證券金融其它相關(guān)畢業(yè)論文 證券投資者權(quán)益保護(hù)思考

《證券金融其它相關(guān)畢業(yè)論文 證券投資者權(quán)益保護(hù)思考》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。

1、湖南師范大學(xué)本科畢業(yè)論文考籍號：XXXXXXXXX姓名：XXX專業(yè)：證券金融其它相關(guān)論文題目：證券投資者權(quán)益保護(hù)思考指導(dǎo)老師：XXX二〇一一年十二月十日　　摘要：我國證券市場自1990年形成以來，為我國國有企業(yè)改制、上市公司融資等經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)發(fā)揮了巨大的作用，初步建立了規(guī)模較大的市場體系，但相對于國外成熟的資本市場而言，目前我國的證券市場還處于起步期，存在著外部環(huán)境不完善，上市公司質(zhì)量不高，證券公司違規(guī)操作，投資者自身缺乏必要的專業(yè)知識等問題，不可避免的會因?yàn)樾畔⒌牟粚ΨQ而給投資者帶來損失。而有效的保護(hù)投資者的利益是證券市場繁榮發(fā)展的基石。　　關(guān)鍵詞：投資者權(quán)益保護(hù)；信

2、息披露；上市公司　　　　1　證券投資者權(quán)益保護(hù)不足的原因分析　　　　　1．1法律和基本制度不完善，監(jiān)管存在漏洞　　2004年初，國務(wù)院頒布了《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，對于保護(hù)投資者特別是社會公眾投資者的合法權(quán)益給予了空前的關(guān)注，2005年4月29日開始的股權(quán)分置改革的核心也是保護(hù)投資者的合法權(quán)益。新修訂的《公司法》、《證券法》也健全了對中小股東利益的保護(hù)機(jī)制?！　〉谝唬滦抻喌摹豆痉ā?、《證券法》雖然對證券交易、證券發(fā)行和上市公司的收購等規(guī)定了一些條件和要求，但是這些法律側(cè)重于從宏觀上進(jìn)行立法，對于相關(guān)的規(guī)章制度并未從微觀上予以細(xì)化，投資者在對照

3、法律行使自己的權(quán)利時會出現(xiàn)各種困難。第二，信息披露制度存在缺陷，但《證券法》對信息披露只做了框架性的規(guī)定，上市公司的信息披露還存在著諸多問題，主要是不及時予以公告‘發(fā)布和散布虛假信息，小道消息盛行‘對應(yīng)披露的信息不作全面地披露，而是采用避重就輕的手法，故意夸大部分事實(shí)、隱瞞部分事實(shí)，使用模棱兩可的語言進(jìn)行披露。公司披露的真實(shí)性、及時性和規(guī)范性得不到保證，一定程度上損害了投資者的利益，第三，監(jiān)管存在漏洞，信息披露制度通常對上市公司資產(chǎn)情況及變動，購買者持有證券進(jìn)行披露，即對已進(jìn)行信息披露的公司的這些信息、數(shù)據(jù)進(jìn)行核查，對信息披露的不實(shí)和偏差進(jìn)行監(jiān)督和責(zé)令整改，但是對信息披露

4、的遺漏及未披露原因卻未重視，監(jiān)管方無從對那些遺漏的信息所關(guān)聯(lián)的事項(xiàng)進(jìn)行監(jiān)管。另外，對于證券公司操縱市場行為的監(jiān)管還存在一些漏洞。　　　　1．2上市公司質(zhì)量不高　　一些上市公司在股票發(fā)行和上市時，虛構(gòu)公司的資產(chǎn)和業(yè)績，虛增利潤以達(dá)到上市和發(fā)行股票的目的，同樣，一些企業(yè)在發(fā)行債券和短期融資券時，虛構(gòu)企業(yè)業(yè)績，提升企業(yè)質(zhì)量，以此通過評級機(jī)構(gòu)的評級指標(biāo)，達(dá)到融資的目的，還有一些上市公司在發(fā)生兼并重組進(jìn)行管理層收購時，公司的管理層通過調(diào)劑或隱藏利潤的方法擴(kuò)大賬面虧損以達(dá)到低價收購的目的，并且很多進(jìn)行管理層收購的公司對收購資金的來源以及還款方式等并不披露，都諱莫如深，定價方面多為暗箱

5、操作，桌面交易和案下交易互補(bǔ)。這一方面導(dǎo)致了國有資產(chǎn)的流失，另一方面在一定程度上損害了投資者的利益?！　　　?．3投資者缺乏必要的專業(yè)知識，自我保護(hù)意識不強(qiáng)　　證券市場中推出的創(chuàng)新產(chǎn)品以及交易機(jī)制對投資者的專業(yè)水平要求較高，而我國證券市場大多數(shù)投資者是中小投資者，他們沒有投資專業(yè)知識，投機(jī)色彩很濃，自我保護(hù)的意識不強(qiáng)，在很多情況下受損害的投資者不去積極主動地維護(hù)自身權(quán)利，在一定程度上助長了不法分子內(nèi)幕交易、操縱市場等行為?！　　　?完善證券投資者保護(hù)制度的對策和建議　　　　針對證券投資者保護(hù)制度存在的問題，我認(rèn)為應(yīng)從以下六個方面來完善：　　　　2．1　完善相關(guān)法律和基本制

6、度　　第一，我國關(guān)于證券投資者保護(hù)方面的法律依據(jù)散見于《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)中，目前尚無專門的法律，對出現(xiàn)的一些損害投資者利益的行為是“頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”，令人欣喜的是：2008年8月在“中國證券市場投資者保護(hù)制度發(fā)展與完善”國際研討會上，中國證監(jiān)會副主席莊心一他透露，作為中國證券投資者保護(hù)體系的一項(xiàng)重要法規(guī)，《證券投資者保護(hù)基金條例》正在起草之中。第二，我們應(yīng)該避免立法中的“重實(shí)體輕程序”的傾向，加強(qiáng)對訴訟的保護(hù)力度，拓寬訴訟的渠道，完善股東派生訴訟制度，同時進(jìn)一步擴(kuò)大民事責(zé)任涉及的范圍，設(shè)計(jì)詳細(xì)、縝密的民事責(zé)任的具體規(guī)定，使之有較強(qiáng)的操作性。　　　　2．2

7、完善監(jiān)管體制，加大監(jiān)管力度　　第一，應(yīng)該堅(jiān)定監(jiān)管目標(biāo)，證券監(jiān)管工作必須始終堅(jiān)持貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，堅(jiān)持把保護(hù)投資者特別是公眾投資者的合法權(quán)益，作為資本市場各項(xiàng)工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，證券監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)定監(jiān)管的目標(biāo)，即如何維護(hù)和體現(xiàn)市場自由、平等的真正內(nèi)涵，如何公正的對待證券市場的參與者，保護(hù)其合法權(quán)益?！　〉诙?，充分運(yùn)用監(jiān)管信息，消除監(jiān)管渠道障礙。監(jiān)管活動從本質(zhì)上是一種事前行為，而我國的證券市場發(fā)展中出現(xiàn)的違規(guī)現(xiàn)象，監(jiān)管機(jī)構(gòu)只能充當(dāng)“救火隊(duì)員”的角色。因而監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)利用已經(jīng)掌握的信息，消除監(jiān)管渠道中存在的障礙，在事前防范，盡可能把違法