《系列技術(shù)分析講座》第6期筆記new

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1、百年老師技術(shù)分析系列講座第六講筆記第六講時(shí)間：2008年10月18日第六講的四個(gè)重點(diǎn)：1.??????本期講座的重點(diǎn)和對(duì)傳統(tǒng)理論的看法2.??????簡(jiǎn)介三大傳統(tǒng)理論——道氏理論、艾略特波浪理論和江恩理論3.??????判斷、區(qū)別頂部和底部形成的要點(diǎn)、原理和重要工具4.??????對(duì)于本此內(nèi)容做個(gè)總結(jié)第一部分：本期講座的重點(diǎn)和對(duì)傳統(tǒng)理論的看法1.??????根據(jù)傳統(tǒng)的道氏理論和艾略特波浪理論，講解走勢(shì)的頂部、低部、主升和主跌。2.??????技術(shù)分析是一個(gè)專業(yè)，在研究時(shí)，首先要對(duì)它有一個(gè)框架性的整體了解。傳統(tǒng)技術(shù)分析理論正

2、好介紹了一套非常有體系的研究和看待市場(chǎng)的方法。如果想研究市場(chǎng)，建議深入研究傳統(tǒng)技術(shù)分析理論。3.??????形態(tài)是觀察研究市場(chǎng)的重要視角，道氏理論在形態(tài)學(xué)方面做了非常經(jīng)典的研究。它用反轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)（中繼）形態(tài)來(lái)講解走勢(shì)的頂部、底部，以及主升和主跌。4.??????趨勢(shì)不是一天形成，它需要大量的時(shí)間來(lái)醞釀。對(duì)于交易來(lái)說(shuō)，低點(diǎn)是在一定時(shí)間內(nèi)形成的區(qū)域。因此，在長(zhǎng)期下跌的過(guò)程中，尋找最低點(diǎn)是很容易犯錯(cuò)的。5.??????聽(tīng)完百年老師的講課后，要經(jīng)過(guò)大量的模式訓(xùn)練，才會(huì)熟能生巧。對(duì)于傳統(tǒng)技術(shù)分析理論的學(xué)習(xí)也是如此。熟練掌握后，再構(gòu)

3、建自己的操作體系，對(duì)于交易來(lái)說(shuō)就基本夠用了。第二部分：簡(jiǎn)介三大傳統(tǒng)理論——道氏理論、艾略特波浪理論和江恩理論一、道氏理論：死記硬背，熟能生巧（附件一：道氏理論的形成過(guò)程）1.??????道氏理論的兩種形態(tài)：反轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)（中繼）形態(tài)l??反轉(zhuǎn)形態(tài)是指頂部或底部形態(tài)。以底部為例，主要有四種：頭肩底、三重底（98年到99年的1043、1064、1047，之后是5.19行情）、雙底和單底（V型底）。反之為頂部。底部是一種長(zhǎng)期形成的形態(tài)，嚴(yán)格的說(shuō)，市場(chǎng)只有兩種底部形態(tài)——單底、雙底，其他為它們的演化形式。l??中繼形態(tài)是對(duì)趨勢(shì)的短

4、暫修整，它的波動(dòng)幅度較窄。市場(chǎng)中，大部分是中繼形態(tài)，它包括：三角形（對(duì)稱、上升、下降）、喇叭形、鉆石形、旗形、楔形、矩形等。l??要辨證的看待所有技術(shù)分析理論，盡可能的尊重傳統(tǒng)理論。但有規(guī)則就有例外，市場(chǎng)是變化的，要辨證的對(duì)待規(guī)則。從方法論上說(shuō)，一切方法唯我所用。l??經(jīng)驗(yàn)性和可繼承性是傳統(tǒng)經(jīng)典理論非常可取的方面。繼承和學(xué)習(xí)歷史總結(jié)出來(lái)知識(shí)，對(duì)于實(shí)際操作具有指導(dǎo)意義。2.??????被廣泛應(yīng)用的幾個(gè)道氏理論原則和方法l??相互印證原則：這是觀察走勢(shì)的一個(gè)視角。例如目前深成指、深綜指已經(jīng)創(chuàng)新低，但上證沒(méi)有。說(shuō)明兩者間有不協(xié)調(diào)

5、之處。只有都創(chuàng)新低后，才能叫相互印證。l??確認(rèn)原則：確認(rèn)和預(yù)測(cè)不同，確認(rèn)的方法很多，但先要接受確認(rèn)的思想。百年老師對(duì)于確認(rèn)的理解，在思路、想法和視角上與道氏理論相同。但確認(rèn)的方法完全不同。l??成交量：這是道氏理論的一個(gè)重要思想，它在各個(gè)階段表現(xiàn)都不一樣。股價(jià)上漲一定要有成交量配合，在中繼階段要逐步放量。股價(jià)下跌時(shí)，不需要成交量的配合。如果放量下跌，問(wèn)題更大。在形態(tài)學(xué)判斷時(shí)，可以把它想成自由落體運(yùn)動(dòng)。l??心理分析：投資者在不同階段的心理狀況。l??第一目標(biāo)測(cè)算：所有形態(tài)都是以形態(tài)空間的最大寬度為基礎(chǔ)，破頸線后，下跌的第

6、一目標(biāo)是就是形態(tài)空間最大寬度。二、艾略特波浪理論：（附件二：艾略特波浪理論的簡(jiǎn)介）1.??????波浪理論繼承和發(fā)展了道氏理論在形態(tài)學(xué)方面的精髓。道氏理論注重確認(rèn)，以及市場(chǎng)的實(shí)際走勢(shì)；而波浪理論能夠根據(jù)特定的結(jié)構(gòu)，提前發(fā)出對(duì)市場(chǎng)警告的信號(hào)。同時(shí)，波浪理論把數(shù)學(xué)（主要是比例關(guān)系——費(fèi)波那契基數(shù)）引入了理論體系。2.??????艾略特的一些思想、觀察市場(chǎng)的角度和方法非常值得學(xué)習(xí)。在建立自己的操作系統(tǒng)時(shí)，波浪理論能夠從思想方法論方面給以我們很多提示。例如：l??波浪理論把市場(chǎng)的上升分為推動(dòng)浪（五波）和調(diào)整浪（三波）；l??交替原

7、則：市場(chǎng)不會(huì)以同樣的方式演變（二浪復(fù)雜，四浪簡(jiǎn)單），是交替出現(xiàn)的。l??通道理論3.??????投資者需要正確理解波浪理論的思想精髓、精神和本質(zhì)。思想上，要正確的接受市場(chǎng)是存在變數(shù)的。在資本市場(chǎng)中，確定性交易比什么都重要，靠預(yù)測(cè)不能解決所有問(wèn)題。而波浪理論在很多時(shí)候會(huì)發(fā)現(xiàn)確定性機(jī)會(huì)。從邏輯上說(shuō)，它排除了什么是不會(huì)出現(xiàn)的，以及什么可能是不會(huì)出現(xiàn)的（并非一定不會(huì)出現(xiàn)）。4.??????波浪理論基本涵蓋了市場(chǎng)研究的主要方面。它重點(diǎn)研究了形態(tài)和比例（費(fèi)氏基數(shù)），但出于研究視角的關(guān)系，它把時(shí)間放在了次要位置。而江恩則認(rèn)為時(shí)間是決定性

8、因素。5.??????評(píng)價(jià)一個(gè)投資者是否成熟，就是看他認(rèn)錯(cuò)的速度或者認(rèn)錯(cuò)的水平。很多投資者容易犯僥幸、理想化的問(wèn)題，而且不會(huì)認(rèn)錯(cuò)。波浪理論可以認(rèn)人在很多情況下及時(shí)認(rèn)錯(cuò)。6.??????道氏理論和波浪理論從形態(tài)、結(jié)構(gòu)、波浪等視角來(lái)說(shuō)明市場(chǎng)頂部、底部、主升、主跌和中繼的形成過(guò)程，十分經(jīng)典。三、江恩理論：（附