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《證券金融銀行管理畢業(yè)論文 商業(yè)銀行金融衍生工具風(fēng)險成因及防范對策研究》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、湖南師范大學(xué)本科畢業(yè)論文考籍號：XXXXXXXXX姓名：XXX專業(yè)：證券金融銀行管理論文題目：商業(yè)銀行金融衍生工具風(fēng)險成因及防范對策研究指導(dǎo)老師：XXX二〇一一年十二月十日 摘要：隨著金融技術(shù)的不斷進(jìn)步和國際金融市場一體化進(jìn)程的加快，金融衍生工具成為商業(yè)銀行規(guī)避金融風(fēng)險和進(jìn)行金融創(chuàng)新的不可或缺的交易媒介。特別是全球金融危機(jī)爆發(fā)以后，人們對金融衍生工具的風(fēng)險有了更深刻的認(rèn)識，探討商業(yè)銀行如何規(guī)避和管理金融衍生工具風(fēng)險具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。因此，文章在對金融衍生工具風(fēng)險相關(guān)內(nèi)容介紹的基礎(chǔ)上，深入分析了商業(yè)銀行金融衍生工具的風(fēng)險成因，并提出了相應(yīng)的風(fēng)險防范對策。 關(guān)
2、鍵詞：商業(yè)銀行；金融衍生工具風(fēng)險；防范對策 商業(yè)銀行作為社會經(jīng)濟(jì)的特殊部門，一直受到金融監(jiān)管當(dāng)局及世界各國政府的高度重視，伴隨著銀行業(yè)的日益發(fā)展，衍生金融工具的杠桿性被利用的越來越充分，由于衍生金融工具自身復(fù)雜性，加上受外界影響變動大，使得它伴隨著高風(fēng)險，操作不當(dāng)將會給商業(yè)銀行帶來潛在損失。20世紀(jì)90年代以來，衍生金融工具因其自身特點(diǎn)以及投機(jī)者的過度投機(jī)釀成了多次駭人聽聞的巨額虧損，它的“雙刃劍”效應(yīng)開始成為風(fēng)險管理的聚焦點(diǎn)。如何加強(qiáng)我國商業(yè)銀行的金融衍生工具風(fēng)險管理及完善其風(fēng)險防范對策是本文研究的重點(diǎn)?！ ∫弧⑸虡I(yè)銀行衍生金融工具的風(fēng)險基本理論 巴
3、塞爾委員會和國際證券委員會將商業(yè)銀行金融衍生工具風(fēng)險分為信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險和法律風(fēng)險五類?！ ⌒庞蔑L(fēng)險是金融衍生工具交易中合約對手違約或無力履行合約義務(wù)而帶來的風(fēng)險。在交易所進(jìn)行的金融衍生工具交易的信用風(fēng)險相對較小，因為交易所有嚴(yán)格的保證金等一系列制度。而在場外交易中，信用風(fēng)險則可能因為對手的財務(wù)狀況惡化或者信用度不高而產(chǎn)生?！ ∈袌鲲L(fēng)險是指由于匯率、利率或金融資產(chǎn)價格等市場因素的波動使衍生金融的持有頭寸價值發(fā)生不利變動，從而影響投資者財務(wù)狀況的風(fēng)險，其源自市場價格的波動性?！ 〔僮黠L(fēng)險是指由于內(nèi)部控制或信息系統(tǒng)的缺失，如人為錯誤、系統(tǒng)失
4、敗、不正當(dāng)?shù)某绦颉⒐芾砜刂剖д`等，而導(dǎo)致意外損失的風(fēng)險。操作風(fēng)險可能造成的損失比金融衍生工具其他風(fēng)險所可能造成的損失更為嚴(yán)重，是最主要的風(fēng)險之一。 資金流動性風(fēng)險是金融衍生交易活動中交易者所面臨風(fēng)險的集中反映。當(dāng)交易者無法按合約要求追加保證金時，將被交易所強(qiáng)制平倉，從而面臨巨額虧損；而合約到期無法履行支付義務(wù)時，則最終將導(dǎo)致商業(yè)銀行的破產(chǎn)清算?！ 》娠L(fēng)險是指衍生交易合約不能依法執(zhí)行而產(chǎn)生損失的可能性，包括合約本身無效、合約約定不明確、相關(guān)條款缺乏明確的法律規(guī)定、交易對手不具備法律授權(quán)等。衍生品交易法律風(fēng)險的產(chǎn)生在相當(dāng)程度上是由于這個市場發(fā)展過快造成的?！ ?/p>
5、二、商業(yè)銀行金融衍生工具的風(fēng)險成因分析 商業(yè)銀行產(chǎn)生金融衍生工具風(fēng)險的原因有：金融衍生工具本身的特點(diǎn)所導(dǎo)致的風(fēng)險、宏觀環(huán)境變化所異致的風(fēng)險以及微觀環(huán)境的變化所異致的風(fēng)險?！ 。ㄒ唬纳虡I(yè)銀行金融衍生工具本身的特點(diǎn)分析 1、價格是簽約雙方最關(guān)心、最敏感的焦點(diǎn)。價格波動具有隨機(jī)性，實(shí)質(zhì)上雙方所簽的合約就是針對商業(yè)銀行匯率、利率等標(biāo)的價格未來發(fā)展變化所作的主觀預(yù)測。未來價格除受供求關(guān)系基本因素的影響外，同時受到來自政治、經(jīng)濟(jì)政策、金融貨幣、人們心理以及人為操縱等眾多因素影響。由于虧損與盈利的概率是同時的，使得簽約雙方主觀預(yù)測的實(shí)現(xiàn)情況不可避免地伴隨著未來價格波動
6、的隨機(jī)性?！ ?、雙方合約執(zhí)行與信息披露的非對稱性。商業(yè)銀行金融衍生工具所簽的合約中，其基本內(nèi)容大都一致而關(guān)鍵主要的信息多以表外形式體現(xiàn)，如果這些對手方的表外信息在合約中未得到充分披露，而被交易者獲得，這無疑會給交易者帶來巨大風(fēng)險。雙方市場套利行為的結(jié)果會受到這種雙方信息披露的非對稱性的影響?！ 。ǘ暮暧^環(huán)境變化角度分析 1、金融自由化。金融衍生產(chǎn)品是金融自由化的產(chǎn)物。隨著銀行業(yè)的不斷發(fā)展，市場規(guī)模的不斷擴(kuò)大，商業(yè)銀行金融衍生工具得到了迅猛的發(fā)展，然而金融衍生工具是一把“雙刃劍”，給社會帶來發(fā)展的同時，其副作用也會給金融機(jī)構(gòu)甚至整個金融體制帶來潛在的威脅
7、：大量新的金融衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)，使資產(chǎn)的流動性增強(qiáng)，各種金融工具的類別區(qū)分越來越困難，用來監(jiān)督和測量貨幣層次的傳統(tǒng)手段已不能滿足其需要；金融衍生產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，使各金融機(jī)構(gòu)的界限越來越模糊，進(jìn)一步加劇了金融監(jiān)管難度?！ ?、金融市場的全球化。隨著國際金融市場一體化進(jìn)程的加快，各國金融市場逐步向世界開放，投資者為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險的分散化，在全球范圍內(nèi)追逐高收益和高流動性投資。但與此同時，各國奉行獨(dú)立的貨幣政策，不能適應(yīng)金融全球化趨勢，使各國貨幣政策部分失效，也加劇了金融監(jiān)管的難度?！ ?、銀行業(yè)務(wù)的表外化。金融衍生產(chǎn)品的交易屬于商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)，不但不會影響資產(chǎn)負(fù)債表的
8、狀況，而且可以繞過新巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀
