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《優(yōu)先股指引解讀2015》由會員上傳分享,免費在線閱讀,更多相關內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、全國股轉系統(tǒng)優(yōu)先股試點啟動新三板再添融資渠道2015-09-2308:14:53分享到:收藏評論(0)來源中國證券網(wǎng)
2、作者馬婧妤 采取協(xié)議轉讓方式交易八類情形企業(yè)不得發(fā)行優(yōu)先股 ⊙記者馬婧妤○編輯潘圣韜 全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)(下稱“全國股轉系統(tǒng)”)優(yōu)先股試點正式啟動。掛牌公司優(yōu)先股和普通股股東人數(shù)合計不超過200人的,證監(jiān)會豁免核準,由全國股轉系統(tǒng)實施備案管理;存在八類情形的企業(yè)不得發(fā)行優(yōu)先股;在全國股轉系統(tǒng)掛牌的優(yōu)先股將采取協(xié)議轉讓的方式交易?! ∪珖行∑髽I(yè)股份轉讓系統(tǒng)公司(下稱“全國股轉公司”)21日正式發(fā)布實施《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)優(yōu)先股業(yè)務指引(試行)》(下
3、稱《業(yè)務指引》)及三個配套業(yè)務指南,對上述問題予以明確?!稑I(yè)務指引》共六章五十八條,包括總則、發(fā)行、轉讓服務、信息披露、監(jiān)管措施和違規(guī)處分、附則等。該指引對《管理辦法》中的規(guī)定進行了細化,使其更具可操作性。 兩類股東合計200人以內(nèi)備案管理 優(yōu)先股是在一般規(guī)定的普通種類股份之外,另行規(guī)定的其他種類股份,其股份持有人優(yōu)先于普通股股東分配公司利潤和剩余財產(chǎn),但參與公司決策管理等權利受到限制?! ∫罁?jù)《優(yōu)先股試點管理辦法》(2014年3月21日發(fā)布實施,下稱《管理辦法》)《管理辦法》及《國務院關于開展優(yōu)先股試點的指導意見》,非上市公眾公司、注冊在境內(nèi)的境外上市公司均可以非公開發(fā)行優(yōu)先
4、股。非公開發(fā)行的優(yōu)先股可以在全國股轉系統(tǒng)進行轉讓。而非公開發(fā)行優(yōu)先股,須同時滿足發(fā)行對象不超過200人、面向合格投資者發(fā)行等兩個條件?! 【唧w而言,在發(fā)行人數(shù)上,非公開發(fā)行優(yōu)先股每次發(fā)行對象不得超過200人,且持有相同條款優(yōu)先股的發(fā)行對象累計不得超過200人;在發(fā)行對象上,只能面向合格投資者發(fā)行,其范圍在《管理辦法》中已有明確要求,個人投資者參與優(yōu)先股認購的,除發(fā)行人董事、高級管理人員及其配偶以外的,名下各類證券賬戶、資金賬戶、資產(chǎn)管理賬戶的資產(chǎn)總額須不低于500萬元。5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengthenin
5、gpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve 根據(jù)《業(yè)務指引》,掛牌公司優(yōu)先股股東和普通股股東人數(shù)合并累計不超過200人的,證監(jiān)會豁免核準,由全國股轉系統(tǒng)備案管理。優(yōu)先股股東和普通股股東人數(shù)合并累計超過200人發(fā)行優(yōu)先股的,由證監(jiān)會核準?! ×硗?,經(jīng)證監(jiān)會核準發(fā)行優(yōu)先股的非上市公眾公司、注冊在境內(nèi)的
6、境外上市公司,其優(yōu)先股擬在全國股轉系統(tǒng)轉讓的,在經(jīng)核準并完成發(fā)行后,向全國股轉公司辦理優(yōu)先股掛牌手續(xù)?! 〈嬖诎祟惽樾尾坏冒l(fā)行優(yōu)先股 除《管理辦法》原則規(guī)定優(yōu)先股發(fā)行人須合法規(guī)范經(jīng)營、公司治理機制健全、依法履行信息披露義務外,《業(yè)務指引》還對發(fā)行人要求作出了一系列禁止性規(guī)定?! 〈嬖谙率霭祟惽樾蔚闹坏陌l(fā)行人,將不得發(fā)行優(yōu)先股: 發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏;最近十二個月內(nèi)受到過證監(jiān)會行政處罰;因涉嫌犯罪或違法違規(guī)正被立案;權益被控股股東或實際控制人嚴重損害且尚未消除;發(fā)行人及其附屬公司違規(guī)對外提供擔保且尚未解除;存在可能嚴重影響公司持續(xù)經(jīng)營的擔保、訴訟、仲裁、
7、市場重大質(zhì)疑或其他重大事項;董事和高級管理人員不符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格;嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形?! 〈送?,《業(yè)務指引》還明確規(guī)定,優(yōu)先股發(fā)行備案或掛牌,須由在全國股轉系統(tǒng)從事推薦業(yè)務的主辦券商推薦?! ?yōu)先股采用協(xié)議轉讓方式交易 全國股轉公司有關負責人介紹,考慮到非公開發(fā)行、相同條款優(yōu)先股經(jīng)轉讓后投資者不能超過200人的特點及優(yōu)先股的流動性需求,全國股轉系統(tǒng)為優(yōu)先股轉讓提供協(xié)議轉讓安排?! 「鶕?jù)《業(yè)務指引》,優(yōu)先股每股票面金額為100元,買賣優(yōu)先股的申報數(shù)量應當為1000股或其整數(shù)倍。在全國股轉系統(tǒng)轉讓的優(yōu)先股可采取定價申報、成交確認申報的
8、方式?! 《▋r申報,即投資者委托主辦券商,按其指定的價格買賣不超過其指定數(shù)量優(yōu)先股;成交確認申報,即轉讓雙方就品種、價格、數(shù)量達成成交協(xié)議,或投資者擬與定價申報成交,可委托主辦券商以指定價格和數(shù)量與指定對手方確認成交。投資者買入的優(yōu)先股,在交收前不得賣出。5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackbone