論商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)容忍度管理

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1、商業(yè)銀行論文風(fēng)險(xiǎn)偏好論文：論商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)容忍度管理摘要：風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略是商業(yè)銀行整體發(fā)展戰(zhàn)略中一個(gè)重要的組成部分，其核心內(nèi)容就是確定銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好，并建立與之相適應(yīng)的容忍度體系，由此配置經(jīng)濟(jì)資本。近年來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)容忍度日益成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略工具，得到董事會(huì)和高級(jí)管理層的普遍關(guān)注和應(yīng)用。風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度管理體系涵蓋了銀行的方方面面。風(fēng)險(xiǎn)偏好是戰(zhàn)略性的，通常以定性描述為主。風(fēng)險(xiǎn)容忍度是風(fēng)險(xiǎn)偏好的具體體現(xiàn)，是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好的進(jìn)一步量化和細(xì)化，通常包括一整套關(guān)鍵的控制指標(biāo)。本文對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度的含義、聯(lián)系和指標(biāo)體系、具體設(shè)定進(jìn)行了討論，同時(shí)提出了商業(yè)銀

2、行風(fēng)險(xiǎn)偏好管理的基本框架。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)偏好；風(fēng)險(xiǎn)容忍度風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略是商業(yè)銀行整體發(fā)展戰(zhàn)略中一個(gè)重要的組成部分，其核心內(nèi)容就是確定銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好（riskappetite），并建立與之相適應(yīng)的容忍度（risktolerance）體系，由此配置經(jīng)濟(jì)資本。明確風(fēng)險(xiǎn)偏好，建立科學(xué)、合理的風(fēng)險(xiǎn)容忍度體系，可以充分體現(xiàn)股東的價(jià)值取向和安全性要求，確保銀行戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。近年來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)容忍度日益成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略工具，得到董事會(huì)和高級(jí)管理層的普遍關(guān)注和應(yīng)用。一、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度的含義風(fēng)險(xiǎn)偏好就是銀行股東要求的資不抵債的最大可能性，或者股東對(duì)銀行破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

3、的容忍度，容忍度是銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失容忍的程度。風(fēng)險(xiǎn)容忍度和風(fēng)險(xiǎn)偏好都是銀行為自己承受風(fēng)險(xiǎn)的能力設(shè)定的邊界，經(jīng)常在一起使用，但細(xì)究之下，二者還是存在著區(qū)別：風(fēng)險(xiǎn)偏好是銀行決策層綜合考慮多種風(fēng)險(xiǎn)因素后做出的一種更高層次的承諾，是銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的基本態(tài)度，包括銀行愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，最多承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)，以哪種方式承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)，是否準(zhǔn)備承擔(dān)新的風(fēng)險(xiǎn)，以及為了增加每一分盈利愿意多承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)等等。而風(fēng)險(xiǎn)容忍度是考慮到風(fēng)險(xiǎn)狀況的不斷變化，而為每一個(gè)具體的風(fēng)險(xiǎn)因素設(shè)定量化的可接受水平。風(fēng)險(xiǎn)容忍度既要與風(fēng)險(xiǎn)偏好保持高度一致，又要考慮到銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的特點(diǎn)和要求。銀行根據(jù)統(tǒng)一確定的風(fēng)險(xiǎn)偏好，針對(duì)不同業(yè)務(wù)

4、特點(diǎn)設(shè)定相應(yīng)的容忍度水平，明確風(fēng)險(xiǎn)的最低限度和不能超過(guò)的最高限度，并設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警以及相應(yīng)的對(duì)策安排[1]。從總體來(lái)講，風(fēng)險(xiǎn)偏好是戰(zhàn)略性的，通常以定性描述為主。風(fēng)險(xiǎn)容忍度是風(fēng)險(xiǎn)偏好的具體體現(xiàn)，是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好的進(jìn)一步量化和細(xì)化，通常包括一整套關(guān)鍵的控制指標(biāo)。如目標(biāo)資本覆蓋率、var置信度、最低資本充足率、最低準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、授信集中度等等。二、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度管理框架風(fēng)險(xiǎn)偏好是國(guó)際活躍大銀行普遍采用的一種風(fēng)險(xiǎn)控制手段，通常表現(xiàn)為股東大會(huì)或董事會(huì)對(duì)管理層所提出的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性要求，其目的在于在銀行經(jīng)營(yíng)的安全性與盈利性之間維持一種平衡。風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度管理體系涵蓋了銀行的方方面面，上

5、至治理結(jié)構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，下至具體的金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)單位和控制指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)偏好由股東或董事會(huì)負(fù)責(zé)決策，這是由公司治理結(jié)構(gòu)及現(xiàn)代公司制度決定的。股東或董事會(huì)作為銀行安全的最終責(zé)任者，在風(fēng)險(xiǎn)資本不得超過(guò)會(huì)計(jì)資本的硬約束下，要根據(jù)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展要求，直接確定或者間接確定風(fēng)險(xiǎn)偏好，而后建立起一套清晰、完整的風(fēng)險(xiǎn)容忍度體系，并不斷加以完善，使之對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作起到有效的引領(lǐng)作用[2]。在實(shí)際中，由于股東的精力和時(shí)間所限，一般采用間接方式確定風(fēng)險(xiǎn)偏好，即由高級(jí)管理層組織人員分析確定，報(bào)董事會(huì)或股東大會(huì)審批。以下以這一方式來(lái)說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)偏好管理的基本框架和主要過(guò)程。1．銀行董事會(huì)或股

6、東確定資本投入量——會(huì)計(jì)資本量，同時(shí)確定股東要求的目標(biāo)回報(bào)率（包括短期和中期）股東投入的資本是一個(gè)會(huì)計(jì)的概念,是商業(yè)銀行實(shí)際賬面擁有的資本金，列示于資產(chǎn)負(fù)債表上，等于資產(chǎn)減負(fù)債后的余額，即所有者權(quán)益，又稱權(quán)益資本。資本是逐利的，股東必然要求股權(quán)收益率高于其投資成本。股東回報(bào)最大化是銀行管理者的首要目標(biāo)，銀行應(yīng)在有限的資本下，通過(guò)合理的資本匹配和適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)發(fā)展來(lái)取得更高的資產(chǎn)收益率。風(fēng)險(xiǎn)與收益是對(duì)等的，因此對(duì)期望報(bào)酬率的追求必然要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。期望報(bào)酬率的水平及結(jié)構(gòu)影響著銀行管理層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度；期望報(bào)酬率越高，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好越激進(jìn)；期望報(bào)酬率越低，經(jīng)營(yíng)越趨穩(wěn)健和保守。股東也

7、可以分別制定中期和短期的報(bào)酬率目標(biāo)來(lái)促進(jìn)管理層在經(jīng)營(yíng)行為上追求長(zhǎng)期利益或短期利益。2．管理層確定業(yè)務(wù)組合比率在風(fēng)險(xiǎn)偏好的兩種確定方式中，都需要銀行從戰(zhàn)略層面確定各類業(yè)務(wù)的發(fā)展布局，從而確定各類業(yè)務(wù)的發(fā)展比例。通常，銀行基于以下考慮確定各類業(yè)務(wù)的發(fā)展比例：一是戰(zhàn)略考慮。培養(yǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)盈利能力，推動(dòng)銀行市值的穩(wěn)定或持續(xù)提高。有些業(yè)務(wù)目前不賺錢(qián)，但仍然要做。目前賺錢(qián)少，但仍然要較高投入。二是戰(zhàn)術(shù)考慮。主要是為即期盈利和即期市場(chǎng)形象考慮，主要依據(jù)是各類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本回報(bào)率以及各類業(yè)務(wù)的目前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需要。3．確定風(fēng)險(xiǎn)偏好業(yè)務(wù)