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1、-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料----------------------------------------------此波反彈行情中券商集合理財產(chǎn)品為何跑輸公募基金？
【各位讀友，本文僅供參考，望各位讀者知悉，如若喜歡或者需要本文，可點擊下載下載本文，謝謝！】 本報記者黃祎妮上海報道 券商集合理財產(chǎn)品在今年年初密集發(fā)行，根據(jù)WIND資訊統(tǒng)計，今年1月份新成立產(chǎn)品有6只，包括4只債券型、1只股票型和1只混合型產(chǎn)品，募集到的總資產(chǎn)規(guī)模超過70億元，占券商理財產(chǎn)
2、品2008年全年募集資金的45％。-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~8~-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料---------------------------------------------- 自2008年11月起，市場在震蕩中溫和上揚。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，滬深300指數(shù)在近3個月
3、反彈力度超過33.34％，同期公募股票型基金也獲得25.41％的平均收益，但似乎今年年初的這波反彈行情，券商集合理財產(chǎn)品并未能給投資者帶來理想的收益?！ 〉蛡}位導致跑輸公募 截至2009年2月9日，運行了3個月以上的券商集合理財產(chǎn)品共有32只，其中10只FOF、5只股票型、12只混合型，和5只債券型產(chǎn)品。根據(jù)好買基金研究中心提供的數(shù)據(jù)顯示，在近3個月，券商類產(chǎn)品業(yè)績明顯跑輸公募股票型基金及大盤，其中FOF收益表現(xiàn)最弱，券商股票型相對好些，在近3個月的收益率為11.58％，與公募股票型基金25.41％的收益率相比，券商股票型理財產(chǎn)品仍落后了14個百分點，相比滬
4、深300也有22個點的差距。-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~8~-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料---------------------------------------------- “股票型基金產(chǎn)品對股票倉位的配置有下限限制，而理財產(chǎn)品沒有?！鄙虾ＷC券研究員張瑾告訴記者
5、，在今年年初，理財產(chǎn)品的股票倉位大多都處于空倉或者低倉的狀態(tài)，需要加倉才能參與到這波反彈行情中，而基金則能及時加倉獲得凈值增長，因此券商理財產(chǎn)品凈值的增長明顯小于基金?！ 〗?個月內，券商集合理財產(chǎn)品的四個類別中，股票型產(chǎn)品的整體表現(xiàn)最突出，混合型與FOF次之。東方紅3號和中信股債雙贏，在近1月分別獲得了13.10％和10.52％的收益，是券商類別中唯一兩只超過同期公募股票型平均業(yè)績的產(chǎn)品?！ 堣J為，在去年大幅調整的行情中，理財產(chǎn)品加大了債券產(chǎn)品的配置。正由于其債券配置比例較高，使得此次股票市場反彈，理財產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)便落后于公募和大盤。---------
6、--------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~8~-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料---------------------------------------------- 2008年12月有傳聞，部分券商擱置了發(fā)行債券型產(chǎn)品的計劃欲轉戰(zhàn)股市，但今年1月數(shù)據(jù)顯示，新發(fā)行的6只券商類產(chǎn)品仍以債券型為主，其成立
7、規(guī)模占新募資金的92.61％，而隨著債券市場收益率的下降，公募債券型基金近1月平均虧損為1.55％?！ 叭碳侠碡敭a(chǎn)品集體跑輸?shù)闹饕蚴莻}位較低。”某業(yè)內資深人士向記者表示，倉位較低是由兩個因素同時作用：其一是去年12月市場普遍對未來不看好，所以各大機構的倉位都不高；其二是券商集合理財?shù)暮贤毡閷善眰}位的規(guī)定比較寬泛。那在去年持續(xù)下跌行情中，基金無法像券商集合理財產(chǎn)品一樣去“止虧”，因為理財產(chǎn)品倉位很低；而今年行情一旦反彈，基金就因“禍”得福，由于相對高的倉位而獲得主動；此時券商未能及時加倉，從而輸給基金?！ 盁o倉位限制”帶來的痛----------
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