6企業(yè)營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理策略探討

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1、企業(yè)營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理策略探討[日期:2012-10-30]來源:會(huì)計(jì)論文網(wǎng)作者:分享到：01營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及表現(xiàn)形式　　營運(yùn)資金是企業(yè)維持正常經(jīng)營活動(dòng)所必須的資金。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，營運(yùn)資金表現(xiàn)為使用的流動(dòng)資產(chǎn)凈額，即在數(shù)量上等于企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)減去全部流動(dòng)負(fù)債的差額。營運(yùn)資金運(yùn)作是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營與長久生存的財(cái)務(wù)依托，貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的全過程。營運(yùn)資金管理的核心是流動(dòng)性管理，即對(duì)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行管理，目的是滿足企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中所需的資金。具體來說，營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于營運(yùn)資

2、金不足而給企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果帶來不利影響，進(jìn)而給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一。在企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)中，營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為以下形式?！　?.1現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)　　現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)持有的現(xiàn)金不能滿足日常經(jīng)營開支的需求，導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的可能性；或者是企業(yè)因?yàn)楝F(xiàn)金短缺而不能及時(shí)抓住獲利機(jī)會(huì)，致使企業(yè)另外籌集資金而付出的額外開支?！　?.2存貨風(fēng)險(xiǎn)　　存貨風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的變動(dòng)而給企業(yè)存貨帶來損失的可能性。具體來說，企業(yè)的產(chǎn)成品和用以對(duì)外銷售的半成品積壓，占用資

3、金不能及時(shí)變現(xiàn)；由于原材料在采購環(huán)節(jié)缺乏有序安排以及材料在庫存階段發(fā)生毀損導(dǎo)致存貨的損失及浪費(fèi)都屬于企業(yè)存貨風(fēng)險(xiǎn)的范疇。此外，市場價(jià)格頻繁波動(dòng)也會(huì)給企業(yè)存貨帶來風(fēng)險(xiǎn)。　　1.3YibinCityCitytracktrafficplanningisYibincityregionalrangewithintracktrafficsystemofonceintegration,andcitytracktrafficalsoisYibinCityCityintegratedtracktrafficsys

4、temintheofpart,foraccurategraspcitytracktrafficresearchofobject應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)　　應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)是指由于債權(quán)債務(wù)關(guān)系在清償時(shí)的不穩(wěn)定性，而導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款在回收額和回收時(shí)間方面的不確定性所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)通常與應(yīng)收賬款的規(guī)模同方向變化，即企業(yè)應(yīng)收賬款越多，其所負(fù)擔(dān)的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)越大。同時(shí)，應(yīng)收賬款會(huì)產(chǎn)生債權(quán)資金的機(jī)會(huì)成本，增加企業(yè)應(yīng)收賬款的管理費(fèi)用?！　?.4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性的不確定性變動(dòng)而使企業(yè)遭受

5、損失的可能性。首先，由于流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款和存貨所占比率過大，貨幣資金及短期投資比率過小，導(dǎo)致企業(yè)日常支付能力弱；其次，企業(yè)長期資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重過大，從而降低企業(yè)資金整體周轉(zhuǎn)速度，致使企業(yè)營運(yùn)資金運(yùn)轉(zhuǎn)不良?！　?企業(yè)營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的影響因素　　2.1影響現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的因素分析　　由于營運(yùn)現(xiàn)金涉及面廣，不確定因素多而復(fù)雜，因此企業(yè)的現(xiàn)金管理不可能準(zhǔn)確無誤。加之企業(yè)處在激烈競爭的市場環(huán)境中，導(dǎo)致企業(yè)的整體協(xié)調(diào)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力常常難以衡量。同時(shí)，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中的現(xiàn)金需求量波動(dòng)較為頻繁，致使企業(yè)常常難以保證

6、充足的現(xiàn)金供給量。而且，在企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)中，現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上是由于現(xiàn)金管理不善造成的?！　?.2影響存貨風(fēng)險(xiǎn)的因素分析　　存貨風(fēng)險(xiǎn)的影響因素可以分為內(nèi)部因素和外部因素兩個(gè)方面。外部因素包括操作模式的改變、新產(chǎn)品的出現(xiàn)、新法規(guī)的出臺(tái)及供應(yīng)鏈中斷等方面，如受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，存貨價(jià)格會(huì)隨著通貨膨脹的出現(xiàn)而上漲。內(nèi)部因素主要是指需求預(yù)測(cè)水平所造成的不確定性。近年來，由于市場競爭的日益激烈和技術(shù)的飛速進(jìn)步，產(chǎn)品更新?lián)Q代的生命周期不斷縮短。同時(shí)，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r及顧客行為等因素的變化，致使單個(gè)產(chǎn)品

7、的需求預(yù)測(cè)越來越困難，從而加大顧客需求的不確定性，最終增加了企業(yè)的存貨風(fēng)險(xiǎn)?！　?.3影響應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的因素分析　?、倌壳捌髽I(yè)普遍重視銷售而忽視對(duì)應(yīng)收賬款的規(guī)范管理。為了提高企業(yè)產(chǎn)品的市場占有率，企業(yè)往往追求片面競爭，忽視對(duì)付款人的資信度調(diào)查。②有些企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款管理缺乏相應(yīng)的規(guī)章制度。企業(yè)內(nèi)部控制不嚴(yán)格容易造成銷售與核算脫節(jié)，使相關(guān)問題不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)；或者對(duì)應(yīng)收賬款催收不及時(shí)，沒有采取有力的追討措施，都會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。③內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制不健全會(huì)加大應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。原因在于，激勵(lì)機(jī)制不健全將無法有效

8、調(diào)動(dòng)銷售人員的積極性，致使銷售人員為了個(gè)人利益而采取賒銷、回扣等方式來銷售商品，從而加大應(yīng)收賬款規(guī)模?！　?.4YibinCityCitytracktrafficplanningisYibincityregionalrangewithintracktrafficsystemofonceintegration,andcitytracktrafficalsoisYibinCityCityintegratedtracktrafficsystemintheofpart,foraccurategraspc