存貸比調(diào)整各方點評匯總

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1、存貸比調(diào)整各方點評匯總2014-07-01?債市觀察點擊標題下方的藍字添加關(guān)注，“查看歷史消息”可以閱讀往期內(nèi)容?！拘侣勈录裤y監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計算口徑的通知》存貸比是《商業(yè)銀行法》規(guī)定的法定監(jiān)管指標。為適應(yīng)我國銀行業(yè)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展趨勢，不斷完善監(jiān)管體系，近日，銀監(jiān)會在此前相關(guān)改進存貸比監(jiān)管措施的基礎(chǔ)上，進一步完善存貸比監(jiān)管，發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計算口徑的通知》，從2014年7月1日起實施。從國內(nèi)外實踐來看，存貸比在管控流動性風險、控制信貸過快增長和維護銀行體系穩(wěn)定方面發(fā)揮了一定的積

2、極作用。但是，隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營模式和金融市場的發(fā)展變化，存貸比監(jiān)管也出現(xiàn)了覆蓋面不夠，風險敏感性不足，未充分考慮銀行各類資金來源和運用在期限和穩(wěn)定性方面的差異，難以全面反映銀行流動性風險等問題。銀監(jiān)會高度重視改進存貸比監(jiān)管的相關(guān)工作，一方面積極推動立法機關(guān)修訂《商業(yè)銀行法》，另一方面不斷完善存貸比監(jiān)管考核辦法，如將“三農(nóng)”專項金融債、小微企業(yè)專項金融債、支農(nóng)再貸款等對應(yīng)貸款從存貸比分子中扣除，并從2011年開始推行月度日均存貸比指標等，在促進商業(yè)銀行加大對實體經(jīng)濟支持力度、降低存款波動性等方面，取得了一

3、定效果。截至2014年1季度末，商業(yè)銀行存貸比為65.9%，較年初下降0.18個百分點，與75%的上限尚有距離。為進一步完善存貸比監(jiān)管，經(jīng)研究，銀監(jiān)會對存貸比計算口徑進行以下調(diào)整：第一，調(diào)整存貸比計算幣種口徑。目前的存貸比監(jiān)管按照本外幣合計口徑進行考核，調(diào)整后將對人民幣業(yè)務(wù)實施存貸比監(jiān)管考核，本外幣合計和外幣業(yè)務(wù)存貸比作為監(jiān)測指標。這一調(diào)整符合我國現(xiàn)行法律法規(guī)，也符合第三版巴塞爾協(xié)議和《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法（試行）》關(guān)于對重要幣種流動性風險單獨管理的要求。同時，對本外幣合計和外幣業(yè)務(wù)存貸比實施監(jiān)測，可以防范通過

4、本外幣轉(zhuǎn)換進行監(jiān)管套利等問題。第二，調(diào)整存貸比分子（貸款）計算口徑。在近年已實施的存貸比分子扣減支農(nóng)再貸款、小微企業(yè)貸款專項金融債、“三農(nóng)”專項金融債對應(yīng)貸款，以及村鎮(zhèn)銀行使用主發(fā)起行存放資金發(fā)放的農(nóng)戶和小微企業(yè)貸款基礎(chǔ)上，再扣除以下三項：一是商業(yè)銀行發(fā)行的剩余期限不少于一年，且債權(quán)人無權(quán)要求銀行提前償付的其他各類債券所對應(yīng)的貸款；二是支小再貸款所對應(yīng)的小微企業(yè)貸款；三是商業(yè)銀行利用國際金融組織或外國政府轉(zhuǎn)貸資金發(fā)放的貸款。上述貸款具有明確穩(wěn)定的資金來源，無需相應(yīng)的存款資金進行匹配。第三，調(diào)整存貸比分母（存款）計算口

5、徑。在現(xiàn)有計算口徑基礎(chǔ)上增加以下兩項：一是銀行對企業(yè)、個人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單；二是外資法人銀行吸收的境外母行一年期以上存放凈額。其中，企業(yè)和個人的大額可轉(zhuǎn)讓存單是銀行的穩(wěn)定資金來源；外資法人銀行相當一部分資金來源于母行存放，將其中一年期以上存放凈額計入，可以促進外資銀行充分運用境外母行提供的穩(wěn)定資金拓展業(yè)務(wù)，支持我國實體經(jīng)濟發(fā)展。此次調(diào)整方案未改變存貸比的基本計算規(guī)則，簡單易行，從定量測算結(jié)果看，有助于商業(yè)銀行將更多的信貸資源用于支持實體經(jīng)濟。銀監(jiān)會將觀察存貸比計算口徑調(diào)整對銀行經(jīng)營行為和金融市場的影響，對于存貸比

6、出現(xiàn)異動的銀行，將視情形采取相應(yīng)措施，防止監(jiān)管套利。同時，銀監(jiān)會將根據(jù)《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法（試行）》，綜合運用存貸比、流動性比例、流動性覆蓋率和多維度的流動性風險監(jiān)測指標，密切跟蹤分析銀行業(yè)流動性風險狀況，維護銀行業(yè)安全穩(wěn)健運行。在中長期，銀監(jiān)會還將繼續(xù)積極推動并配合立法機關(guān)修訂《商業(yè)銀行法》?！靖鞣近c評】中信證券屈慶：下半年將更容易形成寬信貸7月1日起開始實施《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計算口徑的通知》，此次存貸比計算口徑調(diào)整影響主要有：1）將過去以本外幣合計口徑計算的貸存比調(diào)整為對人民幣業(yè)務(wù)貸存比監(jiān)管考核，本

7、外幣合計和外幣業(yè)務(wù)的貸存比僅作為監(jiān)測指標。采用人民幣業(yè)務(wù)口徑的存貸款將相比過去本外幣口徑計算，使市場貸存比指標平均下降約2-3%。當然因為外幣存貸款分布不同，涉外存貸款較多的商業(yè)銀行可能因此調(diào)降的貸存比空間更多。2）將貸存比的分子（貸款）計算口徑，在近年已經(jīng)實施的扣減支農(nóng)再貸款、小微企業(yè)貸款專項金融債/三農(nóng)專項金融債對應(yīng)貸款等基礎(chǔ)上，這次另外再扣除掉三項：a.商業(yè)銀行發(fā)行剩余期限不少于一年，且債權(quán)人無權(quán)要求銀行提前償付的其他各類債券對應(yīng)貸款；b.支小再貸款所對應(yīng)的小微企業(yè)貸款；c.商業(yè)銀行利用國際金融組織或外國政府轉(zhuǎn)

8、貸資金發(fā)放貸款。后兩項的貸款目前可能存量并不太大，初步估計少于5000億。第一項可能包括部分商業(yè)銀行債及次級債券所對應(yīng)的貸款。目前市場上剩余期限1年以上的商業(yè)銀行債及次級債存量約1.37萬億，其中債權(quán)人無權(quán)要求提前償還（即無贖回權(quán)條款）的非次級類金融債存量約3357億。因此綜合估計，此次分子上馬上可以進行扣除項應(yīng)低于10000億，本次因分子扣減