債轉(zhuǎn)股與銀企關(guān)系思索

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1、債轉(zhuǎn)股與銀企關(guān)系思索債轉(zhuǎn)股與銀企關(guān)系思索債轉(zhuǎn)股與銀企關(guān)系思索債轉(zhuǎn)股與銀企關(guān)系思索債轉(zhuǎn)股與銀企關(guān)系思索　　為了解決我國(guó)國(guó)有銀行中的不良資產(chǎn),化解金融風(fēng)險(xiǎn),減輕國(guó)有企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān),改善國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),推動(dòng)國(guó)有銀行和國(guó)有企業(yè)繼續(xù)深化改革,黨中央、國(guó)務(wù)院作出了組建金融資產(chǎn)管理公司,依法處置銀行不良資產(chǎn),對(duì)部分國(guó)有企業(yè)的銀行貸款以金融資產(chǎn)管理公司作為投資主體實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)(以下簡(jiǎn)稱債轉(zhuǎn)股)的戰(zhàn)略部署。本文擬就債轉(zhuǎn)股與重構(gòu)銀企關(guān)系作初步探討?！　∫弧?dāng)前我國(guó)銀企關(guān)系中存在的問題　　銀行與企業(yè)關(guān)系的核心問題歸根結(jié)底是

2、一個(gè)債權(quán)債務(wù)關(guān)系。因?yàn)槠髽I(yè)的債務(wù)絕大部分來自貸款,而中國(guó)全社會(huì)債權(quán)的大部分都屬于銀行。在我國(guó),企業(yè)對(duì)于銀行信貸資金的需求量較大、依賴性較高,如果企業(yè)經(jīng)濟(jì)益好,產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)高,資金周轉(zhuǎn)快,銀行資金的利用率就高,資金的收益水平也相應(yīng)較強(qiáng);反之,如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不好,產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)低下,產(chǎn)品積壓,資金沉淀,則必然導(dǎo)致銀行信貸資金沉淀,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大,收益也相應(yīng)下降。　　當(dāng)前我國(guó)銀企關(guān)系中存在的問題主要就是銀行與企業(yè)的雙向債務(wù)危機(jī),國(guó)有企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率低下與國(guó)有商業(yè)銀行巨額不良資產(chǎn)并存,對(duì)國(guó)有企業(yè)的巨額虧損補(bǔ)貼和維持國(guó)有企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)

3、所需的資金在財(cái)政無力負(fù)擔(dān)情況下便無可避免地由國(guó)家嚴(yán)格控制的國(guó)有商業(yè)銀行來承擔(dān)。表面看來,銀行與企業(yè)同是商業(yè)借貸行為,但實(shí)際上企業(yè)償還貸款的可能性極小。而且,我國(guó)銀行與企業(yè)間的信用關(guān)系非契約化,銀行貸出的款項(xiàng)既無法律保證,也無抵押擔(dān)保,貸款企業(yè)受法律約束較軟,一旦出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不善,虧損嚴(yán)重,就將大量拖欠銀行本息,甚至出現(xiàn)逃債、廢債和賴債等現(xiàn)象,造成銀行資金的呆帳、壞帳(有的已構(gòu)成損失),債務(wù)負(fù)擔(dān)越來越龐大,信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降?！　《?、實(shí)施債轉(zhuǎn)股能有效地化解銀企債務(wù)危機(jī),有利于銀企合作　　1.債轉(zhuǎn)股的內(nèi)涵?！　D(zhuǎn)股是

4、債務(wù)重組的一種方式,顧名思義,就是銀行將對(duì)企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)。在我國(guó),債轉(zhuǎn)股具體指的是我國(guó)四大四有商業(yè)銀行組建金融資產(chǎn)管理公司——信達(dá)、華融、長(zhǎng)城、東方,依法處置銀行的不良資產(chǎn),對(duì)部分企業(yè)實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)(正在進(jìn)行的債轉(zhuǎn)股確切地講,是銀行債權(quán)的轉(zhuǎn)移),轉(zhuǎn)移后,對(duì)于銀行而言,由于投資主體的轉(zhuǎn)換,銀企之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系轉(zhuǎn)為金融資產(chǎn)管理公司與企業(yè)間持股與被持股、控股與被控股的關(guān)系,金融資產(chǎn)管理公司參與企業(yè)的重大決策,從而把原來由企業(yè)向銀行還本付息轉(zhuǎn)為金融資產(chǎn)管理公司按股分紅;對(duì)于企業(yè)而言,債轉(zhuǎn)股既不是國(guó)家資本的無償

5、沉淀或流失,也不是原有債務(wù)的一筆勾銷,它只是根據(jù)國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),結(jié)合國(guó)內(nèi)實(shí)際情況所采取的一種特殊的資本運(yùn)作手段,將銀企“兩困”的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)給了肩負(fù)歷史重任、具有投資銀行功能、專門經(jīng)營(yíng)從商業(yè)銀業(yè)剝離出來的不良資產(chǎn)的金融資產(chǎn)管理公司,其目的是為了減輕企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān),化解不良資產(chǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn),從而達(dá)到銀企“雙贏(盈)”的目的,促使銀行和企業(yè)雙雙走上良性循環(huán)之路。因此,實(shí)施債轉(zhuǎn)股對(duì)于化解銀企債務(wù)危機(jī)能起到一箭雙雕的作用,為建立新型的銀企合作關(guān)系奠定了一個(gè)健康的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)?！　?.債轉(zhuǎn)股對(duì)企業(yè)的選擇性?！　D(zhuǎn)股是一項(xiàng)政策性、

6、業(yè)務(wù)性和時(shí)效性都非常強(qiáng)的新工作,在實(shí)施過程中,對(duì)企業(yè)具有嚴(yán)格的選擇性,而不是所有企業(yè)都可以實(shí)施債轉(zhuǎn)股。根據(jù)國(guó)務(wù)院頒布的《關(guān)于實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的若干意見方案》,債轉(zhuǎn)股企業(yè)必須要在規(guī)定的范圍內(nèi),具備以下五個(gè)條件:一是產(chǎn)品品種適銷對(duì)路,也就是說國(guó)內(nèi)要有需求,可替代進(jìn)口,可批量出口,質(zhì)量符合要求,有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力;二是工藝裝備為國(guó)內(nèi)、國(guó)際先進(jìn)水平,生產(chǎn)符合環(huán)保要求;三是企業(yè)管理水平較高,債權(quán)債務(wù)清楚,財(cái)務(wù)行為規(guī)范,符合“兩則”要求;四是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子要強(qiáng),董事長(zhǎng)、總經(jīng)理善于經(jīng)營(yíng)管理;五是轉(zhuǎn)換約營(yíng)機(jī)制的方案符合建立現(xiàn)代企業(yè)制度

7、的要求,各項(xiàng)改革措施有力,減負(fù)增效,下崗分流的任務(wù)落實(shí)并得到地方政府確認(rèn)。　　三、建立新型銀企關(guān)系應(yīng)遵循的原則　　1.相互依存,互惠互利。　　企業(yè)是銀行服務(wù)的主要對(duì)象,同時(shí)也是銀行的主要顧客之一。顧客是銀行的根據(jù)地,企業(yè)是銀行根據(jù)地的主要組成部分,根據(jù)地土地的肥沃程度和銀企關(guān)系狀況是商業(yè)銀行發(fā)展與繁榮的最基本的客觀條件。銀行與企業(yè)的關(guān)系可謂是一榮俱榮,一損俱損的關(guān)系,企業(yè)需要銀行的關(guān)系,企業(yè)需要銀行信貸的支持以達(dá)到提高自身效益和自身發(fā)展壯大的目的;而銀行在向企業(yè)提供金融服務(wù)的同時(shí)也獲得自身的收益?！　?.恪守

8、信用,真誠(chéng)合作?！　°y企之間的信貸是以信用為基礎(chǔ)前提的,是一種借貸的信用關(guān)系,銀行和企業(yè)雙方必須坦誠(chéng)真摯合作,不應(yīng)相互欺騙,爾虞我詐,杜絕因此而產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)。銀企之間一旦發(fā)生了借貸行為,雙方就被捆在一起,成為唇齒相依的利益共同體,就要為各自的行為承擔(dān)全部責(zé)任,嚴(yán)格奉行最大誠(chéng)信的原則,積極主動(dòng)努力克服信息不對(duì)稱給雙方帶來的損失?！　?.公平公正,競(jìng)爭(zhēng)選擇?！　°y行與企業(yè)雙方在共同利益的前提下,平等、