期貨交易策略_斯坦利克羅

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1、期貨交易策略_斯坦利克羅《期貨交易策略》(1)－斯坦利·克羅??????????????????????????????斯坦利·克羅是一個非常著名的期貨投資者?第一篇期貨交易策略和戰(zhàn)術(shù)第一章什么叫操作策略？為什么那么重要？1．1在進入市場之前必須做好一套策略！兼顧賺錢和賠錢的倉位。1．2順著大趨勢操作，建立較長期的倉位，才能夠持續(xù)不斷的賺錢。1．3重要的交易策略：（1）．A：只有在市場展現(xiàn)強烈的趨勢的特征，或者正在醞釀形成趨勢，才進場。B：找出每個市場中持續(xù)進場的主要趨勢，而且順著這個主控全局的趨勢操作，要不然就多觀察，不操作。（2）．A：前一個趨勢顯著反轉(zhuǎn)之處。（

2、1、2、3，2B法則）B：橫向整理盤顯著向某個方向突破之時。C：主要趨勢下跌：小反彈遇反壓時賣出；反彈到距離最近一次下跌底部的50%（或開始反彈后算起第3或5天）時賣出。主要趨勢上漲：技術(shù)性回檔遇到支撐時買入；回跌到距離最近一次上漲高點的50%（或開始回跌的第3或5天）時買入。（3）．做順勢而為的倉位。主要上漲的趨勢中，次級賣空的倉位要輕。（4）．當所建倉位合于大勢所趨，而且市場的走勢證明趨勢對你有利，再第二點所述的技術(shù)性反彈處金字塔型加碼。（5）．保持倉位不動，直到在客觀分析之后，發(fā)現(xiàn)趨勢已經(jīng)反轉(zhuǎn)或?qū)⒁崔D(zhuǎn)，這時就要平倉，而且行動要快！??！A：趨勢追蹤系統(tǒng)發(fā)出的趨

3、勢反轉(zhuǎn)訊號，一路設(shè)定停損點。B：50%反趨勢操作，苗頭不對，立刻平倉。（6）．如果判斷錯誤，不是原先所想像的那樣，立刻平倉！跑得要快！1．4應(yīng)用一流的策略和可行的技術(shù)，恪守紀律，持之以恒，堅守交易策略。交易者重要的特質(zhì)是紀律！1．5主要趨勢中間有起伏，萬一這個過程中，做了一些不利的倉位，要嚴格停損，控制風險。不要過渡交易。第二章好技術(shù)系統(tǒng)只是成功的一半2．1技術(shù)操作系統(tǒng)與良好的操作策略和戰(zhàn)術(shù)，各占一半。取得良好的技術(shù)交易系統(tǒng)之后，需要可行的市場操作策略和戰(zhàn)術(shù)，加上良好的資金管理。2．2技術(shù)操作系統(tǒng)——預(yù)測趨勢。交易策略和戰(zhàn)術(shù)——讓賺錢的倉位賺得更多，賠錢的倉位賠得更

4、少。2．3眼光短淺，進出時機沒有按照既定的原則進行，完全忽視前后一致或可行策略的必要性。2．4在大多頭市場的技術(shù)性反彈處放空，倉位要輕！恢復(fù)漲勢時，要迅速轉(zhuǎn)成多頭。2．5嚴格遵守良好的市場策略、戰(zhàn)術(shù)和管理的最基本的教條。2．6操作的環(huán)習慣：（1）．根據(jù)自己的情緒喜惡去操作，沒有嚴守紀律，憑一時沖動行事，不用邏輯性的思考，用自己的主觀意見舍棄客觀態(tài)度。（2）．讓輸?shù)目謶謶?zhàn)勝贏的希望。（3）．操作系統(tǒng)的指示方向跟你希望建立的倉位相同時，你當然會去建立倉位；而當系統(tǒng)不同意你建立倉位時，你還是去建立倉位。2．7不要建立過大的倉位，也不要過度操作。2．8這個世界上目前沒有一種

5、單一的系統(tǒng)或操作方法，可以永保勝利，將來也不會有。但是，可以找到許多不錯的系統(tǒng)，要使用得當，再配以良好的操作策略、戰(zhàn)術(shù)，資金管理和心理情緒控制。2．9建立倉位時，要選哪個市場的問題的最后的決定：新戶評估進入哪個市場？倉位是最近根據(jù)訊號才建立的，而且反轉(zhuǎn)停損點距目前的市價近，賠損金額的風險小。2．10市場跌幅相當大，超賣嚴重時，即使是溫和的反彈，幅度也可能相當大。如何限制放空的風險？（1）．選走勢最弱的一個市場來做。（2）．選反彈停損點最接近市價的市場來做。A：停損點高，對移動速度相當緩慢的市場來說，風險很大。B：空頭倉訊號早發(fā)出，即空頭利潤相當大，新倉不介入。C：如

6、果市場如主趨勢顯示的那樣繼續(xù)下跌，那么反轉(zhuǎn)停損點就不斷跟著市場調(diào)低。第三章務(wù)求簡單3．1務(wù)求簡單KISSKeepItSimpleStupid，簡單到不用大腦的地步。3．2準備放空時，做多頭氣勢較弱的，沒有那么多人擠在里面的市場。3．3價格走勢顯示主要趨勢是橫盤整理，可以做幾次反向操作，即在市場跌回區(qū)間的底部時買進，漲到區(qū)間高位時賣出。會往哪個方向突破呢？不能確定。有一點可以把握，一旦收盤價落在區(qū)間以外，可能會有很大的波動。如果市場還是在原來的區(qū)間內(nèi)上下起伏，那么待在場外，當市場往任何一個方向突破，馬上躍身其中。3．4下一個阻力區(qū)是前面的高價區(qū)。越過再加倉買進，上漲途

7、中建立2次金字塔形的倉位。見1．33．5單純地嚴守紀律，腳踏實地，態(tài)度客觀。寧可因為錯誤的理由而做對事情。也不有了"正確的理由"卻做錯事情。3．6長期研究歷史性的季節(jié)性價格傾向。3．7Wilder系統(tǒng)。嚴禁、客觀的趨勢追蹤系統(tǒng)，遵守交易規(guī)則。3．8"市場只有一邊，不是多頭的一邊，也不是空頭的一邊，而是對的一邊"，利物莫。3．9長期操作系統(tǒng)的目標是：在可接受的風險內(nèi)，如何求取資本增值，以及資金如何撤離。運用操作策略去達成這些目標。3．10強調(diào)恪守簡單、基本的、優(yōu)良的資金管理信條十分重要。3．11最重要的特征：嚴守個人紀律；依賴自己；腳踏實地；實事求是。3．12在建