資源描述:
《股票型基金:持續(xù)跑贏大盤顯風(fēng)流》由會員上傳分享,免費在線閱讀,更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫。
1、-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟(jì)類資料----------------------------------------------股票型基金:持續(xù)跑贏大盤顯風(fēng)流
【各位讀友,本文僅供參考,望各位讀者知悉,如若喜歡或者需要本文,可點擊下載下載本文,謝謝!】 文/本刊記者馮慶匯-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟(jì)資料----------------感謝閱讀------------------------------
2、-----~9~-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟(jì)類資料---------------------------------------------- 股票型基金可以分為主動型和被動型(指數(shù)型)兩類。從歷史數(shù)據(jù)來看,過去2年到3年間,主動型股票基金的表現(xiàn)幾乎整體超越指數(shù)型基金,一方面說明A股市場的有效性相對比較低,另一方面也體現(xiàn)出基金經(jīng)理主動投資所創(chuàng)造的附加值。但這并不表示我們認(rèn)為指數(shù)型基金不值得投資,相反,在一個情況錯綜復(fù)雜的市場中,指數(shù)基金的被動投資特征往往能降低基金經(jīng)理犯錯的概
3、率,而2009年的市場可能正是這樣的情況。從分散風(fēng)險的角度看,主動型基金和指數(shù)型基金各有千秋,適合不同偏好的投資者?! ⊥瑫r,我們的統(tǒng)計數(shù)據(jù)也從另一個側(cè)面反映出投資股票型基金的價值所在,從2006年12月19日至2008年12月19日,上證指數(shù)的跌幅為14.64%,而同期具有可比業(yè)績的股票型基金中,80%以上為投資者獲取了正回報,且有若干基金的2年年化回報率超過20%,當(dāng)然也有為數(shù)不多的基金2年年化回報率為負(fù)數(shù)。對投資者來說,基金業(yè)績的分化意味著選擇基金的難度在增加,這也是《理財周刊》編制Money50,為投資者提供建設(shè)性投資意見的初衷。----------------
4、-------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟(jì)資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~9~-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟(jì)類資料---------------------------------------------- 我們在220只股票型基金中,甄選出22只我們認(rèn)為最適合投資的基金,包括16只主動型股票基金和6只指數(shù)基金。篩選標(biāo)準(zhǔn)主要有四:一是基金長期績效,包括2年到3年的
5、年化收益率,不考慮歷史不到2年的基金;二是基金公司的整體投資研究實力,剔除了基金公司實力較弱的選項;三是基金經(jīng)理個人的能力,剔除了頻繁更換基金經(jīng)理的基金;四是產(chǎn)品設(shè)計,這一點主要針對指數(shù)型基金而言,其業(yè)績表現(xiàn)和所跟蹤指數(shù)、產(chǎn)品設(shè)計有直接關(guān)系?! ⊥瑫r需要解釋的是,盡管華夏大盤基金3年來表現(xiàn)突出,但其一直對投資者“封閉”的做法致使這一基金始終無法投資,因而未列入我們的Money50。 16只主動型股票型基金 華夏紅利(愛基,凈值,資訊)-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟(jì)資料------------
6、----感謝閱讀-----------------------------------~9~-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟(jì)類資料---------------------------------------------- 華夏基金旗下表現(xiàn)最好的幾只基金之一。如果你想買華夏大盤而未能如愿以償,這只基金倒是不錯的選擇?;鸾?jīng)理孫建東曾是王亞偉的基金經(jīng)理助理,頗受王的影響,但風(fēng)格又不似王亞偉的狂放不羈,以穩(wěn)健見長。這只07年收益率高達(dá)169%,08年又較早開始減倉以規(guī)避風(fēng)險,反映出比
7、較靈活的操作風(fēng)格,也是華夏整體投研實力的展現(xiàn)。唯一的缺憾是這只基金“塊頭”較大,截至3季度末規(guī)模達(dá)到222億元,在熊市中對基金經(jīng)理無疑是重大挑戰(zhàn)?! ∨d業(yè)趨勢 和華夏相比,興業(yè)基金就像一朵低調(diào)綻放的玫瑰。盡管資產(chǎn)管理規(guī)模和華夏仍相去甚遠(yuǎn),但近兩年來,興業(yè)基金的投資研究實力已頗具競爭力,旗下幾只基金表現(xiàn)均十分突出,包括興業(yè)趨勢,興業(yè)全球視野(愛基,凈值,資訊)以及配置型基金興業(yè)可轉(zhuǎn)債(愛基,凈值,資訊)均為晨星5星級,足以看出該公司在投資研究平臺建設(shè)方面具備很強(qiáng)的競爭力。從業(yè)績來看,興業(yè)趨勢3年期業(yè)績甚至好于華夏紅利,其3年年化回報率高達(dá)