基本分析方法和技術(shù)分析方法的概念及意義

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1、基本分析方法和技術(shù)分析方法的概念及意義概念:基本分析又稱基本面分析，是指證券分析師根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)的基本原理，對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素，提出相應(yīng)的投資建議的一種分析方法。其基本內(nèi)容包括：宏觀經(jīng)濟(jì)分析、市場(chǎng)分析、行業(yè)分析、公司分析。技術(shù)分析是以證劵市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為，為分析對(duì)象運(yùn)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測(cè)證劵市場(chǎng)未來(lái)變化趨勢(shì)的技術(shù)方法。意義：基本分析：在實(shí)踐中，進(jìn)行基本分析的方法和內(nèi)容主要是從宏觀經(jīng)濟(jì)分析、中觀經(jīng)濟(jì)分析、微觀經(jīng)濟(jì)分析三方面進(jìn)行。這三個(gè)方面的分析

2、對(duì)投資者都具有十分重要的指導(dǎo)意義。在證券投資基本分析中，宏觀經(jīng)濟(jì)分析的作用是對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)變化的把握，及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，為證券投資規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)提供保障。中觀經(jīng)濟(jì)的分析有助于投資者進(jìn)一步對(duì)國(guó)家的行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和趨勢(shì)進(jìn)行深入了解，把握好投資對(duì)象的行業(yè)背景，在具備投資價(jià)值的投資對(duì)象中更好地選擇具有發(fā)展前景的證券進(jìn)行投資。對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行分析具有十分積極的意義，提高中長(zhǎng)期投資決策的科學(xué)性，減少盲目性。投資者在進(jìn)行中長(zhǎng)期投資之前總要了解證券的風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性。而這些與國(guó)家的宏觀發(fā)展趨勢(shì)、行業(yè)發(fā)展方向、公司自身經(jīng)營(yíng)狀況有

3、密切聯(lián)系。技術(shù)經(jīng)濟(jì)：技術(shù)分析能比較直接地考慮問(wèn)題，通過(guò)技術(shù)分析指導(dǎo)證券買(mǎi)賣見(jiàn)效快，獲得利益的周期短。此外，技術(shù)分析對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)比較直接，分析的結(jié)果也更接近實(shí)際市場(chǎng)的局部現(xiàn)象。簡(jiǎn)答題：1.簡(jiǎn)述KIF。答：是合規(guī)的外國(guó)機(jī)構(gòu)，是一種有限度的引進(jìn)外資，開(kāi)放資本市場(chǎng)的過(guò)渡性的制度。其主要目的是管理者為了對(duì)外資的進(jìn)入進(jìn)行必要的限制和引導(dǎo)。使之與本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和證劵市場(chǎng)發(fā)展相適應(yīng)，對(duì)控制外來(lái)資本對(duì)本國(guó)獨(dú)立性的影響，抑制境外投機(jī)性，游資對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊，推動(dòng)資本市場(chǎng)國(guó)際化，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。2.分析投資基金與股票的區(qū)別。答：基金與股

4、票和債券的區(qū)別：1反應(yīng)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同：基金反映的是信托關(guān)系，股票是所有權(quán)關(guān)系，債券是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。2所籌集資金投向不同：基金投向證券，股票和債券資金投向?qū)嶓w。3風(fēng)險(xiǎn)和收益水平不同：股票風(fēng)險(xiǎn)和收益>基金>債券?；鹋c銀行儲(chǔ)蓄的區(qū)別：1性質(zhì)不同，基金是一種收益憑證，管理人只負(fù)責(zé)基金的管理，不承擔(dān)投資損失和風(fēng)險(xiǎn)；儲(chǔ)蓄是銀行的負(fù)債，銀行必須負(fù)責(zé)存款人的保本付息。2收益和風(fēng)險(xiǎn)性不同，基金收益波動(dòng)大，風(fēng)險(xiǎn)大；儲(chǔ)蓄幾乎沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。3信息披露程度不同，基金信息比較公開(kāi)；銀行則不用披露儲(chǔ)蓄資金使用方式。3.比較證劵期權(quán)與期貨交易風(fēng)險(xiǎn)與收益

5、。答：對(duì)于期貨交易者而言，他在建立了期貨交易頭寸后，如果期貨市場(chǎng)價(jià)格上升，那么多頭持有者就去賺錢(qián)，空頭持有者就會(huì)賠錢(qián)；如果期貨市場(chǎng)價(jià)格下跌，多頭就會(huì)賠錢(qián)，而空頭就會(huì)賺錢(qián)。因此，在期貨交易中，風(fēng)險(xiǎn)與收益是同時(shí)并存于交易雙方，而且，雙方的收益和損失是對(duì)等的。因此，這是一場(chǎng)零和競(jìng)賽，交易雙方面臨的潛在收益和潛在風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)限的.與期貨交易不同，期權(quán)交易的雙方在達(dá)成交易后，風(fēng)險(xiǎn)與收益并非對(duì)稱存在，一方有限，一方無(wú)限。例如，投資者預(yù)測(cè)某項(xiàng)金融資產(chǎn)的價(jià)值將上升，但為了避免預(yù)測(cè)失敗，他買(mǎi)入看漲期權(quán)。如果價(jià)格走勢(shì)確如所料，他就會(huì)執(zhí)行看漲期

6、權(quán)。而且，價(jià)格越高，潛在收益就越大。因此，在期權(quán)有效期內(nèi)，潛在收益是無(wú)限的，但如果價(jià)格下跌，投資者可以放棄執(zhí)行該期權(quán)，無(wú)論價(jià)格如何下跌，他最大的損失只是付出的權(quán)利金。因此，該投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是有限的。對(duì)于該期權(quán)的賣方而言，他所能獲取的潛在收益是有限的，最大收益是權(quán)利金，而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)限的，無(wú)論價(jià)格漲到什么程度，只要買(mǎi)方依照期權(quán)合約的規(guī)定要求執(zhí)行，賣方就要以事先約定的敲定價(jià)格相應(yīng)地建立與買(mǎi)方相對(duì)應(yīng)的空頭交易頭寸。4.簡(jiǎn)述證劵投資基本分析的目的。答：在實(shí)踐中，進(jìn)行基本分析的方法和內(nèi)容主要是從宏觀經(jīng)濟(jì)分析、中觀經(jīng)濟(jì)分析、微

7、觀經(jīng)濟(jì)分析三方面進(jìn)行。這三個(gè)方面的分析對(duì)投資者都具有十分重要的指導(dǎo)意義。在證券投資基本分析中，宏觀經(jīng)濟(jì)分析的作用是對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)變化的把握，及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，為證券投資規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)提供保障。中觀經(jīng)濟(jì)的分析有助于投資者進(jìn)一步對(duì)國(guó)家的行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和趨勢(shì)進(jìn)行深入了解，把握好投資對(duì)象的行業(yè)背景，在具備投資價(jià)值的投資對(duì)象中更好地選擇具有發(fā)展前景的證券進(jìn)行投資。對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行分析具有十分積極的意義，提高中長(zhǎng)期投資決策的科學(xué)性，減少盲目性。投資者在進(jìn)行中長(zhǎng)期投資之前總要了解證券的風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性。而這些與國(guó)家的宏觀發(fā)展

8、趨勢(shì)、行業(yè)發(fā)展方向、公司自身經(jīng)營(yíng)狀況有密切聯(lián)系。6.收益與風(fēng)險(xiǎn)的一般關(guān)系。答：（1）收益是風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，風(fēng)險(xiǎn)是收益的代價(jià)。（2）預(yù)期收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率＋風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率。（3）以短期國(guó)庫(kù)券利率為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。otherstaffoftheCentre.Duringthewar,ZhuwastransferredbacktoJiangxi,