金磚四國(guó)金融體系比較分析

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1、金磚四國(guó)金融體系比較分析莫萬(wàn)貴崔瑩姜晶晶發(fā)布時(shí)間:2011-03-08　　“金磚四國(guó)”已建立起相對(duì)完善的以銀行為主導(dǎo)的金融機(jī)構(gòu)體系，銀行業(yè)整體實(shí)力顯著提升、資產(chǎn)質(zhì)量有效提高、服務(wù)能力逐年增強(qiáng)，國(guó)際影響力也不斷提升　　金融體系概況　　金融機(jī)構(gòu)　　巴西金融機(jī)構(gòu)以商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)為主體、政策性金融機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充。商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、投資銀行、儲(chǔ)蓄銀行以及財(cái)務(wù)公司、租賃公司、保險(xiǎn)公司、證券公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)。其中商業(yè)銀行專營(yíng)短期貸款；投資銀行專營(yíng)中長(zhǎng)期貸款，同時(shí)發(fā)行存單，認(rèn)購(gòu)有價(jià)證券，管理?yè)?dān)保債券和互助基

2、金等；儲(chǔ)蓄銀行主要吸收儲(chǔ)蓄存款，發(fā)放住房貸款，發(fā)行不動(dòng)產(chǎn)抵押債券，管理企業(yè)雇員保險(xiǎn)基金，提供消費(fèi)信貸等。但隨著金融業(yè)發(fā)展，巴西商業(yè)銀行業(yè)務(wù)逐步向綜合化、國(guó)際化發(fā)展，分工逐步淡化。政策性金融機(jī)構(gòu)主要由國(guó)有開發(fā)銀行組成，是政府控制信貸供應(yīng)、優(yōu)先發(fā)展項(xiàng)目籌措資金的有力杠桿。　　俄羅斯金融機(jī)構(gòu)以銀行為主導(dǎo)。銀行體系由國(guó)有銀行、私人銀行和外資銀行組成，國(guó)有銀行是俄羅斯商業(yè)銀行的主體，2009年其總資產(chǎn)占銀行業(yè)總資產(chǎn)的47.9%。銀行類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)集中程度較高，70%的銀行資產(chǎn)集中于前30大銀行。私有銀行由于知名

3、度較低、金融產(chǎn)品開發(fā)相對(duì)弱勢(shì)等原因尚無(wú)法與外資銀行和國(guó)有商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)。俄羅斯的證券業(yè)興起于上個(gè)世紀(jì)90年代初期，近年來(lái)在規(guī)范中逐步壯大。保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后，90年代后期才剛剛起步，目前規(guī)模依然很小。　　印度金融機(jī)構(gòu)由商業(yè)銀行、合作銀行、開發(fā)金融機(jī)構(gòu)、非銀行金融公司、保險(xiǎn)公司和基金公司等組成。印度銀行體系由國(guó)有銀行、私有銀行和外資銀行組成，其中國(guó)有銀行占銀行資產(chǎn)總額的75%，私有銀行和外資銀行分別占18%和7%。印度地區(qū)農(nóng)村銀行(RRBs)在提供農(nóng)業(yè)貸款方面發(fā)揮著重要作用?！　≈袊?guó)金融機(jī)構(gòu)以商業(yè)銀行為主

4、導(dǎo)。大型商業(yè)銀行是主體，政策性金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)分離。截至2009年底，銀行業(yè)共有3857家銀行類金融機(jī)構(gòu)，分支機(jī)構(gòu)19.3萬(wàn)個(gè)，五大商業(yè)銀行(中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行)總資產(chǎn)占銀行業(yè)全部資產(chǎn)的50.89%?！　】傮w上看，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，“金磚四國(guó)”已建立起相對(duì)完善的以銀行為主導(dǎo)的金融機(jī)構(gòu)體系，銀行業(yè)整體實(shí)力顯著提升、資產(chǎn)質(zhì)量有效提高、服務(wù)能力逐年增強(qiáng)，國(guó)際影響力也不斷提升。在英國(guó)《銀行家》雜志2010年7月份發(fā)布的全球前1000家銀行中，按2009年一級(jí)資

5、本排名，金磚四國(guó)共有161家銀行榜上有名，其中中國(guó)84家，印度31家，俄羅斯30家，巴西16家。而按總資產(chǎn)排名的前100家銀行中，四國(guó)也有18家之多。金融服務(wù)的可得性可通過(guò)每千平方公里或每十萬(wàn)成人的商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量或自動(dòng)存取款機(jī)數(shù)量、存貸款余額占GDP比重等指標(biāo)來(lái)衡量。2005～2009年，“金磚四國(guó)”在銀行服務(wù)可得性方面取得較大進(jìn)展，單位面積或單位人口的銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，四國(guó)存貸款余額占GDP比重都有顯著增長(zhǎng)，表明四國(guó)金融服務(wù)能力明顯增強(qiáng)。　　資本市場(chǎng)　　圣保羅證券交易所(Bovesp

6、a)是巴西最大的證券交易市場(chǎng)，巴西商品期貨交易所(BM&F)是唯一的衍生品交易所，交易品種包括商品期貨、金融期貨和期權(quán)。2008年兩個(gè)交易所合并為巴西新交易所(NovaBolsa)，成為拉美最大的交易所。莫斯科銀行間貨幣交易所(MoscowInterbankCurrencyExchange)和俄羅斯交易系統(tǒng)證券交易所(RussianTradingSystemStockExchange)是俄羅斯兩大主要交易所，也是東歐地區(qū)最大的交易市場(chǎng)，交易品種包括股票、債券、期貨、投資憑證、衍生金融產(chǎn)品等。印度證券市

7、場(chǎng)由全國(guó)性和區(qū)域性市場(chǎng)組成，全國(guó)性交易所主要有孟買證券交易所(BSE)和國(guó)家證券交易所(NSE)，地方區(qū)域性證券交易所有二十多個(gè)。中國(guó)證券交易市場(chǎng)主要包括上海證券交易所、深圳證券交易所、上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國(guó)金融期貨交易所。　　比較來(lái)看，“金磚四國(guó)”證券市場(chǎng)各有特點(diǎn)，中國(guó)市值最大，印度上市公司數(shù)量最多，巴西國(guó)際化程度最高，已經(jīng)有8家外國(guó)公司在國(guó)內(nèi)上市，印度也已開始允許外國(guó)公司在其國(guó)內(nèi)上市?！　〗鹑诠芾聿块T　　巴西國(guó)家貨幣委員會(huì)是全國(guó)金融體系的最高決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)制定全國(guó)貨幣

8、與信貸政策，批準(zhǔn)中央銀行的貨幣發(fā)行；制定匯率政策，確定本幣對(duì)內(nèi)與對(duì)外價(jià)值；規(guī)定銀行最高利率、準(zhǔn)備金率，資本限額；批準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立，規(guī)定業(yè)務(wù)范圍，管理資本市場(chǎng)等。該委員會(huì)以財(cái)政部長(zhǎng)為主席，由巴西央行行長(zhǎng)，計(jì)劃部長(zhǎng)，農(nóng)業(yè)部長(zhǎng)，內(nèi)務(wù)部長(zhǎng)，發(fā)展、工業(yè)和外貿(mào)部長(zhǎng)，全國(guó)經(jīng)濟(jì)開發(fā)銀行董事長(zhǎng)和其他7名由總統(tǒng)提名并經(jīng)參議院批準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家等共21名成員組成。巴西中央銀行是該委員會(huì)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，在委員會(huì)的授權(quán)下發(fā)行或回籠貨幣，對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行再貼現(xiàn)或貸款，控制信貸規(guī)模，經(jīng)營(yíng)公開