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《A股市場策略月報：“反擊”繼續(xù)前行》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、內(nèi)容目錄2017年電子行業(yè)回顧7電子行業(yè)業(yè)績回顧7市場表現(xiàn)及估值分析92018年電子行業(yè)發(fā)展趨勢12人臉與指紋識別方案的交錯與適配13全面屏3.0時代的小尺寸面板供給關(guān)系變化18無線充電釋放元年21硅片供應(yīng)鏈緊張帶來的國產(chǎn)化替代機遇23被動元器件持續(xù)緊缺的大陸傳遞效應(yīng)26貿(mào)易戰(zhàn)陰云密布，自主化供應(yīng)箭在弦上29照明LED成長穩(wěn)健，Micro&MiniLED尚待觀察33PCB：產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的時代紅利39悄然興起的物聯(lián)網(wǎng)40行業(yè)評級及重點推薦個股44風險提示46若出現(xiàn)排版錯誤，可憑借下載記錄，加微信53560
2、0147，獲取PDF版本圖表目錄圖1：2018年Q1電子行業(yè)業(yè)績表現(xiàn)8圖2：電子行業(yè)季度ROE水平8圖3：電子行業(yè)季度毛利率水平9圖4：2017年各行業(yè)板塊二級市場表現(xiàn)10圖5：電子各子行業(yè)漲跌幅10圖6：行業(yè)二級市場估值比較11圖7：電子行業(yè)歷史市盈率表現(xiàn)12圖8：功能機時代的手機微創(chuàng)新與智能機時代的手機微創(chuàng)新對比13圖9：目前全面屏設(shè)計下解鎖和支付認證的三種方案15圖10：iPhoneX3DSensing結(jié)構(gòu)示意圖15圖11：3D結(jié)構(gòu)光技術(shù)簡圖15圖12：蘋果在3D攝像領(lǐng)域的布局16圖13：3D
3、結(jié)構(gòu)光供應(yīng)鏈情況16圖14：搭載屏下指紋識別的手機出貨量預(yù)測17圖15：vivoNEX光學(xué)式屏下指紋識別Sensor17圖16：天馬在洛杉磯顯示年會展上展出的“AAHole”全面屏19圖17：NEX與錘子R1正面全面屏對比19圖18：全面屏各類機型對比一覽19圖19：智能手機面板應(yīng)用的趨勢與分布20圖20：2018年非蘋果主流智能手機品牌搭載面板技術(shù)規(guī)劃21圖21：國內(nèi)外智能手機品牌無線充電產(chǎn)品22圖22：全球無線充電產(chǎn)品出貨量22圖23：無線充電模組結(jié)構(gòu)23圖24：鐵氧體和納米晶對比23圖25：2
4、017年全球硅晶圓市占率25圖26：全球被動元件市場規(guī)模預(yù)測28圖27：智能機MLCC用量增速明顯28圖28：我國芯片與原油進口對比29圖29：2017年中美貿(mào)易結(jié)構(gòu)圖30圖30：2017-2018年5月中國LED照明產(chǎn)品出口變化34圖31：全球LED照明滲透率34圖32：2017年中國LED芯片廠商產(chǎn)能占比35圖33：2017年中國LED封裝廠商產(chǎn)能占比35圖34：MicroLED自發(fā)光原理圖36圖35：MiniLED和MicroLED產(chǎn)值預(yù)估38圖36：全球PCB市場發(fā)展情況39圖37：iPho
5、neX中的MSAPHDI結(jié)構(gòu)39圖38：全球IoT市場規(guī)模預(yù)測41圖39：IoT結(jié)構(gòu)41圖40：全球智能家居市場規(guī)模預(yù)測41圖42：亞馬遜無人超市頂?shù)臄z像頭42圖43：歐尚賓果盒子無人便利店內(nèi)部42表1：iPhone，三星，HOV和小米旗艦機屏占比變化14若出現(xiàn)排版錯誤，可憑借下載記錄，加微信535600147，獲取PDF版本表2：截止2018年大陸建設(shè)中和規(guī)劃中的12寸晶圓廠24表3：截止2018年大陸量產(chǎn)中和規(guī)劃中的8寸晶圓廠24表4：2016年三季度以來各被動元件廠商漲價公告27表5：2017
6、-2018被動元器件廠商擴產(chǎn)計劃28表6：核心集成電路國產(chǎn)化自給率29表7：2018年中國LED芯片廠商最新產(chǎn)能規(guī)劃35表8：三種顯示技術(shù)對比37表9：Mini與MicroLED對比38表10：全球PCB市場產(chǎn)值分布及變化40表11：國外智能音箱產(chǎn)品42表12：國內(nèi)部分智能音箱產(chǎn)品43若出現(xiàn)排版錯誤，可憑借下載記錄，加微信535600147，獲取PDF版本1、2017年電子行業(yè)回顧1.1、電子行業(yè)業(yè)績回顧我們選取申萬電子行業(yè)板塊的226家上市公司進行統(tǒng)計，回顧2018年第一季度電子行業(yè)的整體業(yè)績表現(xiàn)
7、：2018年第一季度，電子行業(yè)上市公司總營收達到3,244.5億元，同比增長14.2%，實現(xiàn)總的歸母凈利潤195.8億元，與去年同期基本持平，全行業(yè)59%的公司（133家）實現(xiàn)了第一季度凈利潤的同比增長，其中22%的公司（50家）凈利潤增幅超過50%。過去20年，在電腦和智能手機為達標的3C產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展帶動下，一大批中國的零組件制造企業(yè)成長壯大，成為各自細分領(lǐng)域的行業(yè)龍頭，具有代表性的企業(yè)包括歌爾股份，歐菲科技，立訊精密和聞泰科技等等，如今，智能手機的黃金十年逐漸進入尾聲，市場步入存量博弈階段，未
8、來幾年，微創(chuàng)新以及供應(yīng)鏈成本管控將成為該領(lǐng)域的主旋律，產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合勢在必行，高市占率以及擁有較強管控能力的細分領(lǐng)域龍頭實現(xiàn)超行業(yè)一般維度的成長的邏輯已相對確定，新進入者或落后競爭者實現(xiàn)逆風翻盤的希望已經(jīng)較為渺茫，在此背景下，應(yīng)以細分領(lǐng)域龍頭為核心，同時關(guān)注微創(chuàng)新帶來的部分細分領(lǐng)域的二次成長。今年上半年，整個電子乃至半導(dǎo)體板塊一直被“中美貿(mào)易戰(zhàn)”的陰云所籠罩，美國開啟貿(mào)易戰(zhàn)的很大原因是對中國政府主導(dǎo)的“中國制造2025”感到不安，以半導(dǎo)體為切入口，對中國高端制造業(yè)進
