以健康發(fā)展的必要條件。我國證券交易市場從建立到現(xiàn)在也不過短短十幾年的時間。隨著經濟的不斷發(fā)展，我國的證券業(yè)得到了長足的發(fā)展，但證券市場中不適應經濟發(fā)展的缺點也不斷的顯露。特別是成為世貿組織成員的今天，證券市場中存在的不足更加限制著我國市場經濟的進一步快速發(fā)展。信用危機成為其中表現(xiàn)之一。近年來，由于證券市場本身體制和法制的不完善，對上市公司、中介機構等缺乏有效的監(jiān)管機制，信用缺失越來越嚴重。為了適應入世后的需要，為了更好的讓證券業(yè)得到健康快速發(fā)展，使之成為我國經濟發(fā)展的強勁
2、動力，我們需要對證券市場的信用機制進行改革和重新構建，對舊的阻礙證券市場發(fā)展的弊端進行革除，加強對證券市場信用機制的法律保障,保障廣大投資者的利益，保障我國證券市場的健康快速發(fā)展。因此，應該如何給予證券市場信用問題一個正確的客觀認識？面對我國的證券市場信用現(xiàn)狀，該如何建立如何保證上市公司的信用?切實的對上市公司、監(jiān)管人員以及中介機構給予法律上的監(jiān)督和有效管制成為了亟待解決的問題。本文運用比較分析、歸納演繹的方法，在分析證券市場在我國信用缺失如此嚴重的原因的基礎上，吸取了西方證券業(yè)發(fā)展的歷史經驗教訓，結合我國證券市場的實際，從對上市公司，
3、中介機構等合理監(jiān)管等的角度做出合理具有現(xiàn)實可操作性的立法構想，以法律的力量來維護證券市場的信用機制，指導證券法律實踐活動。關鍵詞：證券市場，信用機制，法律保障引言信用對于證券市場的重要性不言而喻。證券市場上，社會信用環(huán)境中任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都會影響到交易的正常進行，從而影響到整個信用體系的發(fā)展，使之滯后于證券市場的發(fā)展。由此產生的信用風險還可能引起連鎖反應，波及整個證券市場，導致整個社會信用環(huán)境的惡化。不但會嚴重地破壞證券市場的正常秩序和穩(wěn)步發(fā)展，對整個國民經濟都會產生深遠的影響。2001年以來,隨著“猴王股份”、“濟南輕騎”不正當?shù)?/p>
4、關聯(lián)交易的曝光,加上“銀廣夏”、“藍田股份”造假等因素,廣大投資者的信心受到了極大的打擊。這無疑表明，證券市場信用缺失在我國已經成為了一個十分嚴重的問題。其面廣量大，影響惡劣，后果嚴重。給上市公司、投資者、國家和集體造成了重大損失，也對證券市場造成了極為惡劣的負面影響。隨著我國證券市場的發(fā)展，證券立法在理論和實踐方面取得了一定的成績。但是從實際運作來說，依然存在著許多不完善的地方。相關法律不完善，現(xiàn)有法律法規(guī)之間也缺乏銜接性。為此，我們需要進一步制定和完善證券市場法律法規(guī)，運用法律手段對證券市場進行約束與規(guī)范。從國外來看，證券業(yè)的發(fā)展已
5、經有幾百年的歷史,實踐中積累了相當豐富的經驗和教訓。在規(guī)制證券市場信用方面，也有成熟的經驗。美國證券立法是在1929—191933年經濟危機后進行的，如《證券交易法》、《投資者保護法》等。西方資本主義的發(fā)展歷史也給西方學者提供了許多經濟學等方面的借鑒意見，故理論研究也相當深刻。證券市場在我國的發(fā)展畢竟才十幾年，應該如何給予一個正確的客觀的認識？如何保證上市公司的信用，切實的對上市公司，監(jiān)管人員以及中介機構給予法律上的監(jiān)督和有效管制成為亟待解決的問題。本文在分析證券市場在我國信用缺失如此嚴重的原因的基礎上，結合國外證券業(yè)的實際教訓和先進經
6、驗，從對證券市場監(jiān)管人員，中介機構等合理監(jiān)管等的角度做出合理具有現(xiàn)實可操作性的立法構想，以法律的力量來維護證券市場的信用機制，指導證券法律實踐活動。第一章證券市場信用機制的社會價值及法律價值誠實信用原則起源于羅馬法，確立于1907年的《瑞士民法典》。因為其在社會生活中的作用，使得誠實信用原則成為各國民法中的基本原則。它最早是以商業(yè)習慣的形式存在于市場經濟活動中的道德法則。它要求人們在市場活動中講究信用、恪守諾言、誠實不欺，在不損害他人利益和社會利益的前提下追求自己的利益。它是使一個社會有序化的最基本的道德要求之一，它對于有效地履行一個有
7、組織的社會必須承擔的任務是必不可少的，所以各國都通過立法賦予其國家強制力，成為民法中的“帝王條款”。[1]當社會發(fā)展到現(xiàn)代，隨著社會經濟的發(fā)展，它也成為證券市場存在和發(fā)展的基石。在證券市場中扮演著重要的角色，具有重要的法律價值和社會價值。1.1證券市場信用機制的社會價值誠實信用原則是民商法的基本原則。它的重要性滲透到民商事活動的方方面面。通過這一原則在具體的交易活動中起作用，對違反這一原則的交易行為予以法律上的否定，使得交易雙方的利益得到保障。由此，人們可以秉承對彼此的信賴完成交易。隨著經濟和社會的發(fā)展，在商事行為中，誠實信用原則扮演著
8、越來越重要的角色。自然，這一原則也成為證券市場的重要原則。建立一個完善的信用體制，以法律等手段來充分保證其運作也成為歷史的必然。在近代資本主義社會中，隨著股份有限公司這一企業(yè)形態(tài)的盛行，證券已成為私人財產的
