擊敗索羅斯的股市數(shù)量分析家西蒙斯

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1、擊敗索羅斯的股市數(shù)量分析家西蒙斯誰(shuí)是2005年收入最高的“打工者”？是華爾街薪酬最高的金融家？高盛前行政總裁鮑爾森(HenryM.PaulsonJr.)去年的薪金收入是3830萬(wàn)美元，加上股票期權(quán)共不到1億美元。還是世界500強(qiáng)的行政總裁？去年《福布斯》排行榜中最賺錢(qián)的行政總裁是第一資本金融公司(CapitalOneFinancialCorp.)的掌門(mén)人費(fèi)爾班克(RichardFairbank)，一年進(jìn)帳2.5億美元。答案是以上皆非。根據(jù)投資雜志《機(jī)構(gòu)投資者的阿爾法》(InstitutionalInvestor’sAlpha)報(bào)道，2005年年度收入最高的是文藝復(fù)興科技公司(Renaissan

2、ceTechnologiesCorp.)的主席西蒙斯(JamesH.Simons)，年收入高達(dá)15億美元，聞名全球的投機(jī)大鱷索羅斯(GeorgeSoros)則只排第三，年收入達(dá)8.4億美元。或許你對(duì)西蒙斯這個(gè)名字很陌生；即使是在華爾街專(zhuān)業(yè)從事投資基金的人，也很少聽(tīng)說(shuō)過(guò)西蒙斯和他的文藝復(fù)興科技公司。雖然行事低調(diào)且不為外人所知，但無(wú)論是從毛回報(bào)率還是凈回報(bào)率計(jì)算，西蒙斯都是這個(gè)地球上最偉大的對(duì)沖基金經(jīng)理之一。經(jīng)歷了1998年俄羅斯債券危機(jī)和2001年高科技股泡沫危機(jī)，許多曾經(jīng)聞名遐邇的對(duì)沖基金經(jīng)理都走向衰落。羅伯遜(JulianRobertson)關(guān)閉了老虎基金,梅利韋瑟的(JohnMeriwet

3、her)的長(zhǎng)期資本管理公司幾乎破產(chǎn)，索羅斯的量子基金也大幅縮水。與之相比，西蒙斯的大獎(jiǎng)?wù)禄鸬钠骄陜艋貓?bào)率則高達(dá)34%。從1988成立到1999年12月,大獎(jiǎng)?wù)禄鹂偣搏@得了2,478.6%的凈回報(bào)率，是同時(shí)期中的第一名；第二名是索羅斯的量子基金,有1,710.1%的回報(bào)；而同期的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)僅是9.6%。不過(guò)，文藝復(fù)興科技公司所收取的費(fèi)用，更高得令人咋舌。一般對(duì)沖基金的管理費(fèi)及利潤(rùn)分成的比率分別為2%和20%。但文藝復(fù)興所收取的費(fèi)用分別為5%和44%，幾乎與客戶對(duì)分利潤(rùn)，怪不得西蒙斯的年薪能高達(dá)15億美元。??《美國(guó)海外投資基金目錄》(U.S.OffshoreFundsDirectory)

4、的作者本海姆(AntoineBernheim)指出，西蒙斯創(chuàng)造的回報(bào)率比布魯斯·科夫勒(BruceKovner)、喬治·索羅斯、保羅·都鐸·瓊斯(PaulTudorJones)、路易斯·培根(LouisBacon)、馬克·金頓(MarkKingdon)等傳奇投資大師都要高出10個(gè)百分點(diǎn)，在對(duì)沖基金業(yè)內(nèi)幾乎無(wú)出其右。作為一個(gè)交易者，西蒙斯正在超越有效市場(chǎng)假說(shuō)；有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)是隨機(jī)的，交易者不可能持續(xù)從市場(chǎng)中獲利。　　西蒙斯生于波士頓郊區(qū)牛頓鎮(zhèn),是一個(gè)制鞋廠老板的兒子，3歲就立志成為數(shù)學(xué)家。從牛頓高中畢業(yè)后，他進(jìn)入麻省理工學(xué)院，從師于著名的數(shù)學(xué)家安布羅斯(Warren.Ambrose

5、)和辛格(I.M.Singer)。1958年，他獲得了學(xué)士學(xué)位，僅僅三年后，他就拿到了加州大學(xué)伯克利分校的博士學(xué)位，一年后他成為哈佛大學(xué)的數(shù)學(xué)系教授。西蒙斯很早就與投資結(jié)下緣份，在1961年，他和麻省理工學(xué)院的同學(xué)投資于哥倫比亞地磚和管線公司；在伯克利，他嘗試做股票交易，但是交易結(jié)果并不太好?！　?964年，他離開(kāi)了大學(xué)校園，進(jìn)入美國(guó)國(guó)防部下屬的一個(gè)非盈利組織——國(guó)防邏輯分析協(xié)會(huì)，并進(jìn)行代碼破解工作。沒(méi)過(guò)多久，《時(shí)代周刊》上關(guān)于越南戰(zhàn)爭(zhēng)的殘酷報(bào)道讓他意識(shí)到他的工作實(shí)際上正在幫助美軍在越南的軍事行動(dòng)，反戰(zhàn)的他于是向《新聞周刊》寫(xiě)信說(shuō)應(yīng)該結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)。當(dāng)他把他的反戰(zhàn)想法告訴老板，很自然的被解雇了。　　

6、他又回到了學(xué)術(shù)界，成為紐約州立石溪大學(xué)(StonyBrookUniversity)的數(shù)學(xué)系主任，在那里做了8年的純數(shù)學(xué)研究。1974年，他與陳省身聯(lián)合發(fā)表了著名的論文《典型群和幾何不變式》，創(chuàng)立了著名的Chern-Simons理論,該幾何理論對(duì)理論物理學(xué)具有重要意義，廣泛應(yīng)用于從超引力到黑洞。1976年，西蒙斯獲得了每5年一次的全美數(shù)學(xué)科學(xué)維布倫(Veblen)獎(jiǎng)金，這是數(shù)學(xué)世界里的最高榮耀?！　≡诶碚撗芯恐?，他開(kāi)始醉心于股票和期貨交易。1978年，他離開(kāi)石溪大學(xué)創(chuàng)立私人投資基金Limroy，該基金投資領(lǐng)域廣泛，涉及從風(fēng)險(xiǎn)投資到外匯交易；最初主要采用基本面分析方法，例如通過(guò)分析美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策

7、和利率走向來(lái)判斷市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)?！　∈旰?，西蒙斯決定成立一個(gè)純粹交易的對(duì)沖基金。他關(guān)閉了Limroy，并在1988年3月成立了大獎(jiǎng)?wù)禄?，最初主要涉及期貨交易?988年該基金盈利8.8%，1989年則開(kāi)始虧損，西蒙斯不得不在1989年6月份停止交易。在接下來(lái)的6個(gè)月中，西蒙斯和普林斯頓大學(xué)的數(shù)學(xué)家勒費(fèi)爾(HenryLarufer)重新開(kāi)發(fā)了交易策略，并從基本面分析轉(zhuǎn)向數(shù)量分析?！　〈螵?jiǎng)?wù)禄鹬饕?/p>