注冊會計師 財管講義

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1、注冊會計師財管講義注冊會計師財管(2011)第一講財務(wù)管理概述一、財務(wù)管理的含義與內(nèi)容1.財務(wù)管理的含義是企業(yè)管理的一部分，是有關(guān)資金的獲得和有效使用的管理工作。要點:（1）財務(wù)管理是人所做的一項工作，是企業(yè)各項管理工作中的一種工作。（2）財務(wù)管理工作和其他管理工作的主要區(qū)別：資金管理、綜合管理（3）財務(wù)管理工作的主要內(nèi)容：有效地籌集資金有效的投放資金2.財務(wù)管理的基本內(nèi)容外部籌資→籌資管理籌資內(nèi)部利潤留用籌資→利潤分配管理長期資本資產(chǎn)投資→資本投資管理投資流動資產(chǎn)投資→營運資本管理基本概念資本結(jié)構(gòu)：企業(yè)整個資本中負債和權(quán)益占的比重。直接投資：把資金投放在生產(chǎn)經(jīng)營資產(chǎn)

2、上。間接投資：把資金投放于金融資產(chǎn)上。二、財務(wù)管理的環(huán)境指對企業(yè)財務(wù)活動產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件。財務(wù)管理環(huán)境主要包括法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、金融環(huán)境。法律環(huán)境：指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟關(guān)系時，所應(yīng)遵循的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。經(jīng)濟環(huán)境：指影響財務(wù)管理活動的各種經(jīng)濟因素，包括經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平以及經(jīng)濟政策等。金融環(huán)境：1.金融性資產(chǎn)及其特點金融性資產(chǎn)是指現(xiàn)金或有價證券等可以進入金融市場交易的資產(chǎn)。金融性資產(chǎn)的特點：（1）流動性（2）收益性（3）風(fēng)險性上述三種屬性相互聯(lián)系、相互制約。流動性和收益性成反比，收益性和風(fēng)險性成正比。2.利率的含義及構(gòu)成含義：從資金的借貸關(guān)系看，利

3、率是一定時期運用資金資源的交易價格。構(gòu)成：（1）純利率：沒有風(fēng)險、沒有通貨膨脹情況下的社會平均資金利潤率。（2）通貨膨脹補償率：是為了彌補由于通貨膨脹導(dǎo)致的貨幣購買力損失，而需要額外補償?shù)母郊勇省＿`約風(fēng)險收益率（3）風(fēng)險收益率流動性風(fēng)險收益率期限風(fēng)險收益率第二講財務(wù)管理的基礎(chǔ)觀念——資金時間價值觀念一、資金時間價值的含義1.含義：資金時間價值，是指一定量資金在不同時點上的價值量差額。2.公平的資金時間價值衡量標(biāo)：在理論上，它相當(dāng)于是沒有風(fēng)險、沒有通貨膨脹條件下的社會平均利潤率；在實際工作中，一般參照沒有通貨膨脹條件下的政府債券利率。二、資金時間價值的基本計算（終值、現(xiàn)

4、值的計算）（一）利息的兩種計算方式單利計息：只對本金計算利息復(fù)利計息：既對本金計算利息，也對前期的利息計算利息【提示】財務(wù)管理中，不特指的情況下，指復(fù)利計息。（二）一次性收付款項1.單利的終值和現(xiàn)值現(xiàn)值P＝F/（1＋n×i）終值F＝P×（1＋n×i）其中，1/（1＋n×i）是單利現(xiàn)值系數(shù)，（1＋n×i）是單利終值系數(shù)?！纠}1?計算題】某人將100元存入銀行，年利率2%，求5年后的終值?！敬鸢浮縁=P×（1+n×i）=100×（1+2%×5）=110（元）【例題2?計算題】某人為了5年后能從銀行取出500元，在年利率2%的情況下，目前應(yīng)存入銀行的金額是多少？【答案】P

5、=F/（1+n×i）=500/（1+5×2%）≈454.55（元）【結(jié)論】（1）單利的終值和現(xiàn)值互為逆運算。（2）單利的終值系數(shù)（1＋n×i）和單利的現(xiàn)值系數(shù)1/（1＋n×i）互為倒數(shù)。2.復(fù)利的終值和現(xiàn)值現(xiàn)值P＝F/（1＋i）n＝F×（P/F，i，n）終值F＝P×（1＋i）n＝P×（F/P，i，n）【例題3?計算題】某人將100元存入銀行，復(fù)利年利率2%，求5年后的終值?！敬鸢浮縁＝P×（1＋i）n=100×（1+2%）5=110.4（元）附表1：復(fù)利終值系數(shù)表（F/P，i，n）1【例題4?計算題】某人為了5年后能從銀行取出100元，在復(fù)利年利率2%的情況下，求當(dāng)前

6、應(yīng)存入金額?！敬鸢浮縋＝F/（1＋i）n=100/（1+2%）5=90.57（元）附表2：復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表（P/F，i，n）期數(shù)1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%12%14%16%10.99010.98040.97090.96150.95240.94340.93460.92590.91740.90910.89290.87720.862120.98030.96120.94260.92460.90700.89000.87340.85730.84170.82640.79720.76950.743230.97060.94230.91510.88900.86380.839

7、60.81630.79380.77220.75130.71180.67500.640740.96100.92380.88850.85480.82270.79210.76290.73500.70840.68300.63550.59210.552350.95150.90570.86260.82190.78350.74730.71300.68060.64990.62090.56740.51940.476160.94200.88800.83750.79030.74620.70500.66630.63020.59630.56450.50660.45560.41