證券投資基金基礎(chǔ)講義

《證券投資基金基礎(chǔ)講義》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫(kù)。

1、證券投資基金基礎(chǔ)講義　　證券投資基金基礎(chǔ)講義　　證券投資基金的產(chǎn)生與發(fā)展：　　1．證券投資基金定義：資產(chǎn)組合、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、集合投資方式；　　2．各國(guó)對(duì)證券投資基金的稱謂：　　美國(guó)——共同基金；　　英國(guó)和我國(guó)香港地區(qū)——單位信托基金；　　日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)——證券投資信托基金。　　3．起源于英國(guó)：1868年英國(guó)政府組建的海外和殖民地政府信托組織?！　∥覈?guó)證券投資基金業(yè)發(fā)展概況：　　1．簡(jiǎn)要?dú)v程：1997年11月，國(guó)務(wù)院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》；　　1998年3月，兩只封閉式基金——基金金泰、基金開元設(shè)立；　　XX年6月1日，我國(guó)《證券投資基金法》實(shí)施?！　?．我國(guó)基金的

2、特點(diǎn)：　　基金規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，開放式基金成為主流形式；　　基金產(chǎn)品差異化日益明顯，投資風(fēng)格也趨于多樣化；　　基金業(yè)發(fā)展迅速，對(duì)外開放步伐加快?！　∽C券投資基金的特點(diǎn)：　　1．集合投資；　　2．分散風(fēng)險(xiǎn)：以科學(xué)的投資組合降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益是基金的另一大特點(diǎn)；　　3．專業(yè)理財(cái)?！　∽C券投資基金的作用：　　1．基金為中小投資者拓寬了投資渠道；　　2．有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展?！　“唇M織形式不同可分為：　　1．契約型基金；　　2．公司型基金：與股份公司類似，由股東選舉董事會(huì)，由董事會(huì)選聘基金管理公司?！　“催\(yùn)作方式不同可分為：　　1．封閉式基金：份額總額固定不變，只能交易不能申購(gòu)贖回；　　2

3、．開放式基金：份額總額不固定，只能申購(gòu)贖回不能交易?！　?．債券基金：風(fēng)險(xiǎn)較低，適合于穩(wěn)健型投資者；　　收益與利率的是反方向變動(dòng)關(guān)系；　　我國(guó)規(guī)定，80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券。2．股票基金：追求資本利得和長(zhǎng)期資本增值；　　我國(guó)規(guī)定，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票?！　?．貨幣市場(chǎng)基金：貨幣市場(chǎng)工具為投資對(duì)象；　　期限在1年以內(nèi)，　　我國(guó)規(guī)定，投資期限在1+31+365=397天以內(nèi)，短期的；優(yōu)點(diǎn)：限額低、流動(dòng)性強(qiáng)、管理費(fèi)用低、低風(fēng)險(xiǎn)較高收益?！　?．衍生品投資基金：高風(fēng)險(xiǎn)。按投資目標(biāo)劃分：　　1．成長(zhǎng)型基金：未來(lái)長(zhǎng)期，追求長(zhǎng)期增值。穩(wěn)健成長(zhǎng)型、積極成長(zhǎng)型；2．收入型基金：獲取當(dāng)期

4、收益。固定收入型、股票收入型；3．平衡型基金：既有當(dāng)期收益，又有資本增值。按投資理念不同：1．主動(dòng)型基金；　　2．被動(dòng)型基金：費(fèi)用低廉；　　風(fēng)險(xiǎn)較小：投資分散，避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，也可完全消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；可獲得市場(chǎng)平均收益率；可作為套利工具。特殊類型的基金：　　1．ETF：運(yùn)作特點(diǎn)：在交易所二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行買賣；　　申購(gòu)：用一籃子股票換取ETF份額，　　贖回：ETF份額換回一籃子股票；存在一、二級(jí)市場(chǎng)套利機(jī)制?！　∩虾ＷC券交易所：XX年12月30日，華夏50ETF；　　深圳證券交易所：XX年2月21日，易方達(dá)深證100ETF。2．LOF：與ETF相區(qū)別：　　不一定采用指數(shù)基金模式，也可以是主

5、動(dòng)管理型基金；申購(gòu)和贖回均以現(xiàn)金進(jìn)行，沒(méi)有規(guī)模上的限制；　　可在交易所申購(gòu)、贖回，也可在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行；　　不會(huì)出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價(jià)交易的現(xiàn)象?！　∩钲谧C券交易所：XX年10月14日，南方積極配置?！　?．保本基金：設(shè)置安全墊，將投資收益再投資；　　4．QDII基金；　　5．分級(jí)基金?！　∫?、證券投資基金份額持有人　　定義：投資者、出資人、資產(chǎn)所有者、受益人。　　基金份額持有人的權(quán)利：　　1．主要權(quán)利：收益享有權(quán)、份額轉(zhuǎn)讓權(quán)、決策參與權(quán)以及其他八項(xiàng)權(quán)利；　　2．份額持有人大會(huì)相關(guān)內(nèi)容及規(guī)定?！　』鸱蓊~持有人的義務(wù)：　　基金管理人定義及相關(guān)規(guī)定：　　1．定義；　　2．我國(guó)《基金法》

6、的規(guī)定：履行“誠(chéng)信義務(wù)”，目標(biāo)函數(shù)：受益人利益最大化?！　』鸸芾砣说馁Y格：　　我國(guó)《基金法》的規(guī)定，設(shè)立基金公司，應(yīng)當(dāng)具備的條件：　　1．有符合本法和《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的章程；　　2．注冊(cè)資本不低于1億元人民幣，且為實(shí)繳資本；　　3．主要股東最近3年沒(méi)有違法記錄，注冊(cè)資本不低于3億元人民幣；　　4．取得基金從業(yè)資格的人員達(dá)到法定人數(shù)；　　5．有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所；　　6．有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；　　7．法律、行政法規(guī)、證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。　　基金管理人的職責(zé)及禁止行為：　　12項(xiàng)職責(zé)；　　5項(xiàng)禁止行為?！　』鸸芾砣说母鼡Q條件：　　1．被依法取消基

7、金管理資格；　　2．被基金份額持有人大會(huì)解任；　　3．依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)；　　4．基金合同約定的其他情形?！　∥覈?guó)基金管理公司的主要業(yè)務(wù)范圍：　　1．證券投資基金業(yè)務(wù)：最核心業(yè)務(wù)；　　2．受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：客戶委托初始資產(chǎn)不低于5000萬(wàn)元人民幣。具備以下條件：　　凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣；　　最近1個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)；　　經(jīng)營(yíng)、管理基金2年以上且最近1年內(nèi)沒(méi)有因違法違規(guī)行為?！　?．投資咨詢業(yè)務(wù)：