美股反彈扭轉基金業(yè)績

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1、-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料----------------------------------------------美股反彈扭轉基金業(yè)績 【各位讀友，本文僅供參考，望各位讀者知悉，如若喜歡或者需要本文，可點擊下載下載本文，謝謝！】　　開始于3月10日的美國市場近期的反彈中，主要市場指數(shù)在近三個月中上漲了約30％或者更高。但該輪大幅的反彈中市場各行業(yè)的表現(xiàn)分化較大?？傮w上看，在金融危機中受挫最為嚴重股票反彈幅度最大，特別是金融股和大宗商品類股票；之前被認為是“避風港”類的行業(yè)，如醫(yī)療保健和

2、日常消費品，則落后于市場漲幅?！　≈貍}金融及商品者受益大-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料----------------------------------------------　　水漲船亦高，那些重倉于大宗商品、新興市場、金融和高科技股票的美國共同基金最近幾個月的表現(xiàn)大

3、幅度超越同類的競爭對手，雖然它們當中的很多基金在2008年損失慘重。在實體經(jīng)濟開始企穩(wěn)、投資者的風險偏好回歸后，高風險資產(chǎn)的市場表現(xiàn)開始超越低風險資產(chǎn)。　　在市場開始走出陰霾，共同基金也逐漸“收復失地”，我們以美國市場最大的50家股票資產(chǎn)比重較大的基金公司為樣本，并以股票基金資產(chǎn)權重來計算的平均排名，來計算出截至6月23日最近3個月整體業(yè)績排名最高的基金公司。-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~5~----

4、---------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料----------------------------------------------　　我們發(fā)現(xiàn)，位列該排名前三名的基金公司分別是道奇&考克斯、戴維斯基金和DFA基金，這些基金公司都以低成本和特立獨行的投資風格而知名。整體上看，戴維斯基金和DFA基金在所有50家樣本基金公司中有著最高的金融股倉位和最低的醫(yī)療保健股票倉位，戴維斯基金的金融股倉位為27％，排在50家樣本基金公司榜首，而醫(yī)療保健股的倉位不到6.5％；DFA基金這兩個行業(yè)的倉位比重分別為26％和5.8％。

5、對這兩家基金公司而言，可謂是撿到了市場最燙手的品種同時避開了冷門行業(yè)。-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料----------------------------------------------　　重倉行業(yè)表現(xiàn)搶眼會是業(yè)績的有力推手，但不會是成就的唯一力量，在如何搶得市場先

6、機方面有著太多的真理和謊言。道奇&考克斯基金整體業(yè)績在最近3個月的市場反彈中表現(xiàn)最好，但其金融股倉位僅為50家基金公司的平均水平，而在市場反彈中表現(xiàn)相對落后的行業(yè)——醫(yī)療保健業(yè)的倉位比重排在前面。再對比分析接下來的7家基金公司，以上兩個行業(yè)的倉位策略對這些公司的業(yè)績排名也沒有體現(xiàn)出決定性的作用。這7家基金公司大多數(shù)的金融股倉位較低，僅為樣本公司的平均水平左右，同時它們的醫(yī)療保健股倉位也依然不低——相對其他基金公司而言。整體上看，除了戴維斯基金和DFA基金，其他基金公司近期市場反彈中的良好業(yè)績和其在熱門/冷門行業(yè)的資產(chǎn)配置策略相關程度并不顯著，將業(yè)績和行業(yè)配置策略掛鉤未免過于簡單化?！　∪ツ?/p>

7、落伍今年翻身　　有意思的是，過去3個月表現(xiàn)最好的兩家基金公司道奇&考克斯和戴維斯基金，2008年的表現(xiàn)都相當?shù)脑愀?。這并不讓人感到驚訝，近期市場反彈的動力很多就隱藏在去年的恐慌中。但是除去這兩家公司，其他公司去年和最近3個月的業(yè)績反差卻并不明顯，大部分公司去年的業(yè)績都處于中游水平。藝匠和羅伊斯基金屬于例外，在上述兩個時間段中表現(xiàn)都相對良好。> ---------------------------------------