分析財(cái)務(wù)報(bào)告(一)new

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1、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告解讀（一）　3.5.1資產(chǎn)項(xiàng)目　　1.貨幣資金　　貨幣資金反映企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行結(jié)算戶存款、外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款、信用保證金存款等的合計(jì)數(shù)。這些貨幣資金構(gòu)成企業(yè)的“血液”，也是現(xiàn)金流量表中所謂的“現(xiàn)金”的主體。此處幫讀者澄清一個(gè)認(rèn)識(shí)誤區(qū)，即貨幣資金并不是多多益善，相反，貨幣資金占?jí)哼^多，反而意味著企業(yè)資金運(yùn)作效率和水平較低。實(shí)務(wù)中，人們常常把那些因?yàn)椴簧朴诶碡?cái)和找不到很好的投資機(jī)會(huì)而拿著很多錢不知道該怎么花的企業(yè)稱之為“現(xiàn)金牛”，道理就在于此。貨幣資金本身意味著機(jī)會(huì)成本。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根

2、據(jù)自身需求，確定一個(gè)最佳貨幣資金持有量，以合理調(diào)度貨幣資金余缺，避免貨幣資金過多或者過少給企業(yè)造成的不良后果?！　?.交易性金融資產(chǎn)　　交易性金融資產(chǎn)是指企業(yè)在公開證券市場中購買的、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的、主要為交易目的而持有的股票、債券、基金等。對于非金融機(jī)構(gòu)而言，交易性金融資產(chǎn)只能是微不足道的“副業(yè)”，而且最好是“輔業(yè)”，即輔助于現(xiàn)金資產(chǎn)，用于調(diào)劑貨幣資金余缺，在保持流動(dòng)性的前提下，獲取一定的收益，避免資金閑置而給企業(yè)帶來的機(jī)會(huì)損失?！　?.應(yīng)收票據(jù)　　應(yīng)收票據(jù)是指企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品和提供勞務(wù)等收到的商業(yè)

3、匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票兩種形式。商業(yè)匯票是一種載有一定付款日期、付款地點(diǎn)、付款金額和付款人的無條件支付的流通證券，也是一種可以由持票人自由轉(zhuǎn)讓給他人的債權(quán)憑證。應(yīng)收票據(jù)與一般的應(yīng)收款項(xiàng)相比，流動(dòng)性和安全性更強(qiáng)，更容易在市場上流通轉(zhuǎn)讓，供貨方比較容易接受。有鑒于此，在過去，應(yīng)收票據(jù)一般不考慮壞賬風(fēng)險(xiǎn)而是按照其原值反映，但其畢竟也是一種商業(yè)信用，依然存在著風(fēng)險(xiǎn)，因此根據(jù)新準(zhǔn)則規(guī)定，應(yīng)收票據(jù)也要根據(jù)實(shí)際情況計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，并按照扣除壞賬準(zhǔn)備后的凈額列示。　　4.應(yīng)收賬款　　應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品和提供勞務(wù)等而

4、應(yīng)向購買單位收取的各種款項(xiàng)，如應(yīng)收的價(jià)款、增值稅款以及代墊的運(yùn)雜費(fèi)等。在正常情況下，這種賬款在一年內(nèi)應(yīng)該能夠收回，所以一般歸屬于流動(dòng)資產(chǎn)。但在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活當(dāng)中，企業(yè)可能因?yàn)樾庞梦C(jī)導(dǎo)致應(yīng)收賬款長期被占?jí)憾t遲收不回來。為了體現(xiàn)應(yīng)收賬款的真實(shí)價(jià)值，應(yīng)收賬款應(yīng)當(dāng)估計(jì)其壞賬損失，按照商業(yè)信用金額扣除所計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備的凈額列示。應(yīng)收賬款分析應(yīng)與銷售額分析、現(xiàn)金流分析聯(lián)系起來。應(yīng)收賬款的起點(diǎn)是銷售，終點(diǎn)是現(xiàn)金。正常的情況是銷售增加引起應(yīng)收賬款增加，現(xiàn)金的存量和經(jīng)營現(xiàn)金流量也會(huì)隨之增加。如果一個(gè)企業(yè)應(yīng)收賬款日益增加，而銷售和現(xiàn)金日益減少

5、，則企業(yè)的營銷政策就可能已出現(xiàn)問題，甚至變得比較可疑，有虛構(gòu)收入操縱利潤之嫌疑?！　?.預(yù)付款項(xiàng)　　預(yù)付款項(xiàng)是指企業(yè)按照供貨合同規(guī)定而預(yù)付給供應(yīng)單位的款項(xiàng)，它也同樣屬于流動(dòng)資產(chǎn)。預(yù)付賬款作為企業(yè)的一筆債權(quán)，但它所對應(yīng)的通常并不是現(xiàn)金流入，而是為了獲得貨物或勞務(wù)供應(yīng)，所以其在性質(zhì)上并不屬于貨幣性資產(chǎn)。預(yù)付款項(xiàng)如果較多，通常意味著企業(yè)為了穩(wěn)定貨源等而進(jìn)行了一筆資金墊支。預(yù)付賬款同樣存在債權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)，也應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境等考慮計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，并按照其價(jià)值凈額予以列示。　　6.其他應(yīng)收款　　其他應(yīng)收款是指除應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款

6、、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利等之外的其他應(yīng)收或者暫付款項(xiàng)。比如企業(yè)與下屬部門、職工之間的內(nèi)部往來項(xiàng)目以及應(yīng)收的賠款等。本項(xiàng)目按照實(shí)際可能收到的相關(guān)價(jià)值金額反映，也要扣除相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備。其他應(yīng)收款金額如果過大，多屬不正?，F(xiàn)象，需要警惕企業(yè)變相的資金拆借行為，此時(shí)應(yīng)當(dāng)深入了解相應(yīng)資金的安全性。　　7.存貨　　存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲(chǔ)存的各種有形資產(chǎn)，包括各種原材料、包裝物、低值易耗品、委托加工材料、產(chǎn)成品、庫存商品以及委托代銷商品等。存貨作為一項(xiàng)重要的流動(dòng)資產(chǎn)，它區(qū)別于固定資產(chǎn)等非流動(dòng)資產(chǎn)的最基本特征在于，企業(yè)持有存

7、貨的最終目的是為了出售。在資產(chǎn)負(fù)債表上，存貨按照成本與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)價(jià)。成本指的是取得存貨的歷史成本。可變現(xiàn)凈值是指在日?；顒?dòng)中，存貨估計(jì)售價(jià)減去至完工（主要是指原材料存貨）時(shí)估計(jì)將要發(fā)生的成本、估計(jì)的銷售費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的金額。存貨的這種計(jì)價(jià)方式主要是為了避免存貨價(jià)值虛增，體現(xiàn)了穩(wěn)健性原則。存貨金額的大小應(yīng)當(dāng)采用辨證的觀點(diǎn)來看。通常而言，在“適時(shí)制”及“零存貨”等新的管理理念下，存貨意味著較大的成本負(fù)擔(dān)，而且給人造成“積壓滯銷”之嫌，但也不排除企業(yè)在特殊情況下，為了“囤積居奇”或戰(zhàn)略性目的而把持著大量存貨?！　?.可供

8、出售金融資產(chǎn)　　可供出售金融資產(chǎn)主要是反映企業(yè)持有的、以公允價(jià)值計(jì)量的可供出售的股票投資、債權(quán)投資等金融資產(chǎn)。對于公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量的金融資產(chǎn)，企業(yè)可以將其直接指定為可供出售金融資產(chǎn)。例如，在活躍市場上有報(bào)價(jià)的股票投資、債券投資等，如果企業(yè)沒有將其劃分為交易性金融資產(chǎn)、貸款及應(yīng)收款項(xiàng)、持