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《參考海外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn) 從嚴(yán)監(jiān)管大股東無序減持》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫。
1、-------------------------------------------------------精選財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)類資料----------------------------------------------參考海外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)從嚴(yán)監(jiān)管大股東無序減持
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3、-------------------------------------------------------精選財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)類資料----------------------------------------------同樣是買賣股票，不同的交易者在買賣股票時(shí)帶來的影響卻有不同。大股東及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員由于身份特殊，在轉(zhuǎn)讓證券的時(shí)候，往往會(huì)產(chǎn)生遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于中小股東的影響力。嚴(yán)管大股東無序減持近期，內(nèi)地證券市場(chǎng)上出現(xiàn)了頻繁減持、“精準(zhǔn)”減持、“清倉式”減持等現(xiàn)象，其中不乏一些對(duì)市場(chǎng)造成惡劣影響的股東減持個(gè)案。產(chǎn)業(yè)資本大規(guī)模減持不但會(huì)令股市承壓、危害市場(chǎng)健康發(fā)展，也會(huì)使宏
4、觀經(jīng)濟(jì)面臨“失血”風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，業(yè)內(nèi)專家表示，減持股票是大股東及董監(jiān)高人員的基本權(quán)利，但也必須看到，其無序減持的行為不利于保障中小投資者利益，不利于維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。應(yīng)在參考海外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，并對(duì)內(nèi)地市場(chǎng)的特殊性予以充分考慮的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善現(xiàn)有制度規(guī)則，對(duì)上市公司股東過度、惡意減持的行為加以規(guī)范。美國市場(chǎng)：分門別類規(guī)范減持行為公開資料顯示，美國關(guān)于減持的制度體系，主要由《1933年證券法》和美國證監(jiān)會(huì)（下稱SEC）頒布的144規(guī)則共同構(gòu)成，同時(shí)美國市場(chǎng)的內(nèi)幕交易規(guī)則中，也有對(duì)大股東及董事、高管股票減持的限制性要求。具體而言，美國市場(chǎng)通過分門別類的方式，對(duì)不同交易主體、不同證券類
5、型、不同發(fā)行人的減持行為予以規(guī)范。在分類上，根據(jù)關(guān)聯(lián)關(guān)系，將交易主體分為關(guān)聯(lián)方和非關(guān)聯(lián)方；根據(jù)獲得方式，將證券分為受限證券和非受限證券；根據(jù)持有人不同，將證券分為控股證券和非控股證券；同時(shí)將發(fā)行人區(qū)分為報(bào)告公司和非報(bào)告公司?；谏鲜龇诸?，相關(guān)規(guī)則在證券的交易方式、交易申報(bào)、鎖定期和減持?jǐn)?shù)量方面對(duì)減持行為作出了限制。鎖定期方面，對(duì)所有受限證券規(guī)定了鎖定期，并根據(jù)發(fā)行人類型不同，要求報(bào)告公司發(fā)行的受限證券鎖定-----------------------------------------------最新財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)資料----------------感謝閱讀----------
6、-------------------------~4~-------------------------------------------------------精選財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)類資料----------------------------------------------6個(gè)月、非報(bào)告公司發(fā)行的受限證券鎖定1年。交易申報(bào)方面，要求發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方在任意3個(gè)月內(nèi)減持總量超過5000股，或者總金額超過5萬美元的，須向SEC提交包括發(fā)行人基本信息、本次減持?jǐn)?shù)量、前三個(gè)月減持情況等內(nèi)容的表格。交易方式方面，發(fā)行人關(guān)聯(lián)方只有通過委托經(jīng)紀(jì)商交易、直接與做市商交易、無風(fēng)險(xiǎn)自營(yíng)交易等方
7、式減持時(shí)，才不需向SEC注冊(cè)。減持?jǐn)?shù)量方面，美國市場(chǎng)規(guī)定發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方每任意3個(gè)月內(nèi)可減持證券的數(shù)量總額，不得超過下列數(shù)值中的較大者：發(fā)行人流通在外證券總量的1%；該證券在履行交易申報(bào)要求前四周內(nèi)的每周平均交易量。
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