國外發(fā)展低碳金融的主要經(jīng)驗及啟示

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1、國外發(fā)展低碳金融的主要經(jīng)驗及啟示(2009-12-1113:59:33)轉(zhuǎn)載中央經(jīng)濟工作會議提出，開展低碳經(jīng)濟試點，努力控制溫室氣體排放，加快建設資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會。我國政府11月25日決定，到2020年單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40%至45%，作為約束性指標納入國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中長期規(guī)劃。目前，我國碳減排量已占全球市場的1/3左右，居全球第二，這意味著至少有30億噸是購買我國的減排指標。雖然我國是碳交易最大的賣方市場，但在市場上卻沒有話語權(quán)，不得不接受外國碳交易機構(gòu)設定的較低的碳價格。支持低碳經(jīng)濟計需要政府部門、企業(yè)和金融機構(gòu)共同努力，發(fā)展低碳金融是必由之路。

2、目前，國外發(fā)展低碳金融已經(jīng)積累了一些經(jīng)驗，值得借鑒。一、國際低碳金融基本情況根據(jù)《京都議定書》核心原則之一清潔發(fā)展機制(CleanDevelopmentMechanism，CDM)規(guī)定，發(fā)達國家通過提供資金和技術的方式，與發(fā)展中國家開展項目合作，所實現(xiàn)的碳減排量用于發(fā)達國家締約方需要完成的議定書承諾碳減排量。CDM機制為發(fā)達國家和發(fā)展中國家間開啟了一個巨大的碳交易市場。根據(jù)《聯(lián)合國氣候變化框架公約》網(wǎng)站公布的數(shù)據(jù)，截至2007年6月11日，全球共有696個CDM項目成功獲得在聯(lián)合國氣候變化框架公約大會（UNFCCC）執(zhí)行理事會注冊，預期可產(chǎn)生的年均減排量可達到1.5億噸二氧化碳當量?！暗吞?/p>

3、金融”是近10年來國際金融領域出現(xiàn)的一項重要金融創(chuàng)新，是指服務于旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動，主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項目開發(fā)的投融資以及其他相關的金融中介活動。2005年《京都議定書》實施以來，國際碳交易市場呈現(xiàn)爆炸式增長態(tài)勢。世界銀行統(tǒng)計顯示，碳市場成交額的增長速度驚人，2006年至2008年的增幅分別為187.5％、101.7和100.5％，2008年成交總額達1263.45億美元。世界銀行預計2012年全球碳市場將達到1500億美元，有望超過石油市場成為世界第一大市場。據(jù)英國新能源財務公司2009年6月發(fā)布的預測報告，全球碳交易市場202

4、0年將達到3.5萬億美元。隨著碳交易市場規(guī)模的擴大，碳排放權(quán)進一步衍生為具有投資價值和流動性的金融資產(chǎn)。在發(fā)達國家圍繞碳減排權(quán)，已經(jīng)形成了碳交易貨幣以及包括直接投資融資、銀行貸款、碳指標交易、碳期權(quán)期貨等一系列金融衍生品為支撐的碳金融體系。二、國外發(fā)展低碳金融的主要經(jīng)驗（一）直接融資。根據(jù)法國信托局氣候金融部的數(shù)據(jù)，2007年全球碳基金已達58只，資金規(guī)模達到70億歐元。2000年，世界銀行發(fā)行首只投資減排項目的碳原型基金，目前已設立8個碳基金，總額高達10億美元。2004年以后，私人資本開始大舉投資減排項目，截至2007年末，私募資本主導的基金數(shù)量超過政府機構(gòu)或組織主導的基金，如挪威碳點

5、公司、歐洲碳基金等。紐約—泛歐交易所2008年推出低碳100歐洲指數(shù)，是確認有低碳排放記錄的歐洲公司碳指數(shù)；標準普爾等指數(shù)部門也建立了自己的低碳環(huán)保指數(shù)；一些金融機構(gòu)在這些指數(shù)基礎上創(chuàng)建了ETF（ExchangeTradedFund）基金。截至2007年末，在美國上市的12家最大太陽能公司總市值為200億美元，11家多晶硅和太陽能電池公司總市值為580億美元。2001年，英國成立碳信托有限公司，目前已累計投入3.8億英鎊，主要用于促進研究開發(fā)、加速技術商業(yè)化和投資孵化器。通過基金、股市和信托等直接融資，為節(jié)能減排項目建設籌集大量資金，能夠直接支持低碳經(jīng)濟的發(fā)展。（二）碳指標交易。目前，歐盟

6、排放交易體系已經(jīng)成為世界最大的區(qū)域碳交易市場，涉及歐盟27個成員國以及列支敦士登和挪威共29個國家，近1.2萬個工業(yè)溫室氣體排放實體，有巴黎Bluenext碳交易市場、荷蘭Climex交易所、奧地利能源交易所(EXAA)、歐洲氣候交易所（ECX）、歐洲能源交易所（EEX）、意大利電力交易所(IPEX)、倫敦能源經(jīng)紀協(xié)會（LEBA）和北歐電力交易所（Nordpool）等8個交易中心。2003年，美國建立全球第一個由企業(yè)發(fā)起的碳交易所——芝加哥氣候交易所（CCX），作為以溫室氣體減排為目標和貿(mào)易內(nèi)容的專業(yè)市場平臺。美國、加拿大和墨西哥44個州或省政府都已經(jīng)建立了溫室氣體減排目標或可再生能源組合

7、標準目標，并且正在積極參與3個新興的北美溫室氣體排放交易體系。澳大利亞于2003年建立了新南威爾士溫室氣體減排體系（NSWGGAS），針對該地區(qū)電力行業(yè)的減排市場。日本環(huán)境省也表示正在制定一個類似歐盟排放交易體系的總量管制與配額交易制度。通過建立完善的碳交易市場，把碳排放權(quán)轉(zhuǎn)化成可以直接交易的商品，而金融機構(gòu)據(jù)此研發(fā)出碳排放掉期、期權(quán)期貨、碳排放信用、碳排放證券等金融衍生工具，降低節(jié)能減排項目建設不確定性帶來的經(jīng)營風險。